من المحتمل أن تكون هذه الشركة مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 67%، وأنا أحب مظهر هذه الشركة المدرجة على مؤشر FTSE 100
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
في مشهد الاتصالات المتطور باستمرار، ايرتل أفريقيا (LSE:AAF) تبرز باعتبارها جوهرة يحتمل أن تكون مقومة بأقل من قيمتها في سوق الأسهم مؤشر فوتسي 100. إن شركة الاتصالات القوية هذه تلفت انتباهي حقًا، حيث تشير بعض التحليلات إلى أنه يمكن تداولها بخصم كبير. لقد كنت من محبي هذه الشركة لفترة طويلة، فهل لا يزال هناك المزيد من النمو في المستقبل؟
السوق المتنامية
وتقدم الشركة خدمات الاتصالات السلكية واللاسلكية وخدمات الأموال عبر الهاتف المحمول في 14 دولة أفريقية، مع التركيز على نيجيريا وشرق أفريقيا وأفريقيا الناطقة بالفرنسية. وقد وضعت نفسها في طليعة الثورة الرقمية في القارة، حيث تقدم مجموعة من الخدمات بدءًا من شبكات الجيل الثاني الأساسية وحتى شبكات الجيل الخامس المتقدمة، إلى جانب حلول الأموال المحمولة المبتكرة. ومع النمو السكاني السريع في هذه المناطق، والطلب الكبير على التكنولوجيا، تبدو الشركة مستعدة للاستفادة من هذه الميزة.
الارقام
كان الأداء المالي للشركة قويًا، حيث وصلت إيراداتها على مدى 12 شهرًا (TTM) إلى 3.95 مليار جنيه إسترليني. على الرغم من العام المليء بالتحديات بالنسبة للكثيرين في قطاع الاتصالات، فقد تفوقت الأعمال على نظيراتها في الصناعة وعلى سوق المملكة المتحدة الأوسع، حيث حققت عائدًا بنسبة 9٪ خلال العام الماضي مقارنة بـ 3.9٪ في صناعة الاتصالات اللاسلكية في المملكة المتحدة و6.3٪ في سوق المملكة المتحدة. ليس هذا أمرًا مدمرًا تمامًا، ولكن في قطاع يتمتع بنمو موثوق به وتوقعات قوية وفريق إداري ذو خبرة، فأنا مهتم.
التقييمات
ما يجعل الاستثمار مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو التخفيض المحتمل لقيمة الأسهم. ووفقاً لحساب التدفق النقدي المخصوم (DCF)، يتم تداول الأسهم بسعر مذهل بنسبة 67.9% أقل من القيمة العادلة المقدرة. هناك الكثير مما يعجبك عند البحث في التفاصيل وراء ذلك أيضًا، مع توقع نمو الأرباح بنسبة 39.77% سنويًا، وهو أعلى بكثير من متوسط السوق. ويدعم هذا التوقع زيادة انتشار الهاتف المحمول واستخدام البيانات في جميع أنحاء أفريقيا.
أنا أيضًا من أشد المعجبين بالمقاييس الأخرى التي يميل المستثمرون إلى الاهتمام بها بالنسبة لهذا النوع من الشركات، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) 1.1 مرة مما يشير إلى أن الشركة مسعرة بقيمة جيدة مقارنة لكل من أقرانها والصناعة الأوسع.
المخاطر
في حين أن حالة الاستثمار هنا مقنعة، فمن الأهمية بمكان أن نأخذ في الاعتبار المخاطر. وتشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 103.2% إلى وجود عبء دين كبير، مما قد يحد من المرونة المالية. لدي أيضًا بعض المخاوف بشأن الأرباح الأخيرة، والتي أظهرت خسارة قدرها 130.50 مليون جنيه إسترليني، وهامش صافي ربح سلبي بنسبة 3.3٪. ومن الواضح أن هناك تحديات في ترجمة الإيرادات المتزايدة إلى أرباح صافية.
كما أن الاعتماد على الأعمال التجارية في الأسواق الناشئة يقلقني بعض الشيء. ويأتي مثل هذا الاستثمار دائمًا بمخاطر كامنة، بما في ذلك التغييرات التنظيمية المفاجئة، وتقلبات العملة، وعدم الاستقرار السياسي.
الخطوات التالية
على الرغم من هذه التحديات، فإن مكانة الشركة القوية في السوق، والتوقعات المثيرة للإعجاب، وانخفاض القيمة الواضحة تجعلها احتمالًا مثيرًا للاهتمام. إن التركيز على خدمات الأموال عبر الهاتف المحمول وتوسيع استخدام البيانات يتماشى بشكل جيد مع التحول الرقمي المستمر في جميع أنحاء أفريقيا. ومع استمرار تزايد انتشار الإنترنت واعتماد الهواتف الذكية، فإن شركة Airtel Africa في وضع جيد للاستفادة من هذه الاتجاهات.
باعتباري مستثمرًا طويل الأجل يتمتع بقدرة عالية على تحمل المخاطر نسبيًا، أرى أن هناك الكثير من الإمكانات هنا. إذا تمكنت الشركة من الاستمرار في التنفيذ الجيد، والحصول على حصة سوقية في مثل هذا القطاع المتنامي، فقد يكون هناك بعض النمو الحقيقي خلال العقود القادمة. ونتيجة لذلك، سأضيف إلى منصبي في الفرصة القادمة.
[ad_2]
