هذه الأسهم الثلاثة تدفع لي دخلاً سلبيًا ضخمًا. ولكن هل هناك صيد؟
مصدر الصورة: صور غيتي
عندما يتعلق الأمر بكسب الدخل السلبي، يتبادر إلى ذهني هذا الاقتباس من رجل الأعمال الأمريكي جون دي روكفلر: “هل تعرف الشيء الوحيد الذي يسعدني؟ إنها رؤية أرباحي قادمة.”
الحصول على النقد من الشركات
على الرغم من أنني لن أكون أبدًا ثريًا مثل “أغنى شخص في التاريخ الحديث”، إلا أنني لا أزال أستمتع بتلقي الأرباح مقابل امتلاك حصص في الشركات. على سبيل المثال، أنا وزوجتي نملك 20 قطعة مختلفة مؤشر فوتسي 350 الأسهم لدفعاتها النقدية الجذابة.
ومع ذلك، هناك مشكلة واحدة تتعلق بتوزيعات الأرباح وهي أن معظم الشركات المدرجة في لندن لا تدفع أي شيء للمساهمين. وبدلا من ذلك، تقوم بعض الشركات بإعادة استثمار أرباحها لتعزيز النمو المستقبلي، في حين أن شركات أخرى لا تولد ما يكفي من النقد للعودة إلى المساهمين.
المشكلة الثانية في هذا الدخل السلبي هي أن الأرباح المستقبلية ليست مضمونة. وبالتالي، يمكن قطعها أو إلغاؤها في وقت قصير. وفي الواقع، حدث هذا كثيرًا خلال أزمة كوفيد-19 في الفترة 2020-2021.
ثلاثة أرباح ضخمة لمؤشر FTSE 100
حاليا النخبة مؤشر فوتسي 100 يقدم المؤشر عائد أرباح يبلغ حوالي 4٪ سنويًا. لكن البحث بشكل أعمق يكشف عن عشرات الأسهم التي تقدم دفعات نقدية تفوق السوق.
على سبيل المثال، لنأخذ أسهم Footsie الثلاثة ذات العائد المرتفع، والتي يوفر كل منها عائد أرباح يزيد عن 8.5٪ سنويًا. للعلم، أنا وزوجتي نمتلك الثلاثة جميعًا كجزء من محفظة دخلنا المتنوعة في المملكة المتحدة.
| شركة | عمل | القيمة السوقية | شارك السعر | العائد الربحي | تغيير لمدة سنة واحدة | خمس سنوات من التغيير |
| مجموعة فودافون | الاتصالات | 19.1 مليار جنيه استرليني | 70.94 ب | 10.9% | -28.1% | -48.1% |
| مجموعة فينيكس القابضة | إدارة الأصول | 5.1 مليار جنيه استرليني | 510 ص | 10.2% | -19.8% | -26.3% |
| إم آند جي | إدارة الأصول | 5.5 مليار جنيه استرليني | 230.7 ص | 8.6% | +6.6% | لا يوجد |
تُظهر جداولي ثلاث شركات مدرجة على مؤشر FTSE 100 تتراوح عائدات أرباحها من 8.6% إلى 10.9% سنوياً. في جميع الأسهم الثلاثة، يبلغ متوسط العائد النقدي 9.9٪ سنويًا. وهذا يعادل تقريبًا 2.5 ضعف العائد السنوي للمؤشر الأوسع.
لذا، كل ما أحتاج إلى فعله لكي أصبح ثريًا هو شراء أسهم ذات عائد مرتفع وإعادة استثمار أرباحها في شراء المزيد من الأسهم، أليس كذلك؟ خطأ، لأن الاستثمار في سوق الأوراق المالية هو أبداً بهذه السهولة.
العائدات العالية يمكن أن تعني مخاطر عالية
على سبيل المثال، قد اشتريت مجموعة فودافون قبل خمس سنوات، كنت سأخسر ما يقرب من نصف أموالي. حتى خمس سنوات من الأرباح الثابتة لم تكن لتحول تلك السلبية إلى إيجابية.
وبالصدفة، استثمرنا أنا وزوجتي في هذا السهم في ديسمبر 2022، بعد الانخفاضات الحادة في سعر السهم. لقد دفعنا حصة 90.2pa مقابل حصتنا. للأسف، استمر هذا الاتجاه الهبوطي، مع انخفاض السعر إلى أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 62.59 بنسًا في 12 فبراير 2024.
وفي يوم الجمعة (8 مارس) أغلقت أسهم فودافون عند سعر 70.94 بنسًا، مما أدى إلى تكبدنا خسارة ورقية بنسبة 21.3% منذ الشراء. والأسوأ من ذلك أننا ما زلنا منخفضين بعد الخدمات المصرفية التي تبلغ 0.09 يورو (7 بنس) للحصة في الأرباح المستلمة حتى الآن.
علاوة على ذلك، قد تكون أرباح فودافون المستقبلية مهددة إذا لم تقم بتوليد ما يكفي من النقد. في الواقع، لديها ديون صافية بقيمة 33.4 مليار يورو (28.4 مليار جنيه استرليني) للخدمة – أكثر من تقييمها الحالي في السوق. ومع ذلك، فإن هذا العبء يتضاءل على الأقل سنة بعد سنة.
باختصار، على الرغم من أنني أحب استثمار الأرباح من أجل الدخل السلبي، إلا أنها ليست تذكرة سهلة في اتجاه واحد لتحقيق الثروة. وكما أعلم جيدًا، فإن الاستثمارات والدخل الناتج عنها قد ينخفض أو يرتفع!
