لقد أدى هذا السهم المتفجر في المملكة المتحدة إلى زيادة أرباح الأسهم بنسبة 14.6٪ سنويًا لمدة عقد من الزمن. وقت الشراء؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال مجموعة بورصة لندن (LSE: LSEG) ليس مجرد سهم من أفضل الأسهم في المملكة المتحدة للنمو، بل هو أيضًا آلة توزيع الأرباح.
مع عائد زائد يبلغ 1.24٪، لا يبدو الأمر كذلك مؤشر فوتسي 100 توزيعات الأرستقراطي. ولكن هذا هو ما هو عليه.
لقد قمت مؤخرًا بتكديس الأسهم القيادية ذات العائد المرتفع ولكن يمكن أن تكون الأسهم ذات العائد المنخفض أفضل إذا استمر مجلس الإدارة في زيادة مدفوعات المساهمين بمرور الوقت. وهذا بالضبط ما كانت تفعله مجموعة بورصة لندن.
أعلى الأسهم الدخل LSE
لقد تم إرسال الأرقام للتو من قبل ايه جي بيل مما يدل على أن مجلس الإدارة قد زاد توزيعات أرباحه بمعدل نمو سنوي مركب متوسط قدره 14.6٪ خلال العقد الماضي. فقط عدد قليل من الأسهم كان أداؤها أفضل.
الشخص الذي أعاد استثمار جميع أرباحه مباشرة في السهم كان سيحصل على عائد إجمالي مذهل لمدة 10 سنوات بنسبة 522.5٪. وهو ما يؤكد كيف يمكن أن يتضاعف الجمع بين سعر السهم ونمو الأرباح لتحقيق عائد إجمالي هائل.
خلال العام الماضي، ارتفع سعر سهم مجموعة بورصة لندن بنسبة معتدلة نسبيًا بلغت 8.96%. وعلى مدى خمس سنوات، ارتفع بنسبة 73.23%. توزيعات الأرباح في الأعلى بالطبع.
عندما ينمو سعر السهم، ينخفض العائد تلقائيا. إنه يقين رياضي، وكل الأمور الأخرى متساوية. بلغ العائد ذروته عند 4.31٪ في عام 2009، لكن سعر السهم المرتفع أدى إلى تآكل ذلك بشكل مطرد. دعونا نرى ما يظهره الرسم البياني.
الرسم البياني بواسطة TradingView
لا تنخدع رغم ذلك. إن نمو الأرباح هو المهم هنا، وقد كان مذهلاً. ويتوقع إيه جاي بيل أن يستمر هذا، على الرغم من أن ذلك سيكون بوتيرة أبطأ قليلاً بنسبة 7.9% في عام 2024 و12.1% في عام 2024. وما زلت أعتقد أن هذا يبدو واعدًا جدًا.
ولكن هناك رقم واحد يقلقني. مجموعة بورصة لندن ليست رخيصة تمامًا في الوقت الحالي. يتم تداول أسهمها عند 63.08 ضعف الأرباح.
توزيعات الأرباح بسعر
تميل شركات البيانات إلى أن تكون أكثر سعراً نظراً لآفاق نموها، لكن هذا أعلى بكثير من متوسط مؤشر FTSE 100 البالغ حوالي 13 مرة. ومن غير المستغرب أن يرتفع سعر السهم. دعونا نرى ما يظهره الرسم البياني.
الرسم البياني بواسطة TradingView
لم يسبق لي أن اشتريت سهمًا بهذا التقييم الكبير. بمجرد أن يزحف سعر الربحية إلى ما يزيد عن 20 ضعفًا من الأرباح، أحصل على الجيب. قد لا أكون المستثمر الحذر الوحيد. وهذا يمكن أن يفسر سبب نمو الأسهم بشكل متواضع في الآونة الأخيرة.
ومع ذلك، فإن هذا ليس مجرد مخزون نمو. إنه بطل الدخل أيضًا. تبدو توزيعات الأرباح مدعومة جيدًا بتدفق نقدي حر للأسهم بقيمة 1.8 مليار جنيه إسترليني في عام 2023. وقد رفعها مجلس الإدارة بنسبة 5.3٪ وأعاد 1.2 مليار جنيه إسترليني من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم. وتخطط للحصول على مليار جنيه استرليني أخرى في عام 2024.
والأمر المثير أيضًا هو أنها تعمل بشكل وثيق مع Microsoft لدمج الذكاء الاصطناعي في بياناتها.
لقد بدأت المجموعة بداية قوية حتى عام 2024 ولكني أجد صعوبة في تجاوز هذا التقييم. كما أنها تعمل في سوق تنافسية، في مواجهة كبار المشغلين الأمريكيين مثل بلومبرج و FactSet.
أنا حريص على إضافته إلى محفظتي ولكن ليس بسعر اليوم. إذا حصلنا على تراجع في سوق الأسهم، فسيكون هذا على رأس قائمة التسوق الخاصة بي.
[ad_2]
