هل سعر سهم Legal & General هو أفضل صفقة في مؤشر FTSE 100؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
القانونية والعامة(LSE: LGEN) انخفض سعر السهم بحوالي 5٪ من أعلى مستوى له خلال 12 شهرًا في 31 يناير.
لقد اتبع اتجاه السعر على نطاق واسع اتجاه مؤشر فوتسي 100 الذي يتاجر فيه. لكنها تبدو الآن صفقة بالنسبة لي أكثر مما كانت عليه من قبل.
كيف تبدو مقومة بأقل من قيمتها؟
في القياس الرئيسي لسعر السهم إلى القيمة الدفترية (P / B) لقيمة السهم، يتم تداوله حاليًا عند 3 فقط. وهذا بالمقارنة مع متوسط مجموعة النظراء البالغ 3.5، لذا فهو رخيص على هذا الأساس.
كما أنها تبدو رخيصة بالنسبة لنسبة السعر إلى المبيعات (P/S) التي تبلغ 1.2 فقط، مقابل متوسط منافس يبلغ 1.5.
ولكن كيف رخيصة بالضبط؟ ويكشف تحليل التدفق النقدي المخفض باستخدام أرقام العديد من المحللين وأرقامي الخاصة عن أنها مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 59٪ عند السعر الحالي البالغ 2.44 جنيهًا إسترلينيًا.
ولذلك، فإن القيمة العادلة ستكون حوالي 5.95 جنيهًا إسترلينيًا، على الرغم من أن هذا لا يضمن أنها ستصل إلى هذا السعر على الإطلاق.
ومع ذلك، فهذا يؤكد لي أنه من بين العديد من الصفقات في مؤشر FTSE 100، تبدو Legal & General واحدة من أفضل الصفقات.
توقعات نمو قوية؟
تؤدي الأرباح والأرباح إلى زيادة عوائد المساهمين من سعر السهم وتوزيعات الأرباح على المدى الطويل.
إذا انخفضت هذه المحركات الرئيسية على مر السنين، فمن المرجح أن ينخفض سعر السهم وأرباح الأسهم. وعلى العكس من ذلك، فمن المرجح أن يرتفع كلاهما إذا نمت الأرباح والأرباح باستمرار مع مرور الوقت.
أحد المخاطر التي تهدد هذه الأمور القانونية والعامة هو حدوث أزمة مالية عالمية جديدة بالطبع. والسبب الآخر هو أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 3.8 أعلى من 2.5 أو نحو ذلك التي تعتبر صحية بالنسبة لشركات الاستثمار.
ومع ذلك، تشير تقديرات المحللين المتفق عليها إلى أن الأرباح سترتفع بنسبة 22.9% سنويًا حتى نهاية عام 2026. ومن المتوقع أن تنمو ربحية السهم بنسبة 24.1٪ سنويًا حتى تلك النقطة. ومن المتوقع أن يصل العائد على حقوق المساهمين إلى 33.7% في نفس الوقت.
وتظل الشركة رائدة في سوق تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة (PRT)، والتي ينبغي أن تكون بمثابة محرك قوي للنمو. هذا السوق هو السوق الذي تدفع فيه الشركات لشركة أخرى لإدارة خطط معاشاتها التقاعدية.
إنها أيضًا من بين أفضل 10 شركات في قطاع PRT المربح في الولايات المتحدة. وهذا ينطوي على إمكانات نمو هائلة، حيث لم يتم بعد تحويل ثلاثة تريليونات دولار من خطط معاشات التقاعد المحددة.
دافع أرباح كبيرة؟
في عام 2023، قامت شركة Legal & General بزيادة أرباحها بنسبة 5% إلى 20.34 بنسًا. وبالنظر إلى سعر السهم الحالي البالغ 2.44 جنيهًا إسترلينيًا، فإن هذا يعطي عائدًا بنسبة 8.3%. وهذا يجعلها واحدة من الشركات القليلة جدًا في مؤشر FTSE 100 الرائد الذي يدفع عائدًا يزيد عن 8%.
لذا، إذا استثمرت الآن 10000 جنيه إسترليني في السهم، فسوف أجني 830 جنيهًا إسترلينيًا هذا العام من الأرباح. على مدى 10 سنوات، إذا كان متوسط العائد هو نفسه، كنت سأحصل على 8300 جنيه إسترليني لإضافتها إلى 10000 جنيه إسترليني.
ومع ذلك، إذا قمت بإعادة استثمار الأرباح مرة أخرى في السهم، فبعد 10 سنوات سيكون لدي إجمالي 22.868 جنيهًا إسترلينيًا.
وبعد 30 عامًا، وبنفس الشروط، سيكون لدي 119.583 جنيهًا إسترلينيًا. هذا سيدفع لي 9,493 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا على شكل أرباح أو 791 جنيهًا إسترلينيًا كل شهر!
هذه الأرباح المرتفعة وانخفاض قيمتها بشكل كبير وآفاق النمو القوية هي السبب وراء شراء المزيد من الأسهم الآن.
[ad_2]
