لقد تغير شيء ما بطريقة جيدة بالنسبة لشركة Reckitt في الربع الأول، وقد يكون سعر السهم على وشك الارتفاع
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
تبدو المكنسة الجديدة وكأنها نظيفة تمامًا، و ريكيت (LSE: RKT) قد يكون سعر السهم على وشك الارتفاع.
وصل الرئيس التنفيذي كريس ليشت إلى الساحة في بداية أكتوبر 2023. لذلك، مع مرور أكثر من ستة أشهر، يعد تحديث نتائج الربع الأول اليوم (24 أبريل) نقطة جيدة لتقييم التقدم المحرز.
التحديات التشغيلية
قبل التعمق في الأمر، إليك القليل من السياق: كانت تجارة السلع الاستهلاكية سريعة الحركة تعاني خلال السنوات القليلة الماضية. لقد كانت الأرباح غير منتظمة، وكان أداء سعر السهم سيئًا للغاية!
ليس من قبيل الصدفة أن تشهد ثروات الشركة تراجعًا عندما قامت بواحدة من عمليات الاستحواذ “التحويلية” تلك المحبوبة جدًا للمديرين التنفيذيين. حدث الضرر في عام 2017 عندما استحوذت شركة ريكيت على شركة Mead Johnson Nutrition – وهي شركة تصنيع حليب الأطفال ومقرها الولايات المتحدة.
وكان السعر باهظاً للغاية، وهو 18 مليار دولار، وهو ما يعد انحرافاً عن سياسة الشركة السابقة المتمثلة في البناء ببطء من خلال عمليات استحواذ أصغر حجماً.
أدت هذه الخطوة إلى الكثير من المتاعب لريكيت. كافحت بعض المناطق مع المبيعات والأرباح. كانت هناك تهديدات بالتقاضي وعمليات شطب وتحديات أخرى.
لم تكن شركة Mead Johnson Nutrition هي المصدر الوحيد للأرباح المنخفضة لشركة Reckitt، ولكنها تبدو وكأنها صفقة للتعلم منها والمضي قدمًا.
مع الجديد
والخبر السار هو أن شركة ريكيت كانت تفعل ذلك بالضبط. بدأ Kris Licht كشكه مع تحديث الإستراتيجية في أكتوبر الماضي. وقالت الشركة إنها تهدف إلى التسليم “مستمر” نمو صافي الإيرادات بنسبة متوسطة من رقم واحد على أساس مثلي على المدى المتوسط.
بدأت الأمور بشكل جيد بالنسبة للمساهمين لأن الشركة أعلنت عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة مليار جنيه إسترليني لمدة 12 شهرًا، وهو مستمر الآن. أصر المديرون على أن شركة ريكيت لديها عمل قوي ومستثمر بشكل جيد. محفظة من “ممتاز” تعمل العلامات التجارية في فئات نمو جذابة.
أدت عيون Licht الجديدة إلى تقييم متفائل لآفاق الشركة. إذًا، هل تؤدي استثمارات الشركة في الابتكار والبحث والتطوير (R&D) وسلسلة التوريد إلى النمو المستمر؟
تعتبر أرقام اليوم مشجعة مع نمو إيجابي في الإيرادات على أساس المثل في الربع الأول لفئتي النظافة والصحة. ومع ذلك، فإن قطاع التغذية – مدفوعًا بتركيبة حليب الأطفال – أدى إلى انخفاض بنسبة 10% تقريبًا. لا يزال هناك عمل يتعين القيام به في هذه الفئة، وإذا لم تركز الإدارة على التحسينات هنا، فقد يؤثر ذلك على سعر السهم في المستقبل القريب.
كان ليخت متفائلاً في البيان. بعد فترة من النمو الذي يقوده السعر، تعود الأعمال إلى مساهمة أكثر توازناً من السعر والمزيج والحجم. نمت الأحجام في العديد من العلامات التجارية للطاقة الخاصة بالشركة في هذا الربع، بما في ذلك ليسول, ديتول, ديوركس و ينهي. كان هناك أيضًا تقدم جيد من المحفظة غير الموسمية خارج البورصة (OTC).
أرباح متسقة
شعوري هو أن المؤسسة ربما تكون قد تجاوزت أدنى مستوياتها فيما يتعلق بالأداء. لذا فإن سعر السهم الذي وصل إلى القاع قد يكون فرصة جيدة للمستثمرين.
أحد الإيجابيات الكبيرة هو الأرباح. على الرغم من مشاكل الشركة، لم يقم المديرون بتخفيض أو تقليص مدفوعات المساهمين منذ عام 2018 على الأقل.
مع اقتراب سعر السهم من 4,475 بنسًا، فإن العائد التطلعي لعام 2025 أقل بقليل من 4.75%. لا توجد ضمانات لنتائج استثمارية ناجحة. ولكن بالنسبة لي، فإن العائد يبدو وكأنه دخل لائق من شركة ربما تكون قد تجاوزت مرحلة ما قبل الأزمة.
[ad_2]
