هل سوق الأسهم على وشك الانهيار؟ وماذا يجب أن أفعل بعد ذلك؟

تمتعت الأسهم البريطانية ببعض المكاسب المثيرة للإعجاب منذ بداية عام 2024 مؤشر فوتسي 100ارتفعت قيمتها بنسبة 6%. ومع ذلك، فإن هذه الحركات الصعودية القوية تغذي المخاوف من احتمال حدوث انهيار في سوق الأسهم.

هذه التحذيرات الرهيبة لا تأتي فقط من المعلقين الهامشيين. لم يحذر أحد غير بنك إنجلترا من عاصفة محتملة للأسواق المالية.

وفي يوم الخميس (27 يونيو)، حذر البنك المركزي من أن أسعار العديد من الأصول مثل الأسهم والسندات لا تزال مرتفعة مقارنة بالمعايير التاريخية، وبعضها واصل الارتفاع. ويشير هذا إلى أن المستثمرين في الأسواق المالية ما زالوا يتوقعون تعافي الاقتصاد وانخفاض التضخم.

إنهم يركزون بشكل أقل على المخاطر، مثل التطورات الجيوسياسية أو استمرار ارتفاع معدلات التضخم، والتي قد تتسبب في ضعف النمو أو بقاء أسعار الفائدة أعلى من المتوقع.

وتزيد هذه المخاطر من احتمال حدوث تصحيح حاد في أسعار الأصول.

ماذا يجب ان افعل الان؟

يمكن للمستثمرين اتخاذ خطوات لحماية أنفسهم. يمكنهم القيام بذلك عن طريق البحث في السوق عن الأسهم الرخيصة.

الشركات التي تتداول بسعر منخفض – سواء كان ذلك نسبة إلى أرباحها أو أصولها أو أرباحها أو تدفقاتها النقدية المستقبلية (المعروفة بالقيمة الجوهرية) – لديها وسادة مدمجة ضد الخسائر.

تطورات بارات (LSE:BDEV) هو أحد هذه الأسهم التي سأفكر في شرائها اليوم. يتم تداوله حاليًا على نسبة نمو السعر إلى الأرباح الآجلة (PEG) البالغة 0.7، أي أقل من العلامة المائية للقيمة البالغة 1.

وفي الوقت نفسه، يبلغ عائد توزيعات الأرباح لهذا العام نسبة 4.1٪ لهذا العام. وهذا يتجاوز المتوسط ​​الآجل البالغ 3.5% لمؤشر FTSE 100 تشارك.

وأخيرًا، تبدو شركة بارات رخيصة مقارنة بنسبة السعر إلى القيمة الدفترية (انظر أدناه). مثل مضاعف PEG، تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية دون 1 إلى أن قيمة السهم أقل من قيمتها الحقيقية.

مستقبل مشرق

لا يزال من الممكن أن يواجه بارات بعض الاضطرابات على المدى القريب إذا قام سوق الأسهم بالتصحيح. ولكن على المدى الطويل، أعتقد أن الشركة لديها القدرة على تحقيق عوائد استثنائية.

ولكن هناك خطر هنا. بنك لويدز قال الرئيس تشارلي نون سكاي نيوز هذا الأسبوع أن معدلات الرهن العقاري التي تتراوح بين 3.5٪ و 4.5٪ ستكون “طبيعي جديد” للمضي قدما. وهذا أعلى من 1.5-2.5٪ في العقد الماضي.

ومن شأن بيئة ترتفع فيها معدلات الرهن العقاري أن تضر بدورها بمبيعات المباني الجديدة وأسعار المساكن. ومع ذلك، في المجمل، ما زلت أعتقد أن شركات بناء المنازل مثل بارات لديها إمكانات استثمارية هائلة.

ومن المتوقع أن ينمو الطلب على المنازل الجديدة بشكل مطرد مع التوسع السكاني. ويتجلى ذلك في تعهد حزب العمال ببناء 1.5 مليون منزل جديد خلال خمس سنوات.

علاوة على ذلك، فإن هوامش ربح شركات بناء المساكن يجب أن ترتفع بشكل حاد مع تراجع تضخم التكاليف بشكل مطرد.

الحفاظ على الإيمان

تشكل التصحيحات المفاجئة في سوق الأسهم خطرًا مستمرًا. ولكن، كمستثمر، فإن التهديد بحدوث تقلبات جديدة ليس كافياً لثنيي عن شراء أسهم المملكة المتحدة.

الأداء السابق ليس ضمانا للمستقبل. لكن التاريخ يثبت أن أسعار الأسهم تتعافى بقوة دائما من فترات الضعف الشديد.

عانى مؤشر فوتسي من عدة أزمات اقتصادية منذ إنشائه في عام 1984. وفي الشهر الماضي، سجل أعلى مستويات الإغلاق الجديدة عند 8,445.80 نقطة.

كمستثمر على المدى الطويل، أنا على استعداد لقبول بعض الألم على المدى القريب لتحقيق عوائد كبيرة في نهاية المطاف. لذا سأستمر في شراء الأسهم البريطانية على الرغم من تحذير بنك إنجلترا.