هل يجب أن أشتري أسهم شركة BAE Systems أم تلك الشركة المنافسة القوية التي ترتفع أسهمها بنسبة 27% في شهر واحد؟

أنا لا أتراكم عادةً في أسهم الزخم سريعة النمو مثل بي أيه إي سيستمز (LSE: BA) لأن قانون مورفي ينص على أنهم سينفدون من قوتهم في اللحظة التي أفعل فيها ذلك. ومع ذلك قررت أن أصنع مؤشر فوتسي 100 الشركة المصنعة للدفاع استثناء نادر.

وكان سعر السهم يطير لسنوات. وبدا أنه لا جدوى من انتظار فرصة شراء بسعر مخفض. من المحتمل أن يرتفع إلى أعلى فقط ولا يزال يتعين علي اتخاذ قرار.

إن الحجة لصالح مخزونات الدفاع لا يمكن أن تكون أقوى في عالم اليوم المتحارب. نظرًا لأنني أشتري أسهمًا ذات رؤية طويلة المدى، فيمكنني منح سعر سهم BAE Systems وقتًا كافيًا للتعافي من الانخفاض قصير المدى.

أعلى أسهم النمو في مؤشر FTSE 100

لقد اشتريت أيضًا الكثير من الأسهم الرخيصة في الآونة الأخيرة، واعتقدت أنه سيكون من الجيد اختيار الفائز لمرة واحدة. حتى الآن، أنا مرتفع بنسبة 5.36%. لا بأس بذلك، على الرغم من أنها ليست نسبة 46.97% التي كنت سأحصل عليها لو اشتريتها قبل عام واحد. أو رقم نمو سعر السهم لمدة خمس سنوات بنسبة 196.57٪، وهو ثاني أفضل رقم على مؤشر FTSE 100 بأكمله بعد مجموعة فريزر.

لا يزال العالم مكانًا مضطربًا – وربما أكثر من ذلك – وأنا أتساءل عما إذا كنت سأشتري شريحة ثالثة من أسهم شركة BAE System. ومع ذلك، فهي باهظة الثمن، حيث يتم تداولها بمعدل 21.9 ضعف الأرباح. وهذا أعلى بكثير من متوسط ​​نسبة السعر إلى الأرباح في مؤشر FTSE 100 الذي يبلغ 12.7 مرة (على الرغم من وجود سبب وجيه).

ملاحظة حديثة من بنك أوف أمريكا ميريل لينش يعكس مخاوفي. وحذر من أنه بعد أ “إن الأداء القوي للغاية مدفوعًا بالمراجعات الإيجابية وإعادة التصنيف، أدى إلى الحد من الاتجاه الصعودي للتقييم على المدى القريب”. سأصمد لكنني لن أشتري المزيد اليوم.

إنني أحول انتباهي إلى مخزون الدفاع الذي كان على رادارتي لبعض الوقت، مؤشر فوتسي 250-مدرج مجموعة كينيتيك (بورصة لندن: QQ). مع القيمة السوقية البالغة 2.57 مليار جنيه إسترليني فقط، وهو جزء صغير من 42.01 مليار جنيه إسترليني لشركة BAE، فإن لديها نظريًا مجالًا أكبر لنمو أسعار الأسهم. كما أنها تبدو ذات قيمة أفضل، حيث يتم تداولها بأرباح أكثر تواضعًا تبلغ 15.35 مرة.

مؤشر فوتسي 250 شهاب

مرة أخرى، فاتني بعض الأحداث هنا، مع ارتفاع سعر سهم QinetiQ بنسبة 27.6% في الشهر الماضي. إن رقم نموها لمدة عام واحد هو بالكاد أكثر تواضعا بنسبة 26.39٪.

ارتفعت شركة QinetiQ بعد الإعلان عن قفزة بنسبة 20٪ في أرباح التشغيل الأساسية للعام بأكمله إلى 215.2 مليون جنيه إسترليني في 23 مايو، مع ارتفاع الإيرادات بنسبة 21٪ إلى 1.9 مليار جنيه إسترليني. وهذا على الرغم مما وصفه الرئيس التنفيذي للمجموعة ستيف وادي “ظروف السوق الصعبة” وفي الولايات المتحدة، حيث حققت شركة Avantus Federal التي استحوذت عليها مؤخراً بقيمة 590 مليون دولار نمواً متواضعاً.

وقال وادي إن QinetiQ بشكل عام تتمتع بزخم قوي وسط زيادة الإنفاق في الأسواق الرئيسية. يبدو المستقبل إيجابيًا مع تلقي طلبات قياسية بقيمة 1.74 مليار جنيه إسترليني، مما يرفع الطلبيات المتراكمة إلى 2.9 مليار جنيه إسترليني.

عائد QinetiQ منخفض عند 1.83% ولكن نمو الأرباح تدريجي، حيث ارتفع من 5% إلى 7%. أطلقت المجموعة أيضًا عملية إعادة شراء للأسهم بقيمة 100 مليون جنيه إسترليني حتى نهاية عام 2025.

وزادت توجيهاتها لعام 2025 بأكمله نحو نمو إيرادات عضوي مرتفع من خانة واحدة، مع استقرار هوامش الربح التشغيلي.

ولسوء الحظ، أعتقد أن الإيجابيات تنعكس بالكامل في قفزة سعر السهم. لقد تعلمت الطريقة الصعبة لمقاومة الشراء بعد مجموعة من النتائج التي تحرك السوق. تميل الأسهم إلى الاستقرار مع أرباح بنك المستثمرين أو تجول الاهتمام. سأشتري QineqiQ قبل إضافة رصيد BAE، ومن الناحية المثالية أثناء السباحة في الصيف.