هل لا تزال الأسهم الرخيصة تستحق الشراء في عام 2024؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
كان أداء العديد من الأسهم الصغيرة سيئًا منذ ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2022. وهذا أمر منطقي بالطبع، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل الاقتراض أكثر تكلفة ويمكن أن يزيد من تكاليف خدمة الديون الحالية.
وحتى في أفضل الأوقات، فإن الشركات التي تقف وراء الأسهم الرخيصة ليست معروفة باستعراض عضلاتها المالية القوية! علاوة على ذلك، يمكن للمستثمرين حاليًا الحصول على عوائد محترمة جدًا من مجرد الاحتفاظ بالنقود.
وفي الوقت نفسه، ما زلنا لا نعرف على وجه اليقين متى ستبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض. وحتى عندما يحدث ذلك، ليس هناك ما يضمن أن الأسهم الصغيرة سترتد تلقائيًا.
كل هذا يثير التساؤل حول ما إذا كان الأمر يستحق التفكير في الأسهم الصغيرة على الإطلاق.
من أسفل إلى أعلى مقابل من أعلى إلى أسفل
بشكل عام، هناك طريقتان متميزتان لاختيار الأسهم وإنشاء المحفظة. هذه هي الاستثمار من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى.
الأول ينظر إلى الصورة الكبيرة من خلال النظر في اتجاهات الاقتصاد الكلي وعوامل مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، وأسعار الفائدة، والتضخم. يتعلق الأمر في الأساس بتحديد الأسهم والقطاعات التي من المحتمل أن تستفيد من البيئة الاقتصادية الحالية والمستقبلية.
تتضمن الطريقة الثانية التركيز على أساسيات الشركة الفردية، مثل صحتها المالية وموقعها التنافسي وآفاق النمو. يمكن لأسلوب انتقاء الأسهم من القاعدة إلى القمة أن يكشف عن الجواهر والفرص المخفية في أي ظروف سوقية.
النهج الأول له مزاياه ويمكن أن يكون ناجحا. من الناحية العملية، يستخدم العديد من المستثمرين مزيجًا من الاثنين معًا. لكنني أؤيد النهج الأخير.
وهذا يعني أنه لمجرد أن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة لا تزال عند أعلى مستوياتها منذ 16 عاما، فإنني لا أزال أفكر في الاستثمار في الأسهم المناسبة.
شراء الخوف
على سبيل المثال، لقد استثمرت في البداية hVIVO (LSE: HVO) في أواخر عام 2022 عندما كان سهمًا بقيمة 12 بنسًا بقيمة سوقية تبلغ 80 مليون جنيه إسترليني. وانخفض سعر السهم بنسبة 50٪ منذ بداية العام حتى الآن.
في ذلك الوقت، كان بنك إنجلترا قد أجرى للتو أكبر زيادة في أسعار الفائدة منذ 33 عامًا. وبالتالي، قالت إن المملكة المتحدة تواجه أطول ركود منذ بدء السجلات!
وبدلاً من الركض نحو التلال، استثمرت في شركة صغيرة للرعاية الصحية. وذلك لأنني أحببت ما رأيته على الرغم من الهلاك والكآبة الاقتصادية الأوسع.
hVIVO هي شركة رائدة متخصصة في اختبار لقاحات الأمراض المعدية والجهاز التنفسي في تجارب التحدي البشري. لقد كانت توقع عقودًا قياسية وكانت الإيرادات والأرباح تسير في الاتجاه الصحيح.
والأهم من ذلك، أنه لم يكن لديها ديون تدعو للقلق، ورأيت أنها عوقبت بشكل غير عادل دون أي خطأ من جانبها. وبالتقدم سريعًا إلى اليوم، يبلغ سعر السهم 30 بنسًا والقيمة السوقية 202 مليون جنيه إسترليني.
لا تزال تستحق العناء
الآن، يجب أن أشير إلى أن محفظتي لديها أيضًا نصيبها العادل من الكلينجرز. على سبيل المثال، تم استدعاء السهم الصغير الذي أحتفظ به الهندسة الزراعية انخفض الآن بنسبة 40٪!
وفي الوقت نفسه، لا تزال شركة hVIVO تواجه المخاطر، ولا سيما المنافسة وأي تغييرات مفاجئة في البيئة التنظيمية. إنها ليست جولة منزلية تمامًا بعد.
هدفي هنا هو إظهار أن النهج التصاعدي لاختيار الأسهم يمكن أن يكون مثمرًا للغاية. إنه يعمل بنفس الطريقة سواء كان حوتًا لشركة أو شائكًا نسبيًا.
لكن المكاسب المحتملة من الاستثمار في الأسهم المناسبة يمكن أن تكون أكبر بكثير بسبب صغر حجم الشركة. لا يزال الأمر يستحق البحث عن الأسهم الصغيرة في عام 2024.
[ad_2]
