مع ارتفاع أسواق الأسهم، إليك ما يفعله وارن بافيت

كان عام 2024 عامًا ممتعًا للغاية بالنسبة للملياردير وارن بافيت والمستثمرين بشكل عام. بعد المعاناة خلال تصحيح سوق الأسهم في عام 2022، كان سوق الأسهم في الولايات المتحدة، وكذلك المملكة المتحدة، في حالة ازدهار. وأسهم في عربته الاستثمارية، بيركشاير هاثاواي (NYSE:BRK.B)، ارتفعت لاحقًا بأرقام مضاعفة منذ يناير.

على الرغم من أنه من المشجع أن نرى معنويات المستثمرين تتحسن جنبًا إلى جنب مع الظروف الاقتصادية، إلا أن هناك علامات تحذيرية محتملة تظهر من التراجع. والواقع أن بنك إنجلترا سلط الضوء مؤخراً على المخاطر المتمثلة في شعور المستثمرين بالرضا عن النفس. وإذا كان هذا صحيحا، فإن اتباع نصيحة بافيت الرائدة يمكن أن يكون خطوة حكيمة في الوقت الحالي.

“كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين”

بصفته معارضًا معروفًا، فإن “Oracle of Omaha” معروف بعدم اتباعه للقطيع. لقد كان ذلك واضحًا في السنوات القليلة الماضية عندما كان يشتري الأسهم بقوة بينما كان بقية العالم يبيع بدافع الذعر. لذا، مع ارتفاع الأسهم هذا العام، هل يعني هذا أن الوقت قد حان لبدء البيع؟

وأكد بنك إنجلترا أن أسعار الأصول في المملكة المتحدة مرتفعة مقارنة بمستوياتها التاريخية. وأشار إلى أن المستثمرين لا يضعون وزناً كافياً على المخاطر المحيطة بالتضخم والصراعات الجيوسياسية التي يمكن أن تلقي بظلالها الكبيرة على الأمور.

وقد أدلى بنك الاحتياطي الفيدرالي (بنك الاحتياطي الفيدرالي) في الولايات المتحدة بتعليقات مماثلة، خاصة فيما يتعلق بقطاع التكنولوجيا. وقام فريق بافيت في بيركشاير بالفعل ببيع كميات كبيرة من الأسهم تفاحة هذا العام. يبدو هذا بالتأكيد وكأنه يتبع نصيحته الخاصة.

هل يقترب قطار المرق من نهايته؟

على السطح، يبدو أن بافيت يستعد للأسوأ. ففي نهاية المطاف، أدى هذا البيع إلى دفع الرصيد النقدي للشركة إلى حوالي 189 مليار دولار – وهو رقم قياسي جديد. هذا يشير إلى أنه يدخر النقود. ولكن هناك تفسير بديل.

حتى بعد بيع جزء كبير من أسهم شركة أبل، لا تزال شركة التكنولوجيا العملاقة تمثل ما يقرب من 40٪ من المحفظة الاستثمارية لشركة بيركشاير. وحقيقة أنه لم يبيع المزيد لتحقيق تنويع أفضل تشير إلى أن التزامه طويل الأمد كمساهم لم يتغير، بغض النظر عن مشهد الاقتصاد الكلي.

وماذا عن تصريحات البنوك المركزية؟ وعلى الرغم من القلق، تجدر الإشارة إلى أن بنك إنجلترا وبنك الاحتياطي الفيدرالي يتمتعان بسجل باهت جدًا في وضع التوقعات. في الواقع، كان الأول قد توقع سابقًا حدوث تصحيح حاد في وقت سابق من هذا العام لكنه فشل في التحقق.

الأمل في الأفضل، والاستعداد للأسوأ

إن حدوث تصحيح آخر في سوق الأوراق المالية، أو حتى الانهيار، أمر لا مفر منه. ولكن متى سيحدث مثل هذا الحدث هو أفضل تخمين لأي شخص. هناك دائمًا توقعات هبوطية بالانهيار خلال الأسواق الصاعدة، لكن الغالبية العظمى منها لا تتحقق. ولهذا السبب يظل بافيت يركز دائمًا على اللعبة الطويلة. ويبدو أن هذا ما يفعله الآن.

ومع وجود مبالغ هائلة من رأس المال في البنك، فهو على استعداد للبدء في اقتناص الصفقات إذا تعرضت أسعار الأسهم لتراجع آخر.