هل مطابقة 401 (ك) للمساهمات هي كل ما تم تصويبه؟ بواسطة رويترز
(تم تصحيح قصة 1 أغسطس هذه لتثبيت نسبة مساهمات أصحاب العمل إلى 40% بدلاً من 58%، في الفقرة 5)
بقلم مارك ميلر
(رويترز) – عندما تقوم بالادخار للتقاعد في حساب 401 (ك)، فإن النصيحة القياسية هي أن تضع جانبا ما يكفي للحصول على المساهمة المطابقة لصاحب العمل. وهذا أمر منطقي، لأن المساهمة تمثل عائدًا خاليًا من المخاطر بنسبة 100٪ على كل دولار تقوم بتوفيره.
والمقصود من هذه المباراة أن تكون حافزًا يشجع على الادخار، لكن الأبحاث الحديثة تظهر أن هناك طرقًا أفضل لجعل الناس يخزنون أموالهم. وفي كثير من الحالات، يساهم الهيكل الحالي لبرامج المطابقة في الواقع في عدم المساواة في الأجور ــ وهي ليست الحوافز الأقوى المتاحة لأصحاب العمل.
قالت فيونا جريج، الرئيسة العالمية لأبحاث وسياسات المستثمرين في شركة فانجارد والمؤلفة المشاركة لموجز بحثي حديث عن المطابقة: “عندما أنشأنا برنامج مطابقة أصحاب العمل لأول مرة، اعتقدنا أن هذه هي الجزرة – الحافز الذي من شأنه أن يدفع الناس إلى المشاركة”. مساهمات. “لكن الآن لدينا مطرقة أثقل بكثير.”
وقالت إن هذه المطرقة تتضمن ظهور ميزات الخطة مثل التسجيل التلقائي، والتصعيد التلقائي لمعدلات المساهمة، وارتفاع معدلات المساهمة الافتراضية الأولية. وأضافت: “هذه هي الأشياء التي، دون أن تفتح عينيك أو تنخرط فيها بأي شكل من الأشكال، تجعل الناس يشاركون ويوفرون المزيد بمرور الوقت”.
تعد مطابقة المساهمات ميزة كبيرة ومكلفة لنظام 401 (ك). وتشير فانجارد إلى بيانات الحكومة الفيدرالية التي تظهر أن أصحاب العمل ساهموا بمبلغ 212 مليار دولار في خطط التقاعد ذات المساهمة المحددة في عام 2021 – حوالي 40٪ من إجمالي الدولارات في الحسابات.
قامت شركة Vanguard، إحدى أكبر شركات إدارة خطط 401(k) في البلاد، بتقييم أكثر من 1300 خطة تقاعد كبيرة تديرها الشركة. ولا يخلص البحث إلى أن أصحاب العمل يجب أن يتوقفوا عن مطابقة مساهمات الموظفين – بل على العكس من ذلك. لكنها وجدت أن معدلات ادخار الموظفين لا تختلف كثيرًا عبر الخطط ذات المستويات المختلفة لمطابقات أصحاب العمل.
والأمر الأكثر إثارة للقلق هو النتيجة التي مفادها أن مساهمات أصحاب العمل تؤدي إلى تفاقم عدم المساواة في الأجور. وتتركز المساهمات بشكل كبير، حيث يذهب 44% من الدولارات إلى أعلى 20% من أصحاب الدخل. وقال جريج: “يميل الأشخاص ذوو الدخل المرتفع إلى المشاركة بشكل أكبر، كما يميلون أيضًا إلى المساهمة بشكل أكبر”.
في الواقع، وجدت دراسة أجراها مركز أبحاث التقاعد أن 59٪ من ميزة التأجيل الضريبي في خطط 401 (ك) استفاد منها الخمس الأعلى من أصحاب الدخل، مقارنة بنحو 3.7٪ فقط لأدنى 40٪ من أصحاب الدخل. والنتيجة هي أن الموظفين الذين لا يستفيدون بشكل كامل من توافق أصحاب العمل لديهم يتقاضون رواتب أقل من أقرانهم الذين يدخرون أكثر، وذلك لعدة أسباب.
