هذين السهمين هما أرباح الأرستقراطيين. ما الذي يجب أن أشتريه في شهر مارس؟

Dividend Aristocrat هي شركة تقوم بزيادة أرباحها سنويًا لمدة 25 عامًا أو أكثر.

يتم تطبيق هذا المصطلح بشكل شائع على الأسهم الأمريكية مثل كوكا كولا و شركة بروكتر أند غامبل. لكن بعض الأسهم البريطانية تناسب هذا التعريف أيضًا.

هنا أناقش اثنين. أنا أحب كلا الشركتين، ولكنني سأفكر فقط في إضافة أحدهما إلى محفظتي في الوقت الحالي.

دياجيو

بالرغم من دياجيو (LSE: DGE) قد لا يكون اسمًا مألوفًا، فالعديد من منتجاتها كذلك. من غينيس ل جوني ووكر، Diageo هي الشركة التي تقف وراء العديد من الزجاجات الموجودة في خزانات المشروبات في جميع أنحاء العالم.

لقد تبين أن هذا عمل عظيم. الطلب كبير ومرن إلى حد ما. نظرًا لأنها تمتلك علامات تجارية متميزة وفريدة من نوعها، تتمتع Diageo بقدرة تسعيرية. ويساعد ذلك في تفسير كيف تمكنت من تحقيق أرباح بعد خصم الضرائب بقيمة 3.7 مليار جنيه استرليني في العام الماضي.

عائد السهم 2.6% من المؤكد أن العوائد الأعلى متاحة في الوقت الحالي من الآخرين مؤشر فوتسي 100 الشركات ولكني أحب سجل Diageo. قامت شركة Dividend Aristocrat برفع مدفوعات المساهمين سنويًا لأكثر من ثلاثة عقود.

وكما هو الحال مع أي سهم، فإن ذلك لا يشير بالضرورة إلى ما قد يحدث في المستقبل. وتواجه الشركة ضعف الطلب في أسواق أمريكا اللاتينية. إذا ساء الاقتصاد العالمي، فقد يقل الطلب على الرقائق باهظة الثمن في أماكن أخرى أيضًا.

لكنني أعتقد أن شركة Diageo تتمتع بنموذج أعمال قوي ومثبت وإمكانات توليد النقد على المدى الطويل.

سبيراكس ساركو

إن سهم FTSE 100 Dividend Aristocrat الآخر الذي أناقشه هو اسم أقل شهرة من Diageo.

مجموعة سبيراكس (LSE: SPX) (الاسم الجديد الذي تم الإعلان عنه الأسبوع الماضي لشركة Spirax-Sarco) هي شركة هندسية تبيع للعملاء الصناعيين بدلاً من المستهلكين.

نموذجها التجاري مصمم بشكل جيد من وجهة نظري. ومن خلال البيع للشركات، فإنها تدخل سوقًا ذات طلب مستمر وميزانيات كبيرة محتملة.

تقدم Spirax مجموعة من الحلول المخصصة. ويساعد ذلك في بناء ولاء العملاء، لأنه بمجرد أن تثبت خبرتها في تصميم حل لاحتياجات عميل محددة، أعتقد أنها ستكون في قمة أولوياتها عندما يحتاج هذا العميل في المرة التالية إلى إنجاز عمل مماثل.

العمل يواجه تحديات. قد يؤدي تباطؤ الاقتصاد إلى قيام العملاء بتأخير العمل غير الضروري في بعض الحالات، مما قد يضر بإيرادات الشركة وأرباحها.

في الآونة الأخيرة، على سبيل المثال، لاحظت الشركة “الطلب ضعيف“لمعدات تصنيع رقائق أشباه الموصلات ومنتجات التكنولوجيا الحيوية.

انخفضت الأرباح التشغيلية في المرحلة المؤقتة هذا العام بنسبة 7٪ على أساس سنوي على الرغم من نمو الإيرادات برقم مزدوج. لكن الشركة عززت أرباحها المؤقتة بنسبة 8٪. وجاء ذلك في أعقاب زيادة العام الماضي بأكمله بنسبة 12٪، استمرارًا لسلسلة نمو الأرباح السنوية التي تمتد إلى أواخر الستينيات.

سأشتري واحدة

بالسعر المناسب، سأكون سعيدًا بإضافة كل من توزيعات الأرباح الأرستقراطية هذه إلى محفظتي إذا كان لدي أموال فائضة للاستثمار.

لكن تقييم سبيراكس غني جدًا بالنسبة لي الآن. تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 36 أكثر حدة بشكل ملحوظ من نسبة Diageo.