هل تعتبر Legal & General Group واحدة من الأسهم الأعلى قيمة في مؤشر FTSE 100؟
مصدر الصورة: صور غيتي
وقد أدت الآمال في انخفاض أسعار الفائدة إلى رفع أسعار الفائدة مؤشر فوتسي 100 في الاسابيع الحديثة. حتى الآن القانونية والعامة مجموعة (LSE:LGEN) فشلت الأسهم في الاشتعال على الرغم من الدعم الذي ستعطيه تخفيضات أسعار الفائدة لعملياتها.
عند 246.9 بنسًا للسهم الواحد، انخفضت قيمة عملاق الخدمات المالية بالفعل منذ بداية الربع الثاني. من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر Footsie بنسب منخفضة إلى رقم واحد خلال هذه الفترة.
وهذا يعني – على الورق على الأقل – أن سعر سهم Legal & General لا يزال يبدو كواحد من أعظم الصفقات في سوق الأوراق المالية في لندن. هذا هو السبب.
قيمة شاملة
أولاً، تبدو الشركة رخيصة جدًا عندما تعتمد على توقعات الأرباح للعام الحالي.
واليوم، يتم تداوله على أساس نسبة سعر إلى أرباح (P / E) تبلغ 10.2 مرة، أي أقل من متوسط مؤشر FTSE 100 البالغ 11 مرة. ولكن ما يلفت انتباهي حقًا هو نسبة نمو السعر إلى الأرباح (PEG) البالغة 0.1.
تشير أي قراءة أقل من 1 إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته مقارنة بمسار نموه المتوقع.
علاوة على ذلك، فإن عائد أرباح الشركة لعام 2024 يوفر متعة مذهلة. بنسبة 8.6%، أي أكثر من ضعف متوسط الأسهم الممتازة في المملكة المتحدة البالغ 3.5%.
قيمة القطاع
من المهم أن تتذكر أن مؤشر FTSE 100 يتكون من شركات تغطي مجموعة واسعة من القطاعات. لهذا السبب، من الجيد أيضًا مقارنة مدى تفوق Legal & General مع العديد من منافسيها في الصناعة من حيث القيمة.
| شركة | نسبة السعر إلى الربحية الآجلة | عائد الأرباح الآجلة |
|---|---|---|
| أفيفا | 11.3 مرة | 7.4% |
| الحيطة | 10.5 مرة | 2.3% |
| أليانز | 10.6 مرة | 5.7% |
| ايجون | 8.1 مرة | 5.5% |
| اكسا | 9.5 مرة | 6.4% |
| ميتلايف | 8.3 مرات | 2.9% |
| متوسط | 9.7 مرة | 5% |
كما نرى، أصبحت سمعة شركة Footsie باعتبارها أسهم قيمة أكثر ضبابية استنادًا إلى متوسط الصناعة.
يتفوق عائد توزيعات الأرباح بشكل مريح على متوسط مجموعة أقرانها بنسبة جيدة تبلغ ثلاث نقاط ونصف.
ومع ذلك، فهو يقدم قيمة أقل إثارة للإعجاب بناءً على الأرباح. نسبة السعر إلى الربحية البالغة 10.2 مرة أعلى من متوسط الصناعة. ومع ذلك، فإن الهامش بين هذا والقراءات المقابلة للصناعة الأوسع هو ضئيل جدًا.
هذا هو رأيي
بشكل عام، أعتقد أن أسهم Legal & General جذابة للغاية بالأسعار الحالية. ولهذا السبب قمت بشرائها مؤخرًا للحصول على معاش التقاعد الشخصي المستثمر ذاتيًا (SIPP).
لقد انجذبت بشكل خاص إلى عوائد أرباح الشركة الضخمة. يمكن لتدفقات الدخل السلبية التي قد أتلقاها أن تقطع شوطا طويلا في تعزيز ثروتي طويلة الأجل.
سيتم إعادة أي دخل أرباح أتلقاه إلى السوق لشراء المزيد من الأسهم. يمكن أن يؤدي تأثير كرة الثلج هذا (المعروف بالمركب) إلى زيادة حجم محفظتي بشكل كبير بمرور الوقت.
ومن خلال شراء أسهم Legal & General، من المحتمل أن يكون لدي ما أنفقه أكثر مما لو كنت استثمرت في الشركات ذات العائد المنخفض. أنا واثق من أن أرباح الشركة سترتفع بشكل مطرد بمرور الوقت أيضًا.
يتعين على عملاق الخدمات المالية التغلب على الضغوط التنافسية الشديدة لتنمية الأرباح. لكن شركة Legal & General تتمتع بسجل حافل على هذا الصعيد، مدعومة بقوة علامتها التجارية الكبيرة ومجموعة واسعة من المنتجات الرائدة في الصناعة.
هذه حصة ذات قيمة عالية وأخطط للاحتفاظ بها على المدى الطويل.
