هذا هو السبب وراء كون أستون مارتن أحد أفضل الأسهم البريطانية أداءً اليوم!

استون مارتن (LSE:AML) ارتفعت الأسهم بنسبة 10% في التعاملات الصباحية المبكرة، مما جعلها من بين أفضل الأسهم البريطانية أداءً يوم الأربعاء 24 يوليو.

إذن لماذا أداء السهم جيد؟ حسنًا، كانت نتائج الشركة – التي صدرت في 24 يوليو – للنصف الأول من العام أفضل بكثير مما كان متوقعًا.

ومن المفترض أن تضع هذه النتائج الشركة في وضع قوي أثناء انتقالها نحو مجموعة المركبات المحسنة.

دعونا نلقي نظرة فاحصة.

السباق إلى الأمام

لم تمنحنا نتائج أستون مارتن للربع الأول الكثير مما يدعو للتفاؤل، باستثناء الوعد بأن الأمور ستتحسن في وقت لاحق من العام. في الواقع، أشارت الشركة إلى أن الأمور لن تتحسن كثيرًا حتى النصف الثاني من العام.

وعلى هذا النحو، كانت نتائج الربع الثاني والنصف الأول من العام قوية بشكل مدهش.

خلال الأشهر الستة الأولى، أعلنت الشركة عن ربح إجمالي قدره 232.9 مليون جنيه إسترليني. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 1% فقط على مدار 12 شهرًا، وقد تم تحقيقه على الرغم من انخفاض عدد المركبات بنسبة 32%.

انخفضت الإيرادات بنسبة 11% إلى 603 ملايين جنيه إسترليني، لكن يبدو أن هامش الربح الإجمالي الأعلى دفع الشركة في الاتجاه الصحيح. وفي الربع الثاني، وصل هامش الربح الإجمالي لشركة أستون إلى نسبة تحسد عليها بلغت 39.7%. لم يصل الأمر بعد، ولكنه يقترب فيراري.

وبطبيعة الحال، كانت بعض النتائج مثيرة للقلق، وإن كانت أفضل من المتوقع. واتسعت خسائر الشركة قبل خصم الضرائب بأكثر من 50% لتصل إلى 217 مليون جنيه إسترليني، ويبلغ صافي الدين الآن 1.19 مليار جنيه إسترليني.

ماذا حدث للتحول؟

وعد الرئيس التنفيذي لورانس سترول بتغيير أستون مارتن. وتحت قيادته/ملكيته، حققت الشركة بعض الإنجازات المثيرة للإعجاب من منظور المنتج، ولا سيما مع إطلاق سيارة DBX SUV.

ومع ذلك، من الناحية المالية، لا تزال الأمور ليست رائعة. كان الهدف الاستراتيجي الأصلي هو زيادة عمليات التسليم إلى 10000 سيارة سنويًا بحلول 2024/2025، وتحقيق إيرادات بقيمة 2 مليار جنيه إسترليني و500 مليون جنيه إسترليني في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ومع ذلك، تم تخفيض 10000 ولادة لاحقًا إلى 8000 مع تحسن توقعات الهامش.

في السياق، سلمت أستون 1998 سيارة فقط في النصف الأول من عام 2024 – بانخفاض من 2954 سيارة في النصف الأول من عام 2023 – مع إيرادات قدرها 603 ملايين جنيه إسترليني و62.2 مليون جنيه إسترليني من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

تشير هذه البيانات إلى أن أستون ليس قريبًا من تحقيق الهدف. ومع ذلك، فإن شركة Stroll تمر بمرحلة “انتقال المحفظة الأساسية“مع طرازين جديدين تم إطلاقهما بالفعل هذا العام ونموذجين آخرين في المستقبل.

وقالت الشركة إن أحجام البيع بالجملة ستكون مرجحة بشكل كبير في النصف الثاني من العام. وقالت أستون مارتن إن هذا سيؤدي بدوره إلى تحقيق نمو كبير في النصف الثاني في إجمالي الأرباح والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

الخط السفلي

أنا أملك أسهم Aston Martin، ولكن لدي بالفعل ما يكفي من هذا السهم المتقلب بما يرضي. أنا متفائل بأن قوة العلامة التجارية ستدفع الشركة إلى الأمام، وفي يوم من الأيام، سوف يتم تداولها بمضاعفات قوية.

ومع ذلك، فأنا أتقبل أن عبء الديون وتكلفة الكهرباء أمر مثير للقلق العميق. ليس من المسلم به أن أستون مارتن سوف تبقى على قيد الحياة. لا أعتقد أنها سوف تتوقف عن العمل، ولكن هذا احتمال يجب على كل مستثمر أن يأخذه في الاعتبار.