هل يعتبر انخفاض سعر سهم تايلور ويمبي فرصة شراء لا تفوت؟

حتى قبل بضعة أيام، مجرد النظر إلى تايلور ويمبي (LSE: TW) كان سعر السهم كافياً لرسم البسمة على وجهي. اشتريت مؤشر فوتسي 100 بناء المنازل مرتين في سبتمبر ومرة ​​أخرى في نوفمبر، وارتفعت الأسهم بنسبة 20٪ في وقت قصير.

بدت أسهم تايلور ويمبي وكأنها لعبة تعافي مثالية. وقد تعرض سعر سهمها للضربة، لكنها كانت لا تزال تبني المنازل وتجني المال. بدت الميزانية العمومية قوية، والأرباح مستدامة.

كنت أرغب في شرائه بينما كانت أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة وأسعار المنازل تحت الضغط. وقد سمح لي هذا بالحصول على تقييم رخيص للغاية يبلغ حوالي خمسة أو ستة أضعاف الأرباح.

صفقة على سهم FTSE 100

أحب شراء الشركات الجيدة بتقييمات منخفضة. بالإضافة إلى توفير مجال أكبر للتعافي، فمن المحتمل أن يحد من السلبيات إذا لم تسير الأمور كما هو مخطط لها.

بعد شراء أسهم تايلور ويمبي والحصول على أول أرباح لي، كنت مستعدًا لإثارة حماسي في عام 2024. واعتقدت أن بنك إنجلترا قد يخفض أسعار الفائدة أربع أو خمس تخفيضات هذا العام. وهذا من شأنه أن يدفع معدلات الرهن العقاري إلى الانخفاض، ويعزز معنويات المشترين وينعش الطلب على الإسكان.

ثم في 28 فبراير، أفسد تايلور ويمبي المرح بإعلانه أن أرباح عام 2023 انخفضت إلى النصف تقريبًا. لقد توقعت ذلك، وافترضت أن السوق فعلت ذلك أيضًا. لم أكن أتوقع أنه سيتم بناء عدد أقل من المنازل هذا العام بالرغم من ذلك.

في عام 2022، بلغ إجمالي العقارات المكتملة 14,154. وانخفض ذلك إلى 10848 في عام 2023، وسوف ينخفض ​​الآن إلى ما بين 9500 و10000 في عام 2024. ويعني انخفاض عدد عمليات الإكمال انخفاض الإيرادات وانخفاض الأرباح.

كما نعلم جميعًا، تحتاج المملكة المتحدة بشدة إلى المزيد من العقارات لإيواء عدد سكانها المتزايد، لكن تايلور ويمبي يكافح من أجل تكثيف جهوده.

سوف يتعافى هذا المخزون

انخفض السهم بنسبة 6.12٪ خلال الشهر الماضي (على الرغم من ارتفاعه بنسبة 16.47٪ خلال العام). لا أزال متقدمًا على مشترياتي الأصلية، ولكن بنسبة أكثر تواضعًا تبلغ 12%. لم تعد الأسهم ترسم البسمة التلقائية على وجهي، لكنني لم أعد عابسًا أيضًا. أنا أعرف أفضل من القلق بشأن تقلبات أسعار الأسهم على المدى القصير.

أخطط للاحتفاظ بالسهم لمدة لا تقل عن خمس أو عشر سنوات، وإذا سارت الأمور على ما يرام، لفترة أطول من ذلك بكثير. على مدى هذا الجدول الزمني، فإن عمليات البيع الأخيرة ليست هنا ولا هناك. من الواضح أنه لا توجد طريقة للبيع. والسؤال هو، هل يجب أن أستفيد من الانزلاق وأشتري المزيد؟

ما زلت أعتقد أن سوق الإسكان في المملكة المتحدة وتايلور ويمبي يواجهان مستقبلًا أكثر إشراقًا. لقد تم تأجيله قليلاً. لا يزال العائد يبدو سخيًا عند 6.9٪. ومع ذلك، فإن الأسهم ليست رخيصة كما كانت عندما اشتريتها، حيث تم تداولها بمعدل 14.11 ضعف الأرباح.

على الرغم من هذا الانخفاض، أعتقد أنني قمت بتوقيت مشترياتي من تايلور ويمبي بشكل جيد. إذا لم أكن أملك الأسهم بالفعل، كنت سأستفيد من الانخفاض الحالي اليوم. ولكن بما أن هذه هي بالفعل واحدة من أكبر ممتلكاتي في محفظتي الاستثمارية، فسوف أنتظر وأتطلع إلى إعادة استثمار أرباحي التالية البالغة 4.79 بنسًا للسهم الواحد، والمستحقة في 10 مايو. أعتقد أن ابتسامتي قد تعود بحلول الصيف.