مع انخفاض سعر سهم AstraZeneca بنسبة 4%، فهل حان الوقت بالنسبة لي لشراء المزيد؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أسترازينيكا‘s (LSE: AZN) انخفض سعر السهم بنسبة 4٪ تقريبًا من أعلى مستوى تداول له خلال 12 شهرًا في 26 يونيو عند 127.04 جنيهًا إسترلينيًا.
ومع ذلك، لا يزال هذا يتركه مرتفعًا بنسبة 28% تقريبًا عن أدنى مستوى له خلال 12 شهرًا والذي سجله في 12 فبراير.
باعتباري مساهمًا اشترى بأسعار أقل بكثير، هل الوقت مناسب الآن بالنسبة لي لشراء المزيد؟
كيف تبدو من الناحية الفنية؟
يتم تداول AstraZeneca على أساس نسبة السعر إلى الأرباح الرئيسية (P / E) لقياس تقييم الأسهم عند 38.8. لا يزال هذا في أسفل قائمة أقرانه الدوليين الرئيسيين، الذين يبلغ متوسط سعر السهم إلى الربحية 90.4.
يشمل هذا نوفو نورديسك عند 45.2، آبفي عند 51.5، ايلي ليلي في 127 و ميرك عند 138.1.
ومع ذلك، فإن أقرب نظير لها في المملكة المتحدة – جلاكسو سميث كلاين – تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 13.8، والتي وفقًا لتحليلي تعتبر أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 67% مقارنة بالمجموعة المماثلة لها.
ومع ذلك، فإن AstraZeneca أكبر بكثير من شركة GSK – حيث تم تصنيفها عالميًا من حيث القيمة السوقية في المرتبة السابعة والرقم 18 على التوالي.
باستخدام نفس منهجية التدفق النقدي المخصوم كما فعلت مع GSK، فإن AstraZeneca مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 42٪ عند سعرها الحالي 122.55 جنيهًا إسترلينيًا.
ولذلك، فإن القيمة العادلة للأسهم ستكون 211.29 جنيهًا إسترلينيًا، على الرغم من أنها قد تنخفض أو تزيد عن ذلك.
توقعات النمو
في عام 2014، أعلنت شركة AstraZeneca عن هدفها المتمثل في زيادة الإيرادات إلى أكثر من 45 مليار دولار بحلول عام 2023 (من 26.5 مليار دولار آنذاك). هل فعلت ذلك؟ نعم، بلغت الإيرادات 45.8 مليار دولار.
وفي عرضها الأخير الذي قدمته في 21 مايو تحت عنوان “طموح 2030 وما بعده”، قالت إنها ستحقق إيرادات بقيمة 80 مليار دولار بحلول عام 2030.
وأضافت أنها في طريقها لتحقيق هامش تشغيل أساسي متوسط 30% بحلول عام 2026. وبعد ذلك، ستظل تستهدف متوسط 30% على الأقل، على الرغم من أنها قالت إن هذا سيتأثر بتطور المحفظة.
أظهرت نتائج الربع الأول من عام 2024 الصادرة في 25 أبريل ارتفاع الإيرادات بنسبة 19٪ على أساس سنوي إلى 12.679 مليار دولار. وكان ذلك مدفوعًا بزيادة قدرها 18٪ في مبيعات المنتجات.
أحد المخاطر التي تهدد توقعات الشركة هو أن الفشل في أي من أدويتها الرئيسية يمكن أن يكون مكلفا للغاية. ومن المحتمل أيضًا أن يكون أي إجراء قانوني ينشأ عن الآثار الضارة لأي من أدويتها مكلفًا للغاية.
ومع ذلك، تشير توقعات المحللين المتفق عليها إلى أن أرباح AstraZeneca ستنمو بنسبة 15.7٪ سنويًا حتى نهاية عام 2026. ومن المتوقع أن تزيد ربحية السهم بنسبة 16.5٪ سنويًا حتى تلك النقطة.
فهل سأشتري؟
باعتباري مستثمرًا طويل الأجل الآن بدلاً من المتداول الذي كنت عليه عندما كنت أصغر سناً، فإنني أستثمر طوال هذه المدة، على الأقل حتى أبيع أسهم النمو المتبقية وأركز فقط على الأسهم ذات الأرباح المرتفعة.
ومع ذلك، فإن متوسط سعر الدخول الخاص بملكية AstraZeneca أقل بكثير من السعر الحالي. شراء المزيد عند هذا المستوى من شأنه أن يزيد بشكل كبير من خطر أي تحركات سلبية كبيرة في الأسعار على أرباحي.
وبالتالي، أنا سعيد بوضعي الحالي ولن أشتري المزيد.
ومع ذلك، إذا لم يكن لدي هذا فلن أتردد في بدء صفقة بالسعر الحالي. أعتقد أن هناك فرصة كبيرة لأن تحقق AstraZeneca أهداف النمو الجديدة، تمامًا كما فعلت من قبل.
وبمضاعفة الإيرادات الحالية تقريبًا، من المفترض أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر السهم بمرور الوقت، من وجهة نظري.
[ad_2]
