هل ستأخذ 10000 جنيه إسترليني نقدًا، أو 100 جنيه إسترليني دخلًا سلبيًا شهريًا؟
مصدر الصورة: صور غيتي
لنفترض أن لديك خيارًا بين تلقي 10000 جنيه إسترليني نقدًا هنا الآن أو دخل سلبي شهري قدره 100 جنيه إسترليني في المستقبل المنظور. ما هو الشيء الصحيح الذي تختاره؟
الجواب الممل هو أن ذلك يعتمد. ولكن لنرى بشكل أكثر دقة سبب حدوث ذلك – وما يعتمد عليه – دعونا نلقي نظرة على العوائد التي يمكن تحقيقها من خلال استثمار كل منها.
الفائدة المركبة
لنفترض أنني قادر على الاستثمار بعائد سنوي قدره 6% في المستقبل المنظور. بمبلغ 10000 جنيه إسترليني، سيكسب 600 جنيه إسترليني من الدخل السلبي في السنة الأولى – أو 50 جنيهًا إسترلينيًا في الشهر.
إذا واصلت إعادة استثمار عوائدي، فإن قوة الفائدة المركبة تعني أنني سأكسب 1056 جنيهًا إسترلينيًا في العام العاشر، و1923 جنيهًا إسترلينيًا في العام 20، و3498 جنيهًا إسترلينيًا في العام 30. وسيكون لدي استثمار بقيمة 60225 جنيهًا إسترلينيًا.
على النقيض من ذلك، إذا أخذت الدخل الشهري واستثمرته بنفس المعدل، فسوف أحصل على 39 جنيهًا إسترلينيًا فقط في السنة الأولى. ولكن مع مرور الوقت، فإن إضافة 100 جنيه إسترليني كل شهر مع إعادة استثمار العائدات يعد أمرًا جيدًا.
سأظل في وضع أسوأ بعد 10 سنوات عما لو كنت قد حصلت على 10000 جنيه إسترليني، وأكسب 924 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا. لكنني سأحصل على 2665 جنيهًا إسترلينيًا بعد 20 عامًا و5832 جنيهًا إسترلينيًا في العام 30، مع استثمار بقيمة 101053 جنيهًا إسترلينيًا في النهاية.
نقطة التحول هي في العام 12. وذلك عندما تتحرك المحفظة الشهرية البالغة 100 جنيه إسترليني (والتي تُرجع 11941 جنيهًا إسترلينيًا) قبل المحفظة التي تبلغ 10000 جنيه إسترليني (والتي تُرجع 1191 جنيهًا إسترلينيًا).
يؤدي ارتفاع معدل العائد إلى نقل نقطة التحول إلى المستقبل. لكن النقطة العامة واضحة. مع مرور الوقت، يمكن أن يكون الاستثمار الشهري بقيمة 100 جنيه إسترليني ذا قيمة كبيرة للغاية.
كيف تحصل على عائد 6%
عندما يكون للسهم عائد أرباح بنسبة 6٪، فغالبًا ما يكون ذلك علامة على قلق المستثمرين بشأن آفاق الشركة. ولكن في حالة خصائص الصحة الأولية (LSE:PHP)، أعتقد أنهم مخطئون.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.
الخطر الذي أعتقد أن المستثمرين يرونه هو ديون الشركة. تبلغ نسبة القرض إلى القيمة 48٪، وهي أعلى بكثير من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى (REITs) وتشكل تهديدًا محتملاً لاستقرار الأعمال على المدى الطويل.
وهذا أمر يجب على المستثمرين الانتباه إليه، لأن الدين الزائد يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع التكاليف وانخفاض الأرباح. لكنني أعتقد أنها مشكلة أقل مما قد تبدو للوهلة الأولى.
وكقاعدة عامة، كلما كان دخل الشركة أكثر قابلية للتنبؤ به، كلما زادت قدرتها على تحمل الديون. ويعتبر دخل الإيجار الذي تحققه العقارات الصحية الأولية أكثر أمانًا من صناديق الاستثمار العقارية الأخرى.
معظم إيجارات الشركة تأتي من هيئة الخدمات الصحية الوطنية، مما يجعل فرص التخلف عن سداد الإيجار منخفضة نسبيًا. وهذا يمنحها رؤية جيدة جدًا ويسمح للشركة بالتخطيط لالتزامات ديونها.
علاوة على ذلك، فإن شيخوخة السكان تعني أنه من غير المرجح أن ينخفض الطلب على مواعيد الأطباء العامين في أي وقت قريب. ونتيجة لذلك، أعتقد أن هذا قد يكون مصدرًا لتوزيع أرباح بنسبة 6% لبعض الوقت في المستقبل.
الاستثمار على المدى الطويل
إذا عرض عليّ أحدهم 10000 جنيه إسترليني اليوم، سأكون سعيدًا بقبولها. ولكن باعتبارك شخصًا يتمتع بنظرة استثمارية طويلة الأجل، فإن الدخل السلبي الذي يبلغ 100 جنيه إسترليني شهريًا سيكون أفضل.
لكن الشيء الأكثر أهمية هو الاستمرار في البحث عن أفضل الأسهم للشراء. سواء كان المبلغ 10000 جنيه إسترليني اليوم أو 100 جنيه إسترليني شهريًا على المدى الطويل، فإن العثور على الفرص المناسبة أمر أساسي.
