صفقات توزيع الأرباح! 2 أسهم الدخل السلبي التي لا تزال تبدو مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية

الآمال بتخفيض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة تدفع أسعار الأسهم إلى الارتفاع مرة أخرى. لكن عدداً كبيراً من الأسهم البريطانية لا يزال يبدو مسعراً بأقل من قيمته الحقيقية، استناداً إلى توقعات الوسطاء الحالية.

إليك اثنين أعتقد أنهما يبدوان رخيصين جدًا بحيث لا يمكن تفويتهم الآن.

سنتامين

منقب عن الذهب سنتامين‘s (LSE:CEY) ارتفع سعر السهم بنسبة 37٪ خلال الأشهر الثلاثة الماضية. لقد كان مدفوعًا بالارتفاع الجديد في أسعار المعادن. لمست هذه المستويات المرتفعة الجديدة مؤخرًا بالقرب من 2450 دولارًا للأونصة.

أعتقد هذا مؤشر فوتسي 250 لا تزال شركة التعدين تقدم قيمة ممتازة بالرغم من ذلك. يتم تداوله بمعدل سعر إلى أرباح (P / E) يبلغ 9.4 مرة. وفي الوقت نفسه، يبلغ عائد توزيعات الأرباح لعام 2024 نسبة كبيرة تبلغ 3٪.

حسنًا، هناك عوائد أكبر على المدى القريب. لكن التوقعات بنمو كبير في الأرباح في العام المقبل لا تزال تجعل هذا السهم من أعلى الأسهم التي يجب أخذها في الاعتبار، في رأيي.

وبالنسبة لعام 2025، سيصل العائد على أسهم سنتامين إلى 6.2%.

من المعروف أن أسعار السلع الأساسية متقلبة، وتتأثر بتفاعل معقد من العوامل التي تجعل من الصعب التنبؤ بها. وهذا بدوره يشكل مخاطر على أرباح شركات التعدين، ومعه قدرتها على دفع أرباح الأسهم.

لكن في الوقت الحالي، تبدو التوقعات بالنسبة لأسعار المعادن الثمينة مشجعة إلى حد كبير. ويستمر التضخم في مختلف أنحاء العالم في تجاوز التوقعات، في حين يظل التعافي الاقتصادي في المناطق الرئيسية (مثل الصين) متكتلاً.

وفي الوقت نفسه، تستمر التوترات الجيوسياسية بين القوى العظمى في العالم في الغليان. ولا يزال التهديد بنشوب حرب إقليمية في الشرق الأوسط كبيرا.

يميل الكثيرون إلى هذه المحركات التقليدية لأصول الملاذ الآمن لدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع. المحللين في جولدمان ساكس قامت مؤخرًا بترقية توقعاتها للمعدن الأصفر لنهاية العام إلى 2700 دولار.

من الصعب التنبؤ باتجاه أسعار الذهب. لكن بشكل عام، أعتقد أن الآن قد يكون الوقت المناسب للنظر في أسهم سنتامين.

مستودع ريت

وكما أقول، فإن التكهنات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة أدت أيضًا إلى تعزيز أسعار أسهم العقارات في الآونة الأخيرة. مستودع ريت (LSE:WHR)، على سبيل المثال، ارتفعت قيمته بنسبة 5٪ خلال الشهر الماضي.

سوف يستفيد صندوق الاستثمار العقاري (REIT) من تكاليف الاقتراض الأفضل وتحسين صافي قيمة الأصول (NAVs) إذا انخفضت الأسعار. ومع ذلك، فإن الخطر يكمن في أن تخفيضات أسعار الفائدة قد لا تنخفض بالسرعة أو الحدة التي تتوقعها السوق إذا استمر التضخم في الارتفاع.

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.

ومع ذلك، بالأسعار الحالية، ما زلت أعتقد أن أسهم Warehouse REIT تمثل استثمارًا جذابًا. وهي تتعامل حاليًا مع نسبة نمو السعر إلى الأرباح (PEG) البالغة 0.8. أي قراءة أقل من 1 تشير إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية.

وهذا ليس الرقم الوحيد الذي لفت انتباهي. اليوم، يبلغ عائد توزيعات أرباح الشركة لهذه السنة المالية (حتى مارس 2025) نسبة مذهلة تبلغ 7.2٪. ويعكس هذا توقعات المدينة بنمو قوي في الأرباح وقواعد صناديق الاستثمار العقارية الفريدة التي تحكم توزيعات الأرباح.

تنص هذه على أنه يجب توزيع ما لا يقل عن 90٪ من أرباح الإيجار السنوية على شكل أرباح.

مع ارتفاع الطلب على مراكز التخزين والتوزيع بشكل مطرد، أعتقد أن Warehouse REIT يمكن أن يكون من أعلى الأسهم دخلًا لسنوات قادمة.