سيتي ترفع تصنيف أسهم بنك آر بي إل إلى شراء، وترفع السعر المستهدف إلى 281 روبية بواسطة Investing.com

في يوم الاثنين، تلقى RBL Bank Ltd. (RBK:IN) ترقية من Citi من “بيع” إلى “شراء”، مع زيادة السعر المستهدف بمقدار 281.00 روبية هندية، ارتفاعًا من 257.00 روبية هندية سابقة. ويأتي التغيير في التصنيف بعد تحليل مفصل للأداء المالي للبنك ووضعه في السوق.

بلغ العائد على الأصول (RoA) للبنك 1.14%، والذي شمل فوائد الفائدة على استرداد ضريبة الدخل البالغة 650 مليون روبية وعكس المخصصات من صناديق الاستثمار البديلة (AIF) بإجمالي 904 مليون روبية.

ومع ذلك، تمت موازنة هذه العوامل الإيجابية من خلال انخفاض الأرباح بسبب التحول في عمليات تحصيل البطاقات. وعلى الرغم من هذه التعديلات، ظل العائد على الأصول الأساسي للبنك أقل من 1%. ويعزى ذلك إلى ثبات هامش صافي الفائدة (NIM) عند 2.45%، وارتفاع معدلات الانزلاق وتكاليف الائتمان، والتي تم الإبلاغ عنها أعلى من 3.4% و2.4% على التوالي.

اتخذ بنك RBL خطوات استراتيجية لإبطاء أنشطة التمويل الأصغر مع التركيز على النمو من خلال القطاعات المضمونة. وأشار سيتي إلى أن التوقعات السابقة لعائد الأصول للبنك تم تحديدها بشكل متحفظ عند 1.0-1.2% للسنتين الماليتين 2025 و2026، وهو أقل من توجيهات البنك البالغة 1.4-1.5%. وعلى الرغم من انخفاض الأرباح الأساسية عن المتوقع، فقد تم تعديل تقديرات أداء البنك بالخفض بنسبة 1% فقط.

أظهر أداء البنك الأخير في السوق ضعف الأداء مقارنة ببنك Nifty، مع انخفاض بنسبة 10٪ و15٪ و25٪ خلال الأشهر الثلاثة والستة الستة الماضية على التوالي. ويُنظر إلى هذا الاتجاه على أنه يمثل بالفعل التحديات التي تواجه البنك على المدى القريب. يعتبر تقييم بنك RBL بمقدار 0.8 ضعف قيمته الدفترية المتوقعة للعام المالي 2026 معقولاً عند مقارنته بنظرائه من الخدمات المصرفية الخاصة متوسطة الحجم.

تحسن العائد على حقوق الملكية للبنك، والذي من المتوقع أن يصل إلى 10%، و12%، و14% في السنوات المالية 2025، و2026، و2027 على التوالي، إلى جانب ملف نمو يشير إلى عائد للسهم يزيد عن 30%. (EPS) كان معدل النمو السنوي المركب (CAGR)، من العوامل الرئيسية في قرار Citi بمراجعة السعر المستهدف صعودًا. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند 1.0 مرة من القيمة الدفترية المعدلة للبنك للعام المالي 2026E، وهي زيادة عن التقييم السابق بمقدار 0.9 مرة.

رؤى InvestingPro

بعد الترقية من قبل Citi، يبدو أن RBL Bank Ltd. (RBK:IN) يمر بمرحلة محورية. يكشف تحليل InvestingPro أن البنك يتداول عند نسبة سعر إلى ربح منخفضة مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مما قد يشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه المستقبلية المحتملة. يتماشى هذا مع السعر المستهدف المرتفع لدى Citi ويشير إلى أن أسهم البنك قد تكون استثمارًا جذابًا لأولئك الذين يتطلعون إلى نمو الأرباح.

على الرغم من مواجهة التحديات مثل الانزلاقات العالية وتكاليف الائتمان، يعد بنك RBL لاعبًا بارزًا في صناعة البنوك. ومن الجدير بالذكر أن المحللين يتوقعون أن يحقق البنك أرباحًا هذا العام. وينعكس هذا التفاؤل في التحسن المتوقع في العائد على حقوق الملكية (RoE) ومعدل النمو السنوي المركب المتوقع لعائد السهم (CAGR) بنسبة تزيد عن 30%. يمكن أن تكون مثل هذه التوقعات إشارة للمستثمرين بأن التركيز الاستراتيجي للبنك على النمو من خلال القطاعات المضمونة قد يؤتي ثماره على المدى المتوسط ​​إلى الطويل.

تسلط نصائح InvestingPro أيضًا الضوء على أن بنك RBL كان مربحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مما قد يمنح ثقة إضافية للمستثمرين حول قدرة البنك على التنقل خلال مرحلته الانتقالية. بالنسبة لأولئك المهتمين بإجراء تحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول بنك RBL والشركات الأخرى في هذا القطاع. استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك Pro السنوي واشتراك Pro+ السنوي أو نصف السنوي، والحصول على رؤى قيمة يمكن أن تفيد قراراتك الاستثمارية. هناك 6 نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن توفر مزيدًا من التوجيه حول الوضع المالي لبنك RBL ووضعه في السوق.

تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.