هذه النصيحة الرائعة من وارن بافيت تغير طريقة شراء الأسهم
مصدر الصورة: صور غيتي
يتأمل الملايين من المستثمرين ذكاء وحكمة المستثمر الملياردير وارن بافيت عند اتخاذ قرار بشأن الأسهم التي سيشترونها.
خلال التقلبات الأخيرة، كان الكثيرون قد سمعوا الجزء الثاني من شعاره الأكثر شهرة يرن في آذانهم: “…وقت الجشع هو عندما يخاف الآخرون”.
كان الذعر وقتًا رائعًا لشراء أسهم المملكة المتحدة بأسعار مخفضة.
ومع ذلك، فإن نصيحة بافيت لا تكون صحيحة فقط في حالة الانهيار. أحاول تطبيقه كلما اشتريت أسهمًا. وخاصة هذه القطعة: “بالنسبة للمستثمر، فإن سعر الشراء المرتفع للغاية لأسهم شركة ممتازة يمكن أن يؤدي إلى التراجع عن آثار عقد لاحق من التطورات التجارية المواتية.”
صفقة مؤشر فوتسي 100؟
أنا أكره دفع مبالغ زائدة للأسهم. لسوء الحظ، الأمر ليس بالسهولة التي يصورها بافيت. قبل عام واحد، قررت صناعة الرقائق الأمريكية نفيديا كان مبالغًا فيه ومبالغًا في سعره لذا لم أشتريه. لقد فاتني تحقيق مكاسب بنسبة 130٪ نتيجة لذلك.
وبنفس الوقت قررت مؤشر فوتسي 100 التأمين ومدير الأصول المجموعة القانونية والعامة عرضت سعر شراء جذابًا، وتداولت بحوالي ستة أضعاف الأرباح. وانخفضت الأسهم بنسبة 5.08٪ على مدى 12 شهرًا. على الأقل يمكنني أن أعزّي نفسي بعائدها المتحرك البالغ 9.27٪.
من الواضح أنني لا أستطيع تحديد مدى نجاح الاستثمار خلال فترة زمنية قصيرة كهذه. بالإضافة إلى أنني بالكاد أقارن مثل مع مثل. لكن الآن صادفت مقتطفًا آخر من بافيت، جعلني أفكر مرتين.
قال “حكيم أوماها”: “يجب أن يكون هدفك كمستثمر ببساطة أن تشتري، بسعر معقول، حصة جزئية في شركة يسهل فهمها ومن المؤكد أن أرباحها ستكون أعلى بشكل ملموس بعد خمس أو عشر أو عشرين سنة من الآن.”
أعتقد أنني اشتريت Legal & General Group بسعر “السعر العقلاني”. وأعتقد أيضًا أن بيع المعاشات التقاعدية والمعاشات التقاعدية وأدوات تتبع المؤشرات والحماية يجعل هذا أمرًا ممكنًا “”الأعمال سهلة الفهم””.
هل يمكن أن تنمو الأرباح القانونية والعامة؟
ولكن هي أرباحها على المدى الطويل “من المؤكد تقريبًا أن تكون أعلى ماديًا”؟ سأعترف أنني لم أنظر حقًا. أنا مجرد نوع من الأمل. هناك سبب واحد فقط يجعل ثروة بافيت 130 مليار دولار وأنا لست كذلك.
كانت أرباح L&G غير منتظمة على مدى العقد الماضي. صعودا وهبوطا بدلا من “أعلى ماديا”. دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية.
الرسم البياني بواسطة TradingView
علمنا هذا الصباح أن أرباح النصف الأول ارتفعت بنسبة 1٪ لتصل إلى 849 مليون جنيه إسترليني. لقد تجاوز هذا التوقعات ولكنه بعيد عن أن يكون ممتازًا. وانخفضت الأرباح بعد خصم الضرائب بنسبة 40.8% إلى 223 مليون جنيه إسترليني.
تعمل شركة L&G في سوق تنافسية. إنها أيضًا سوق ناضجة. وفي حين يحتاج البريطانيون إلى زيادة معاشاتهم التقاعدية والحماية بشكل كبير، إلا أنهم لا يملكون الأموال اللازمة. وهذا يضع سقفًا لآفاق النمو في المملكة المتحدة.
وتضاعفت مبيعات الأقساط السنوية للنصف الأول لتصل إلى 1.2 مليار جنيه إسترليني بفضل ارتفاع أسعار الفائدة. ولسوء الحظ، من المرجح أن تتباطأ مع تراجع أسعار الفائدة. يوفر سوق المعاشات السنوية الناشئة آفاق نمو أفضل. ويستهدف مجلس الإدارة أيضًا أكبر سوق للتأمين في العالم – الولايات المتحدة. وهذا يوفر آفاق نمو حقيقية، ولكن المنافسة ستكون شديدة.
من المسلم به أنني لا أعتقد أن بافيت سوف يتطرق إلى L&G بناءً على توقعات أرباحه. على الأقل تعلمت درسا قيما للغاية. وسأظل أحصل على دخل أرباحي.
