مال و أعمال

قام UBS بتقييم أسهم Colruyt على أساس الشراء مع الإشارة إلى نمو الإيرادات بواسطة Investing.com



في يوم الأربعاء، بدأ UBS تغطيته لسهم Colruyt SA (COLR:BB) (OTC: CUYTF)، وهو أحد متاجر التجزئة الرائدة في مجال البقالة في بلجيكا، مع تصنيف شراء وسعر مستهدف يبلغ 49.50 يورو.

أدركت الشركة مكانة Colruyt باعتبارها شركة البقالة الكاملة الأقل سعرًا في البلاد، مما يدعم ريادتها في السوق ومن المتوقع أن تساهم في معدل نمو سنوي مركب للإيرادات (CAGR) يزيد عن 4% من السنة المالية 24 ه إلى السنة المالية 27 ه. يتجاوز هذا التقدير إجماع ألفا المرئي (سلبيات VA) البالغ 3%.

وسلط التقرير الضوء على نموذج التشغيل الفعال من حيث التكلفة لشركة Colruyt، والذي من المرجح أن يستفيد من تناقص الرياح المعاكسة، مما يؤدي إلى توسع هيكلي في هوامش المدى المتوسط.

تبلغ توقعات UBS لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك للشركة في العام المالي 25e والعام المالي 26e 4.1% و4.3% على التوالي، وكلاهما أعلى من إجماع VA البالغ 4.0%. كما تم الاستشهاد بإمكانية استعادة Colruyt لهامش ما قبل فيروس كورونا الذي يزيد عن 5٪ باعتباره جانبًا صعوديًا إضافيًا محتملاً.

علاوة على ذلك، أشار UBS إلى استراتيجية Colruyt المالية، مشيرًا إلى عائدات سحب الاستثمارات التي تبلغ حوالي 900 مليون يورو وفائض النقد بعد توزيعات الأرباح، والتي توفر معًا حوالي 1.3 مليار يورو لعوائد المساهمين المحسنة على مدى السنوات الثلاث المقبلة.

وتتوقع الشركة أن تقوم Colruyt بإصدار 800 مليون يورو في عمليات إعادة الشراء خلال هذه الفترة، على الرغم من أنها اعترفت بأن استراتيجية إعادة الشراء الانتهازية للشركة قد تؤدي إلى أرباح خاصة أعلى بدلاً من ذلك.

من المتوقع أن تؤدي عمليات إعادة الشراء المتوقعة إلى تعزيز تقديرات أرباح السهم للسنة المالية 25e والسنة المالية 26e من UBS لشركة Colruyt بنسبة 7٪ و12٪ على التوالي، قبل الإجماع.

على الرغم من الأداء القوي لسعر السهم، والذي شهد زيادة بنسبة 45٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (LTM)، يرى UBS ارتفاعًا إضافيًا بنسبة 14٪ للسهم.

تم تحديد هدف السعر الجديد والتوقعات المتفائلة قبل نتائج Colruyt للسنة المالية 24، والتي من المقرر الإعلان عنها في 11 يونيو 2024.

تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.



اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

زر الذهاب إلى الأعلى