لماذا لا أفوّت فرصة الحصول على سهم النمو الذي تم التقليل من قيمته عند 1615 بنسًا

من المسلم به أن استراتيجيتي الاستثمارية حتى الآن كانت خفيفة نسبيًا على أسهم النمو. على الرغم من ساعات لا حصر لها من التحليل لمختلف الشركات، إلا أنني كنت أميل دائمًا أكثر نحو الأسهم ذات القيمة.

ومع ذلك، هناك شركة واحدة لخدمات تكنولوجيا المعلومات تحقق أهداف النمو الخاصة بها والتي لفتت انتباهي حقًا.

سوفتكات (LSE: SCT) هي شركة رائدة في السوق تقدر قيمتها بأكثر من 3 مليارات جنيه إسترليني. تعد الشركة التي يقع مقرها في المملكة المتحدة شركة رائدة في مجال توفير البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات للشركات والقطاعات العامة، وتقدم حلولاً تشمل الأمن السيبراني وخدمات مساحة العمل الرقمية والحوسبة السحابية.

وفقًا لشركة Statista، من المقرر أن تنمو البنية التحتية العالمية كسوق للخدمات من 154.7 مليار دولار أمريكي في عام 2023 إلى 359.8 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028. لقد أثارني هذا السوق الكبير والمتنامي القابل للتوجيه، رغم مواجهته تحديات تشبع السوق وقضايا الأمن، بالحماس.

أعتقد أن الفرصة في مخزون النمو هذا جيدة جدًا بحيث لا يمكن تفويتها. انخفض سعر سهم الشركة بنحو 30% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، لكنه ارتفع بنسبة 20% في عام 2024 في وقت كتابة هذا التقرير.

ملف نمو قوي

ومع ملف الصناعة القوي، فإن البيانات المالية للشركة وتقارير المستثمرين هي ما أتطلع إليه بعد ذلك.

أكدت نتائج Softcat نصف السنوية الشهر الماضي اعتقادي فقط. على الرغم من الإعلان عن انخفاض بنسبة 8.8% في إيرادات نصف العام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تأخر مبيعات الأجهزة، إلا أن هناك الكثير مما يعجبك في الشركة.

أعلنت شركة Softcat عن تزايد الأرباح الإجمالية والتشغيلية جنبًا إلى جنب مع ميزانية عمومية جيدة. في الواقع، الشركة خالية من الديون، مع 112.5 مليون جنيه إسترليني نقدًا في متناول اليد. وهذا من شأنه أن يمنح الشركة المزيد من المرونة المالية والتشغيلية، غير مقيدة بالحرق النقدي المرتفع لخدمة الديون الكبيرة.

بشكل عام، أكدت النتائج المؤقتة ما كنت أعتقده – يبدو أن هذا عمل مدر للأموال ومتنامي. قامت Softcat بزيادة عدد موظفيها بنسبة 14.6% في النصف الأول من العام حيث تتطلع إلى بناء القدرات و”النطاق لتمكين تحقيق مكاسب طويلة الأجل في حصة السوق في قطاع متنام”. هذه موسيقى تطرب أذني كمستثمر طويل الأجل.

هناك أيضًا زاوية الذكاء الاصطناعي (AI) التي تروق لي. لاحظت Softcat الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي التوليدي، وتتوقع أن يوفر ذلك ريحًا داعمة لأعمالها الخاصة في المستقبل.

بينما أسهم في نفيديا وانفجرت شركات أخرى وسط تدافع الذكاء الاصطناعي، وأعتقد أن Softcat يمكن أن تستفيد بهدوء كمزود خدمة مجاور في الفضاء على المدى المتوسط.

بالطبع، أنا لست ساذجًا لأن عملية الشراء الوشيكة لشركة Softcat لها مخاطرها. لا تزال مبيعات الأجهزة تحت الضغط، كما أن خدمات تكنولوجيا المعلومات سوق تنافسية للغاية ومزدحمة بشكل متزايد. هناك أيضًا المخاطر التشغيلية ومخاطر العلاقات العامة الناشئة عن خروقات الأمن السيبراني.

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للشركة حوالي 28، وهو أعلى من مركز الكمبيوتر، ويتداول حول 16. وهذا يعني أن بعضًا من هذا النمو المحتمل تم تسعيره بالفعل في تقييمه الحالي.

الحكم

Softcat تحدد كل ما عندي كمخزون نمو. إن الصناعة سريعة النمو والمكانة القوية في السوق والميزانية العمومية الصحية تجعلني أشعر بالرغبة في الشراء.

نعم، الشركة مكلفة قليلاً. نعم، هناك منافسون آخرون يقومون بعمل جيد في هذا المجال. نعم، هناك مخاطر تتمثل في عدم الاستمرار في تحقيق أهداف النمو الخاصة بها.

ومع ذلك، أعتقد أنه بسعر 1,615 بنسًا للسهم الواحد، مع ظهور رياح الذكاء الاصطناعي الكبيرة التي تلوح في الأفق، فإن Softcat ستكون ضمن محفظتي في أي وقت من الأوقات.