ارتفعت أسهم لويدز بنسبة 31% منذ 13 فبراير

حتى الآن، يبدو أن عام 2024 سيكون عامًا إيجابيًا للمستثمرين. الولايات المتحدة ستاندرد آند بورز 500 ارتفع المؤشر بنسبة 10% هذا العام التقويمي، متغلبًا على المؤشر الياباني توبيكس المؤشر الذي ارتفع بنسبة 15.5% منذ عام 2023. مجموعة لويدز المصرفية (LSE: LLOY) حققت الأسهم نجاحًا كبيرًا مؤخرًا.

تراجعت أسهم لويدز ثم ارتفعت

بدأ سعر سهم لويدز بداية سيئة حتى عام 2024. فبعد أن أغلق عند 47.71 بنسًا في 29 ديسمبر، انخفض ليغلق عند 41.19 بنسًا في 13 فبراير، وخسر 15.8% على طول الطريق.

ولكن منذ عيد الحب، شهدت أسهم بنك “بلاك هورس” انتعاشًا كبيرًا. بينما أكتب – قبل إغلاق السوق يوم الخميس 4 أبريل – يبلغ سعر السهم 53.84 بنسًا، مما يقدر قيمة هذا العمل بمبلغ 34.3 مليار جنيه إسترليني.

وهكذا، ارتفعت الأسهم بنسبة 30.7% منذ أدنى مستوى لها في منتصف فبراير – وهو عائد جيد جدًا من سهم Footsie “الممل والتقليدي”. وإليك كيفية أداء أسهم Lloyds على مدى ستة جداول زمنية:

وقد أنتج هذا السهم عوائد إيجابية على مدى خمس فترات تتراوح بين أسبوع واحد إلى سنة واحدة. والأفضل من ذلك هو أن أسهم لويدز تفوقت على مؤشر FTSE 100 الأوسع على جميع الفترات الزمنية الخمسة.

ومع ذلك، هناك نكسة واحدة بالنسبة للمساهمين: انخفاض قيمة البنك بنسبة تقترب من 14% على مدى نصف العقد الماضي. ويقارن هذا بشكل سيئ مع مكاسب بنسبة 7.1٪ لـ Footsie في هذه الفترة.

نحن نملك لويدز للدخل

أنا وزوجتي نملك أسهم لويدز في محفظة عائلتنا. لقد دفعنا 43.5 باسكال مقابل ممتلكاتنا، وقمنا بالشراء في يونيو 2022. وحتى الآن، زادت قيمة حصتنا بنسبة 23.9٪.

لاحظ أن الأرقام المذكورة أعلاه لا تشمل التوزيعات النقدية، التي تساهم بشريحة كبيرة من عوائد أسهم المملكة المتحدة على المدى الطويل. وقمنا بشراء أسهم Lloyds بشكل أساسي من أجل مدفوعاتها النقدية التي تتفوق على السوق.

بلغ إجمالي توزيعات أرباح لويدز للسهم الواحد 2 بنسًا لعام 2021، و2.4 بنسًا في عام 2022 (بزيادة 20%)، و2.76 بنسًا في عام 2023 (بزيادة 15%) أخرى. وعلى هذا فقد قفزت هذه التعويضات بنسبة 38% في غضون عامين، وهو أمر موضع ترحيب كبير.

وربما تظل لويدز صفقة رابحة

حتى الآن، كان استثمارنا في لويدز يرقى إلى حد كبير إلى مستوى توقعاتي (المتواضعة والمحافظة). ومع ذلك، ليس لدينا أي خطط لبيع أسهمنا في باركليز في المستقبل المنظور.

لماذا؟ لأنني أعتقد أن الأسهم رخيصة إلى حد ما، سواء من الناحية التاريخية أو الجغرافية. إنهم يتداولون بمضاعفات 7.2 أضعاف الأرباح، مما ينتج عنه عائد أرباح قدره 13.9٪.

كما أنها توفر عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.1٪ سنويًا، وهو ما يفوق بكثير العائد النقدي السنوي لمؤشر FTSE 100 البالغ 4٪. بالإضافة إلى ذلك، يتم تغطية هذا التدفق النقدي 2.7 مرة من خلال الأرباح المتأخرة، وهو ما أعتبره هامشًا واسعًا من الأمان.

والخبر السيئ هو أن المحللين يتوقعون أن تكون أرباح البنوك البريطانية أقل هذا العام مقارنة بالعام الماضي. ويتوقع الاقتصاديون أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة، وتباطؤ نمو الائتمان، وارتفاع الديون المعدومة إلى خفض أرباح البنوك وتدفقاتها النقدية. ومع ذلك، فإن الميزانيات العمومية قوية للغاية، مما يسمح للبنوك بالخروج من هذا الانكماش.

ولذلك، فإننا نعتزم الاحتفاظ بأسهمنا في Lloyds على المدى الطويل، مع تجاهل تقلب أسعارها على المدى القصير!