هل أرباح تيسكو جيدة بما يكفي لمحفظة التقاعد الخاصة بي؟

يتطلع المستثمرون المتعطشون للعائد مثلي دائمًا إلى إضافة أسهم أرباح عالية الجودة إلى محافظ التقاعد لدينا. قررت هذا الأسبوع أن الوقت قد حان للتعمق في الأمر تيسكو (LSE: TSCO) أرباح.

تخزين الأرباح

عائد الأرباح هو واحد من العديد من نسب القيمة النسبية شائعة الاستخدام.

يتم حساب العائد المتحرك الحالي بنسبة 4.0٪ لشركة Tesco ببساطة عن طريق أخذ توزيعات الأرباح لآخر 12 شهرًا للسهم الواحد بقيمة 10.90 بنس وتقسيمها على سعر السهم الحالي البالغ 275.90 جنيهًا إسترلينيًا.

إحدى الخصائص الرئيسية التي أبحث عنها عند بناء محفظة التقاعد الخاصة بي هي الموثوقية. تعتبر أرباح الأسهم “ثابتة”، مما يعني أنه بمجرد إعلان الشركات و/أو زيادتها، يتوقعها المساهمون، وستحاول مجالس الإدارة الحفاظ عليها.

ومع ذلك، فإن النجاح في مجال السوبر ماركت ليس بالأمر السهل. كان هذا هو الحال بشكل خاص في السنوات القليلة الماضية حيث كان عليهم التعامل مع ارتفاع الأجور وارتفاع تكاليف المدخلات وتعطيل سلاسل التوريد العالمية.

على الرغم من كل هذا، ارتفعت أرباح Tesco من 5.77 بنس في السنة المالية 2019 إلى 10.90 بنس في السنة المالية 2023. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة أن تصل مبيعات السنة المالية 2025 إلى 70.3 مليار جنيه إسترليني، بزيادة 6.8% عن أرقام السنة المالية 2022.

أرى عملاً تجاريًا قويًا ومعروفًا يتمتع بطلب قوي من جانب المستهلكين، لكنني على دراية ببعض المخاطر الرئيسية. أحتاج فقط إلى إلقاء نظرة على العامين الماليين 2016 و2017 عندما خفضت شركة Tesco أرباحها إلى الصفر.

ولا يزال تضخم الأجور وتكاليف الطاقة يشكل تهديدا على الرغم من بعض الراحة في عام 2024. وعلى وجه الخصوص، يظل قطاع الخدمات أحد القطاعات التي يجب مراقبتها حيث يسعى العمال إلى الحصول على أجور أعلى لتعويض التكاليف المرتفعة. يمكن أن يؤثر هذا بشكل كبير على هيكل التكلفة الأساسية لأمثال تيسكو.

هناك تهديد دائم بالمنافسة والتعطيل في القطاع من البدائل الأرخص مثل Aldi أو الشركات الرقمية مثل أمازون. يتسم قطاع السلع الأساسية الاستهلاكية بمنافسة شديدة، ويجب على الشركات الاستمرار في الابتكار من أجل حماية وتوسيع حصتها في السوق.

على الرغم من تبرئتها من التربح في منتصف عام 2023، فمن المرجح أن يراقب المنظمون في المملكة المتحدة عن كثب محلات السوبر ماركت. إن كونك معروفًا جدًا ومواجهتك علنًا يمثل تهديدات تنظيمية محتملة للشركة في المستقبل.

شحن فائق لتقاعدي

بشكل عام، أنا أحب مظهر تيسكو. إنه يناسب ملف تعريف المخاطرة والعائد الحالي الخاص بي كشركة رائدة في السوق ذات رأس مال كبير أظهرت استعدادًا وقدرة على دفع أرباح الأسهم.

في حين أن المخاطر التي تهدد أطروحتي الاستثمارية لا تزال قائمة، فإن عائد الأرباح بنسبة 4.0٪ ليس شيئًا يستحق التجاهل. إن توليد دخل سلبي بقيمة 15000 جنيه إسترليني بهذا العائد سيتطلب ما يقرب من 380000 جنيه إسترليني من الأسهم.

كنت أحلم بتقاعدي المستقبلي، قمت بإجراء بعض الأرقام السريعة. في سيناريو بسيط للغاية، بدءًا بمبلغ 25000 جنيه إسترليني اليوم، وإعادة استثمار عائد أرباح بنسبة 4.0٪ وإضافة 5000 جنيه إسترليني إضافية كل عام، يمكنني نظريًا الحصول على محفظة بقيمة 380.970 جنيهًا إسترلينيًا في غضون 30 عامًا.

وبطبيعة الحال، لم أقم بتضمين التغييرات المحتملة في العائدات، وخفض توزيعات الأرباح تماما، وخسائر رأس المال وما شابه ذلك. لكنها تساعدني على الشعور بأن محفظة التقاعد التي تحلم بها قد تكون في متناول اليد!