هل حان الوقت للنظر مرة أخرى إلى تفاحة عين وارن بافيت؟

في مايو 2023، وصف وارن بافيت تفاحة (NASDAQ:AAPL) باعتبارها “عمل أفضل من أي عمل نملكه“. وعزا الكثير من نجاحها إلى الولاء للعلامة التجارية، كما وصف رئيس الشركة، تيم كوك، بأنه “أرقى الرئيس التنفيذي حولها“.

وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، ساعدت هذه العوامل في ارتفاع سعر سهم شركة أبل بنسبة 317%.

في 31 ديسمبر 2023، كان السهم يمثل 49٪ (174.3 مليار دولار) من استثمارات الأسهم في أداة بافيت الاستثمارية، بيركشاير هاثاواي.

مثل معظم المستثمرين، تابعت قصة نجاح شركة أبل باهتمام.

لكنني وجدت دائمًا سببًا لعدم الاستثمار.

غالبًا ما بدا السهم باهظ الثمن بالنسبة لي، مما جعلني أشك في إمكانية استمرار الاتجاه الصعودي. ولقد كنت متشككًا في كيفية قيام الشركة بزيادة حصتها في السوق بشكل كبير في صناعة شديدة التنافسية.

ولكن لقد ثبت خطأي.

ذهبي لذيذ

وفي عام 2023، تفوقت شركة أبل سامسونج كأكبر بائع للهواتف الذكية في العالم. وأنهت سلسلة انتصارات استمرت 12 عامًا للشركة الكورية الجنوبية.

عندما كنت أفكر سابقًا فيما إذا كنت سأستثمر في شركة أبل، كان ينبغي علي أن أتذكر أحد أشهر أقوال الملياردير الأمريكي: “أحدهم يجلس في الظل اليوم لأن أحدهم زرع شجرة منذ زمن طويل.“

وبعبارة أخرى، فإن الاستثمار الناجح يعتمد على اتخاذ وجهة نظر طويلة المدى.

لقد كنت مذنبًا بالبحث عن “الشيء الكبير التالي” عندما يكون هناك الكثير من الأموال التي يمكن جنيها من الشراء في الشركات القائمة والاحتفاظ بأسهمها لعدة سنوات.

لم يكن بافيت مستثمرا في مرحلة مبكرة في شركة أبل. لقد مرت تسع سنوات على إطلاق هاتف آيفون – في الربع الأول من عام 2016 – قبل أن يقرر شراء حصة. وفي ذلك الوقت، كانت على وشك إطلاق نسختها التاسعة من المنتج الشهير.

خلال السنوات السبع التي سبقت استثماره، “فوت” بافيت فرصة زيادة سعر السهم بمقدار ستة أضعاف. ومع ذلك، فقد تضاعفت أكثر من سبع مرات منذ أن قام بالغطس.

هذا يخبرني أنه لم يفت الأوان بعد للاستثمار في شركة ذات جودة.

تحقق من النقاط

فبدلاً من النظر إلى تقييم شركة أبل بحذر ــ حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح حالياً 28 ــ كان ينبغي لي أن أعترف بأنها قادرة على تبرير قيمتها بسبب منتجاتها الخاصة وسجلها الطويل من النمو.

ومع ذلك، في نهاية عام 2020، كانت نسبة السعر إلى الربحية للشركة في منتصف الثلاثينيات.

يخبرني التقييم المنخفض اليوم وآخر تحديث لأرباح الشركة أن الآن قد يكون الوقت المناسب للشراء.

بلغت الإيرادات لمدة 13 أسبوعًا حتى 30 ديسمبر 2023 119.6 مليار دولار. ويمثل ذلك زيادة بنسبة 2% عن نفس الفترة من عام 2022، والتي تضمنت أسبوعًا إضافيًا.

وكان حجم المبيعات من أعمال الخدمات (متجر التطبيقات، والموسيقى، وبث الفيديو) هو الأعلى على الإطلاق.

وقد ساعد ذلك على زيادة ربحية السهم بنسبة 16% لتصل إلى 2.18 دولار.

أخذ لدغتي الأولى

على مدى السنوات العشر الماضية، بلغ معدل النمو السنوي المركب للسهم 25٪.

لكنني أتوقع أن يتباطأ هذا مع نضوج الشركة. سيكون من الصعب أيضًا الاستمرار في ابتكار منتجات جديدة ومبتكرة.

وعلى الرغم من عدم وجود ضمان بأن التاريخ سوف يتكرر، أعتقد أن هناك فرصة جيدة لأن تستمر الشركة في النمو.

لذلك لا أعتقد أنني تركت الوقت متأخرًا للاستثمار.

أنا فقط بحاجة إلى العثور على بعض النقود الفائضة لمساعدتي في زراعة أول شجرة تفاح لي.