وتمتد هذه الفجوة إلى مشكلة أوسع تتمثل في عدم المساواة في ضمان التقاعد. وتعاني الولايات المتحدة من تفاوت مستمر في المدخرات حسب العرق والانتماء العرقي، حيث تمتلك الأسر السوداء 14% فقط من الأسر البيضاء، والأسر من أصل إسباني 20% فقط مقارنة بالأسر البيضاء.
مطلوب: قائمة أسهم أوسع
هناك الكثير من الفرص لتحسين المساواة في ضمان التقاعد في الولايات المتحدة خارج نطاق الميزات الحالية لـ 401 (ك). وأود أن أبدأ بتوسيع شامل لاستحقاقات الضمان الاجتماعي، مع المزيد من الصدمات للعاملين من ذوي الدخل المنخفض والمتوسط الذين لديهم أقل قدرة على الادخار من أجل التقاعد.
كما يمكن أن يساعد تحسين الوصول إلى خطط الادخار في مكان العمل بشكل كبير. إن ما يقرب من نصف العاملين في القطاع الخاص في الولايات المتحدة فقط يستفيدون من خطة الادخار التقاعدي لصاحب العمل في أي وقت من الأوقات ــ ولم يتزحزح هذا الرقم كثيراً على مر السنين. إن الفرصة الضائعة للادخار في مكان العمل تترجم إلى تقاعد عدد كبير جدًا من الأشخاص فقط على الضمان الاجتماعي.
وقد تحركت سبع عشرة ولاية أمريكية لسد الفجوة من خلال خطط “الجيش الجمهوري الإيرلندي التلقائي” التي تلزم أصحاب العمل الذين لا يقدمون خطة 401 (ك) الخاصة بهم بتسجيل العمال في خطة ترعاها الحكومة. وأطلقت ثماني من تلك الولايات – بما في ذلك كاليفورنيا وإلينوي وميريلاند – برامج الادخار الخاصة بها، ويأمل بعض صناع السياسات في رؤية الفكرة تتوسع على المستوى الوطني. وقد دافع آخرون عن ما يرقى إلى مستوى خطة وطنية 401 (ك) تتضمن مساهمة حكومية مطابقة لأي شخص يفتقر إلى التغطية في مكان العمل.
ويشير موجز فانجارد إلى الفرص المتاحة لإصلاح نظام مطابقة الاشتراكات لجعله أكثر إنصافا.
تستخدم برامج المطابقة الأكثر شيوعًا النسب المئوية – على سبيل المثال، 50% من مساهمات الموظف حتى 6% من الراتب. تساهم بعض الخطط بغض النظر عما يفعله الموظف. وبعضها لديه مساهمات أصحاب العمل تصل إلى حد أقصى بالدولار – على سبيل المثال، ما يعادل 10٪ على 6٪ من الراتب ولكن بحد أقصى 6000 دولار. لكن الباحثين وجدوا اختلافًا بسيطًا في معدلات مساهمة الموظفين عبر الصيغ المختلفة.
يبدو أن ميزات خطة 401 (ك) الأخرى تؤدي إلى تحسين سلوك المستثمر. وجد أحدث تقرير سنوي لـ Vanguard حول اتجاهات خطط مكان العمل حصة قياسية عالية من الخطط التي تقدم التسجيل التلقائي، وارتفاع معدلات مشاركة الموظفين ومعدلات قياسية عالية للتأجيل في حسابات التقاعد.
ولا تقترح فانجارد إلغاء مباريات أصحاب العمل، بل يجب إجراء تغييرات من شأنها أن تجعل المباريات أكثر إنصافًا. “يتم إنفاق هذه الأموال الكبيرة، ونعتقد أن هناك بعض الطرق التي يمكن لأصحاب العمل من خلالها تقييم خططهم لجعلها أكثر إنصافًا وفعالية من حيث التكلفة”.
ووجدت فانجارد أن الخطط التي تربط بين التسجيل التلقائي والحد الأقصى للدولار سجلت أعلى مستوى في المعاملة العادلة للموظفين. قال جريج: “يؤدي التسجيل التلقائي إلى استفادة الجميع من مباراة أصحاب العمل، بدلاً من ترك الأشخاص ليختاروا عدم المشاركة على الإطلاق”. “وهذا مهم حقا من حيث العدالة.”
الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف، وهو كاتب عمود في رويترز.
