نمو سنوي 17.5% على مدى 10 سنوات! يعد سهم S&P 500 هذا عنصرًا أساسيًا في محفظتي
مصدر الصورة: صور غيتي
أنا أملك أسهم في الكثير من الشركات في ستاندرد آند بورز 500، وأحد مقتنياتي المفضلة على الإطلاق فيزا (رمزها في بورصة نيويورك:V). لقد كانت هذه الشركة القوية في مجال التمويل الرقمي واحدة من أكثر شركات النمو استقرارًا على مر السنين. منذ عام 2014، ارتفع سعره بشكل لا يصدق بنسبة 400٪، مع تقلبات قليلة جدًا.
التنويع العالمي = الاستقرار
تعمل Visa في أكثر من 190 دولة ومنطقة، وهذا يوفر لها استقرارًا أكبر بكثير مما لو كانت مركزة في دولة واحدة فقط. على سبيل المثال، إذا كان هناك ركود في منطقة واحدة، فلا يزال بإمكان الشركة الاستفادة من النمو في مناطق أخرى حيث تظل الاقتصادات قوية.
كما أنها تمتلك نسبة مذهلة تبلغ 90% من حصة سوق المدفوعات الرقمية في 50 دولة. وجزء من ما سهّل هذا الأمر هو اتباع نهج تكيفي مع تفضيلات الدفع الإقليمية والابتكار التكنولوجي.
واللاعب الرئيسي الآخر هو، بطبيعة الحال، ماستر كارد، والتي تتمتع حاليًا بمعدلات نمو أعلى من Visa ولكنها أقل رسوخًا. في رأيي، في حين أن الأول هو الاستثمار الأكثر ربحية، فإن الأخير يوفر المزيد من الاستقرار ونأمل أن يكون أقل تقلبًا.
التأشيرة باهظة الثمن لسبب ما
تتمتع الأسهم حاليًا بنسبة عالية من السعر إلى الأرباح (P / E) تبلغ حوالي 29. ومع ذلك، فإن هذا أقل من متوسطها على مدى 10 سنوات والذي يبلغ حوالي 32. وبالمقارنة، يبلغ متوسط الصناعة حاليًا 14.5.
أحد العناصر الحاسمة التي أضعها دائمًا في الاعتبار بشأن Visa هو أنها رائدة في الصناعة. ونتيجة لذلك، فإن تقييمها يستحق أن يكون أعلى من معظم أقرانها في الصناعة الأخرى.
مطلوب معنويات المستثمرين القوية للحفاظ على التقييم مرتفعًا. ومع معدل نمو الإيرادات بنسبة 17% كمتوسط لمدة ثلاث سنوات، لا أعتقد أن السوق سوف يفقد حبه للأسهم في أي وقت قريب.
يمكن أن تشكل شركات التكنولوجيا المالية الذكية تهديدًا
هناك شركات جديدة صاعدة في مجال التكنولوجيا المالية وتنسيقات عملات جديدة، بما في ذلك تلك التي تدعمها تقنية blockchain. في حين أن العملات مثل البيتكوين تتمتع حاليًا بفائدة أقل بكثير في السوق من المدفوعات الرقمية التقليدية، إلا أن هذا قد يتغير. وقد يؤدي ذلك إلى تعطيل مكانة Visa في السوق بشكل كبير بمرور الوقت.
تفضل الأجيال الشابة بعض التقنيات الجديدة التي تطورها الشركات. ولمواجهة ذلك، أعتقد أن الإدارة قد تحتاج إلى تضمين حلول عملة جديدة في شبكة الدفع الخاصة بها بشكل أكثر شمولاً.
ومن ناحية أخرى، فهو يتعامل مع المبتكرين الناشئين. ويشمل ذلك برنامج Fintech Fast Track الخاص بها، حيث تستثمر في شركات مالية جديدة وتدمجها في منصتها.
في أفضل السيناريوهات، تعد Visa واحدة من أكثر الشركات التي تتمتع بموارد جيدة ولديها القدرة على دمج التقنيات الثورية بشكل استراتيجي في شبكتها. لذلك، قد يكون هذا سببًا للارتفاع طالما أن الإدارة تتنقل في تغيرات السوق بفعالية.
من بين أكبر ممتلكاتي على المدى الطويل
يتغير وزن هذه الشركة في محفظتي بمرور الوقت، ولكنه يقع عادةً بين حوالي 5% إلى 10% من إجمالي أصولي.
أشعر بالارتياح لوجود الكثير من أموالي في أسهم Visa لأنني أعتبرها استثمارًا منخفض المخاطر. إنها مدعومة بربحية مذهلة، بما في ذلك هامش صافي قدره 55%. تستمر هوامشها في الارتفاع حيث أصبحت وفورات الحجم أكثر وضوحًا.
أعتقد أنني سأكون متفائلًا بشأن هذا العمل لفترة طويلة وقد يكون مجرد أحد مقتنياتي مدى الحياة.
