قام Stifel بتخفيض توقعات الأرباح، لكنه ما زال يوصي بالشراء عن طريق Investing.com

Investing.com – قام بيت الاستثمار Stifel بمراجعة توقعاته لـ هوغو بوس اي جي. (ETR 🙂 إلى الأسفل. يؤثر انخفاض مبيعات التجزئة وارتفاع تكاليف التشغيل على ربحية شركة الأزياء الألمانية. ولذلك، قام Stifel بتخفيض السعر المستهدف لـ Hugo Boss من 63 يورو إلى 56 يورو.

وأوضح ستيفيل في بيان متاح يوم الاثنين أن توقعات ربحية السهم (EPS) لعامي 2024 و2025 انخفضت بنسبة 4.3% لكل منهما، كما انخفضت توقعات الإيرادات بنسبة 0.5% و0.6% على التوالي. وجاء في التقرير: “نتوقع نحن والسوق أن تتأثر نتائج الربع الثاني من عام 2024 بتباطؤ مبيعات التجزئة والضغط على الربحية من ارتفاع نفقات التشغيل”.

على الرغم من المراجعة الهبوطية، تحافظ Stifel على توصيتها بالشراء لـ Hugo Boss، حيث ترى إمكانات صعودية كبيرة للمستثمرين على المدى الطويل. يوفر سعر السهم الحالي البالغ 41.33 يورو عائدًا محتملاً بنسبة 36% إلى السعر المستهدف الجديد. ومع ذلك، شهد السهم أيضًا انخفاضًا كبيرًا في الأسعار بنسبة 41.2٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

ويسلط التقرير الضوء على العديد من التحديات، بما في ذلك الظروف التجارية الصعبة في المملكة المتحدة وانخفاض المبيعات في الصين. ويتوقع Stifel الآن نموًا معتدلًا في الإيرادات بنسبة 1.5٪ في الربع الثاني من عام 2024 بأسعار الصرف الثابتة، وهو انخفاض كبير عن النمو البالغ 6٪ في الربع الأول. ومن المتوقع أن ينخفض ​​هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، الذي يمثل نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب إلى المبيعات، إلى 9.8% في الربع الثاني بسبب ارتفاع مصاريف التشغيل، بانخفاض قدره 200 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق.

ومع ذلك، يرى Stifel إمكانية التحسن في النصف الثاني من العام، ويتوقع نمو الإيرادات بنسبة 3.3% في الربع الثالث و5.6% في الربع الرابع. ومن المتوقع أن يتم دعم هذا التطور من خلال مقارنات أسهل في أوروبا والصين. بالإضافة إلى ذلك، يشير الخبراء إلى زيادة محتملة في هامش الربح الإجمالي بسبب تحسينات الكفاءة في المشتريات وانخفاض تكاليف المواد. يمثل هامش الربح الإجمالي الجزء المتبقي من المبيعات بعد خصم تكاليف الإنتاج المباشرة.

وقال محللو Stifel: “يتم تداول أسهم Hugo Boss حاليًا في نطاق القيمة، حيث يتباطأ نمو المبيعات بسبب ظروف التداول الأكثر صرامة في الأسواق الرئيسية مثل المملكة المتحدة والصين”. وشددوا على أن السهم يتعرض حاليًا لضغوط ولكنه يوفر نسبة جذابة للمخاطر إلى المكافآت للمستثمرين الذين لديهم أفق استثماري طويل الأجل، خاصة إذا تمكنت الشركة من تثبيت مراجعات الأرباح وتحقيق تحسن متسلسل في المبيعات ونمو هامش الربح الإجمالي بدءًا من الربع الثالث. لعام 2024.

بشكل عام، لا يزال ستيفيل متفائلاً بشأن آفاق Hugo Boss على المدى المتوسط ​​على الرغم من التحديات الحالية. ويشيرون إلى إمكانية وصول الشركة إلى هدف مبيعاتها البالغ 5 مليارات يورو بحلول عام 2026، على الرغم من أن هذا قد يحدث بعد عام من الموعد المخطط له في الأصل.

وفقًا لستيفل، يجب على المستثمرين التحلي بالصبر والمراهنة على استعادة قيمة السهم بمجرد حدوث مراجعات إيجابية للمبيعات والأرباح. يوفر مستوى التقييم الحالي إمكانات صعودية كبيرة مقارنة بالمتوسطات السابقة.

ملحوظة: ابدأ حقبة جديدة من الاستثمار مع InvestingPro واحصل على إمكانية الوصول إلى مجموعة شاملة من الأدوات من شأنها تحسين استراتيجية الاستثمار الخاصة بك:

• بروبيكس: استخدم استراتيجيات الأسهم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي بنجاح مؤكد. أكثر من 100 توصية للأسهم تصل مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك كل شهر.
• نصائح احترافية: نقوم بترجمة البيانات المالية المعقدة إلى معلومات قصيرة ومفهومة بحيث يكون لديك دائمًا نظرة عامة.
• فاحص محترف: ابحث عن أفضل الأسهم المطابقة لمعاييرك.
• بيانات مالية شاملة: استكشف البيانات المالية التفصيلية لآلاف الأسهم للحصول على ميزة تنافسية.

وهناك المزيد في المستقبل! أتطلع إلى خدمات مبتكرة إضافية من شأنها أن تعزز تجربة InvestingPro الخاصة بك.

اضغط على وصلة واستخدم كود الخصم “بروترادر” للحصول على خصم إضافي يصل إلى 10% على باقاتنا السنوية. احصل عليها الآن!