هذا المؤشر FTSE 100 Dividend Aristocrat معروض للبيع الآن
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
مؤشر فوتسي 100 أعمال المواد الكيميائية كرودا الدولية (LSE:CRDA) قامت بزيادة أرباحها سنويًا لكل سنة من الأعوام الـ 32 الماضية. وأعتقد أن هناك المزيد في المستقبل.
سعر سهم الشركة أقل مما كان عليه قبل خمس سنوات، لكنني أعتقد أن الآفاق طويلة المدى للشركة تبدو جيدة. بالنسبة لي، يبدو هذا بمثابة سهم للشراء أثناء عرضه للبيع.
ماذا يفعل كرودا؟
أقل بقليل من 90% من إيرادات كرودا تأتي من صناعتين. الأول رعاية المستهلك (52%) والثاني علوم الحياة (36%).
في مجال رعاية المستهلك، تقوم الشركة بتصنيع المواد الكيميائية التي تعطي أشياء مثل منتجات العناية بالبشرة خصائصها المحددة. لذلك قد يؤدي ذلك إلى تقليل ظهور التجاعيد، أو تحسين لون البشرة.
وفي علوم الحياة، تدخل المواد الكيميائية التي يصنعها كرودا في أنظمة توصيل الأدوية. باختصار، هذا هو ما يمكن المخدرات – بما في ذلك فايزرلقاح Covid-19 – لاستهداف أجزاء معينة من الجسم.
والأهم من ذلك، أن شركة أرستقراطية الأرباح ليست شركة مصنعة للمواد الكيميائية العامة – فمنتجاتها متخصصة للغاية. من وجهة نظري، هذا يجعل هذا العمل أكثر جاذبية للنظر في الاستثمار فيه.
لماذا تستثمر؟
تبيع شركات المواد الكيميائية العامة منتجاتها مهما كان سعر السوق. والنوع الوحيد من الميزة التنافسية يأتي من إبقاء تكاليفها منخفضة، وهو أمر صعب في بيئة تضخمية.
وعلى النقيض من ذلك، فإن منتجات كرودا المتنوعة تمنحها القدرة على تحديد الأسعار الخاصة بها. كما أن تكاليف التحويل المرتفعة للعملاء تمكن الشركة من تمرير آثار التضخم.
إن المواد الكيميائية للعناية الشخصية الخاصة بها محمية ببراءات الاختراع، مما يمنع الازدواجية من قبل المنافسين. ويتم تحديد منتجات توصيل الأدوية الخاصة بها في وثائق الموافقة مما يجعلها غير قابلة للاستبدال تقريبًا.
باختصار، لا يستطيع منافسو Croda محاكاة منتجاتها ولا يمكن للعملاء استبدالها. وهذا مزيج قوي يضع الشركة في وضع قوي للغاية.
لماذا الان؟
انخفض سعر سهم Croda بنسبة 30٪ تقريبًا عما كان عليه قبل عام. السبب الرئيسي هو أن الطلب انخفض بشكل حاد في قسم علوم الحياة مع انحسار جائحة كوفيد – 19.
وقالت الإدارة مؤخرًا إنها لا تستطيع تحديد متى ستتعافى الأمور. ومع ارتفاع أسعار الفائدة إلى ما فوق 5%، فإن تكلفة الفرصة البديلة للانتظار تشكل خطراً يجب على المستثمرين أن يأخذوه على محمل الجد.
أرى أن سعر السهم يمثل فرصة بالرغم من ذلك. قد يكون العمل أكثر دورية مما تخيله المستثمرون عندما وصل السهم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2021، لكنني أعتقد أنها شركة عالية الجودة للغاية.
قد يكون من الصعب أن نقول بالضبط متى ستتحسن الأمور بالنسبة لكرودا، لكنني لا أعتقد أن هناك الكثير من التساؤلات حول ما إذا كانت الأمور ستتحسن. ومن منظور طويل المدى، فإنني أتطلع لشراء السهم الآن والانتظار.
ارتفاع المدفوعات
قد لا يبدو عائد الأرباح بنسبة 2.25٪ كثيرًا. لكن قدرة كرودا على زيادة توزيعات المساهمين، حتى في بيئة بالغة الصعوبة، تعتبر مذهلة.
وهذا هو السبب وراء حصول الشركة على مكانة توزيع الأرباح الأرستقراطية. ولم يكن نموها تافهاً أيضاً – فخلال العقد الماضي، زادت المدفوعات للمساهمين بمعدل 5% سنوياً.
إذا كنت على حق بشأن كرودا، فإن سعر السهم لن يكون منخفضًا إلى هذا الحد إلى أجل غير مسمى. لذلك أتطلع لشراء الأسهم لمحفظتي قبل أن يبدأ السوق في التفاؤل.
[ad_2]
