لقد نمت حصة FTSE هذه عقدًا سنويًا لأكثر من 30 عامًا. هل يمكن أن يستمر؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
كمستثمر، فإن فكرة مكاسب سعر السهم على المدى الطويل تروق لي. ومع ذلك، على طول الطريق، سأكون سعيدًا جدًا بالحصول على بعض الدخل السلبي في شكل أرباح. أحد أسهم FTSE التي كنت أتطلع إليها كشراء محتمل لـ ISA الخاص بي انخفض بنسبة 13٪ في السنوات الخمس الماضية. هذا ليس بالضبط ما يحلم به المستثمرون!
لكنها زادت أرباحها سنويًا لأكثر من ثلاثة عقود، مما وضعها بقوة في صفوف الأرستقراطيين الموزعين. علاوة على ذلك، فإن انخفاض سعر السهم يعني أنه يتم تداوله الآن على أساس نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 20. وهذا أقل مما كان عليه في كثير من الأحيان في الماضي.
نموذج عمل عظيم
ومع ذلك، فإن مجرد انخفاض نسبة السعر إلى الربحية عما كانت عليه من قبل لا يعني في حد ذاته أن قيمة السهم ذات قيمة جذابة.
ويعتمد هذا جزئياً على التوقعات بالنسبة للشركة ــ وأيضاً على تقييمها الحالي الذي يُنظر إليه بموضوعية، بغض النظر عما كانت عليه في الماضي.
العمل الذي يدور في ذهني على مؤشر FTSE 100 هو دياجيو (بورصة لندن: DGE). إنها القوة الكامنة وراء مجموعة من المشروبات، من غينيس ل جوني ووكر، وينتشر أيضًا في المشروبات غير الكحولية مثل شفة البذور.
لماذا أحب ذلك؟
أتوقع أن يظل سوق المشروبات الكحولية ضخمًا، على الرغم من أنه يواجه تحديات مثل انخفاض الاستهلاك بين الفئات العمرية الأصغر سنًا في العديد من الأسواق.
تمتلك شركة Diageo مجموعة من العلامات التجارية المتميزة، مما يمنحها قوة سعرية. شبكة التوزيع الخاصة بها واسعة النطاق، مما يمنحها مزايا تجارية.
سجل حافل بتوزيعات الأرباح
ينعكس هذا المزيج من السمات الجذابة لشركة FTSE في سجلها طويل الأجل عندما يتعلق الأمر بالأرباح.
أعتقد أن النمو طويل المدى في الأرباح الأساسية للسهم الواحد يروي قصته الخاصة.
هل يمكن أن يستمر ذلك؟
فقط الوقت كفيل بإثبات. تواجه شركة Footsie تحديات، سواء من الناحية الاستراتيجية على المدى الطويل أو من الناحية التكتيكية على المدى القريب. في الآونة الأخيرة، على سبيل المثال، أدى ضعف المبيعات في أمريكا اللاتينية إلى الإضرار بالأداء.
وإذا كان أداء الاقتصاد العالمي ضعيفا، فقد يكون ذلك بمثابة إنذار في منجم الفحم يؤدي إلى ضعف أداء المبيعات، مما يضر بالأرباح.
ومع ذلك، فقد ساعد نموذج الأعمال الذي أثبتت جدواه شركة Diageo في تحقيق سلسلة مذهلة من نمو الأرباح على مدى عقود.
لا تزال توزيعات الأرباح مغطاة بشكل جيد، وأتوقع أن تبذل الشركة جهودًا لمواصلة زيادتها سنويًا.
أنا أميل إلى الشراء
العائد في الوقت الحالي هو 3.0٪.
هذا بالكاد مذهل. أعتقد أنه لائق، لكنه أقل من ذلك مؤشر فوتسي 100 متوسط.
ومع ذلك، أنا أميل إلى الشراء. تتمتع شركة Diageo بنموذج عمل أثبت نجاحه وأعتقد أنه يبدو مستعدًا لمواصلة تقديمه على المدى الطويل. لقد كان نمو الأرباح مثيرًا للإعجاب – وأعتقد أنه يمكن أن يستمر.
Diageo ليس على رأس قائمة تسوق ISA الخاصة بي في الوقت الحالي. ولكن، إذا كان لدي أموال فائضة للاستثمار، سأكون سعيدًا بشراء هذا السهم من مؤشر FTSE 100.
[ad_2]
