هل يتجه سعر سهم رولز رويس نحو الانخفاض؟
[ad_1]
مصدر الصورة: رولز رويس بي إل سي
ال رولزرويس (LSE: RR.) كان سعر السهم كبيرًا مؤشر فوتسي 100 قصة نجاح، ليس هناك شك في ذلك.
لقد تضاعف أربع مرات في عامين، وارتفع بنسبة 33٪ في خمس سنوات.
ولكن إذا كنت أمتلك أسهم رولز رويس، فسوف أشعر بالتوتر الآن. وأتساءل عما إذا كان التصحيح قد يكون في طور الإعداد.
تصحيح أم انهيار؟
ومن حيث سوق الأوراق المالية، يعتبر هذا عمومًا انخفاضًا بنسبة 10٪ على الأقل.
وإذا رأينا انخفاضًا بنسبة 20%، فسأسمي ذلك انهيارًا. وستظل أسهم رولز رويس مرتفعة بنسبة 250% في العامين الماضيين.
فهل نرى إذن تصحيحاً بنسبة 10%، أو حتى انهياراً بنسبة 20%، في عام 2024؟
دعونا نرى كيف تضع التوقعات تقييم السهم من حيث نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) وعائد الأرباح (DY). وكيف يمكن أن يؤثر أي من هذين السيناريوهين عليه.
التقييمات المتوقعة
| مرتكز على… | 2024 السعر/الربح |
2025 السعر/الربح |
2026 السعر/الربح |
2024 دي |
2025 دي |
2026 دي |
| سعر السهم الحالي | 27.8 | 23.5 | 20.6 | 0.67% | 1.1% | 1.6% |
| مع تصحيح 10% | 25.2 | 21.3 | 18.7 | 0.74% | 1.2% | 1.8% |
| مع تحطم 20٪ | 23.1 | 19.6 | 17.2 | 0.80% | 1.3% | 1.9% |
يجب أن أسأل نفسي سؤالاً رئيسياً واحداً. كيف يمكنني رؤية تقييم السهم مع توقع نسبة ربحية السهم لعام 2026 البالغة 17 وعائد توزيعات أرباح بنسبة 1.9%؟
حسنًا، سيكون السعر إلى الربحية أعلى من المتوسط طويل الأجل لمؤشر FTSE 100، وسيكون عائد الأرباح أقل بكثير من المتوسط.
لن يبدو الأمر وكأنه شراء صارخ بالنسبة لي. وهذا حتى لو انخفض سعر سهم رولز رويس بنسبة 20%.
علاوة النمو
إذا كان التقييم يخفي توقعات نمو قوية، فقد يبدو ارتفاع السعر إلى الربحية جذابًا. وحتى نسبة السعر إلى الربحية التي تقل قليلاً عن 21 والتي يمكن أن نراها دون انخفاض في أسعار الأسهم يمكن أن تكون صفقة رابحة.
واليوم، يبدو أن المستثمرين يتوقعون نموًا قويًا في أرباح رولز رويس في السنوات القليلة المقبلة.
مع نتائج الشركة لعام 2023، أعتقد أنه من العدل أن نقول إن الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيك كان متحمسًا. وتحدث عن الأداء القياسي وتغيير الخطوات والتحسين والتركيز والنمو المستدام.
و قال: “نحن نطلق العنان لإمكاناتنا الكاملة كشركة رولز-رويس عالية الأداء، قادرة على المنافسة، مرنة ومتنامية“.
مشاعر فائقة
هذا كل شيء عظيم. ولكن عندما يبدو الرئيس التنفيذي متفائلاً إلى هذا الحد، فإن ذلك يدق أجراس الإنذار.
ذلك لأن هناك شيئًا واحدًا يحرك سعر السهم أكثر من أي شيء آخر على المدى القصير، ألا وهو المشاعر. ويبدو أن كلمات إرجينبيلجيك ساعدت في إبقاء معنويات السوق في حالة من الحماس.
إنه يحرك الزخم، وهذا يدفع سعر السهم للأعلى من خلال أهداف الوسيط، ويستمرون في رفعها.
يبدو الأمر كما لو أن منطقهم يسير على النحو التالي: “لقد وصل إلى هدفنا، لذا من الأفضل أن نزيده قليلاً.“
هامش السلامة
لا أعرف حقًا ما إذا كان سعر سهم Rolls-Royce سينخفض في عام 2024. وإذا لم يكن هناك شيء يزيل أي بريق من التفاؤل، فقد ينهي العام أكثر من ذلك.
أنا لا أرى هامش أمان هنا في حالة عدم سير الأمور بشكل جيد بنسبة 100٪. أو في حالة تحول المشاعر المتقلبة إلى سهم أو قطاع آخر.
هذا كل ما أقوله.
[ad_2]
