هل يمكن أن يعود سعر سهم IAG إلى ما فوق 400 بنس؟ إليكم ما تقوله الرسوم البيانية…

أدى الإغلاق الوبائي لعام 2020 إلى توقف الطائرات في جميع أنحاء العالم، مما أدى إلى القضاء على عدد كبير من الطائرات المجموعة الدولية الموحدة للخطوط الجوية (LSE:IAG) سعر السهم.

تدير الشركة العديد من شركات الطيران بما في ذلك الخطوط الجوية البريطانية، أيبيريا، فيولينغ، وإير لينغوس. مع عدم قدرة الركاب على الطيران أثناء تفشي فيروس كورونا، خسرت الشركة أعمالها. ولكن على الرغم من إعادة فتح السفر الجوي مرة أخرى في السنوات الماضية، فإن أسهم مجموعة الخطوط الجوية الدولية الموحدة تكافح من أجل التعافي.

يتم تداولها حاليًا عند 145 بنسًا، وهو بعيد جدًا عن أعلى مستوى وصل إليه في عام 2018 عند 486 بنسًا. خلال العام الماضي، تقلب سعر السهم بين 133 بنسًا و171 بنسًا، بانخفاض 10٪ منذ فبراير 2022.

لكنها ارتفعت من 100 بكسل إلى 400 بكسل بين عامي 2012 و2015، فهل يمكنها أن تفعل ذلك مرة أخرى؟

دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تعطينا نسبة السعر إلى الربحية فكرة عن مدى جودة سعر السهم. فهو يقارن سعر السهم بأرباح الشركة، مما يشير إلى ما إذا كان السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة International Consolidated Airlines Group 4.3 مرة، مما يشير إلى أن سعر سهمها أرخص مما ينبغي. وبالمقارنة، المنافسين ايزي جيت و طيران ويز لديها نسب السعر إلى الربحية 13 و 23.6 مرة على التوالي. متوسط ​​الصناعة 8.8 مرة.

يمكن أن يكون انخفاض نسبة السعر إلى الربح أيضًا مؤشرًا على اهتزاز ثقة المستثمرين، مما يؤدي إلى بيع الأسهم بسعر مخفض. في حين أن هذا قد يكون الوقت المناسب للدخول في السهم، فمن المهم أولاً تقييم ما إذا كان من المرجح أن يتحسن العمل في المستقبل.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي مقياس آخر أستخدمه لقياس القيمة. تمتلك مجموعة الخطوط الجوية الدولية الموحدة نسبة سعر إلى ربح تبلغ 4.07، وهو أعلى قليلاً من متوسط ​​الصناعة البالغ 3.43. يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية من خلال مقارنة القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، مما يشير إلى ما إذا كانت الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

أحصل على القيمة الدفترية عن طريق حساب إجمالي الأصول ناقص إجمالي الالتزامات. تشير نسبة السعر إلى القيمة المنخفضة للشركة إلى أن سعر السهم يمكن أن يرتفع إذا أدت الأرباح المحسنة إلى تنشيط ثقة المستثمرين.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E).

يمكن أن يكون الدين أحد الأصول للأعمال التجارية إذا تم إدارته بشكل صحيح. تستخدم جميع الشركات تقريبًا الديون لتمويل العمليات اليومية وزيادة الأرباح. ولكن إذا لم يتم إدارتها بشكل فعال، يمكن للديون أن تدمر الأعمال التجارية، مما قد يؤدي إلى الإفلاس.

نسبة D/E هي طريقة لتقييم وضع ديون الشركة برقم واحد. يتم حسابه من خلال مقارنة مقدار الديون التي تتحملها الشركة مقابل حقوق المساهمين.

مع ديون تقدر بـ 19.6 مليار يورو وأسهم بقيمة 2.08 مليار يورو، تمتلك International Consolidated Airlines Group نسبة D / E تبلغ 9.48، بانخفاض من 23.35 في ديسمبر 2021. كمرجع، ستحاول معظم الشركات إبقاء هذا الرقم أقل من واحد.

ومع ذلك، في حالة International Consolidated Airlines Group، فإن هذا ليس سيئًا كما يبدو لأن الشركة لديها مستوى عالٍ من التدفق النقدي التشغيلي. وعلى الرغم من ارتفاع مستوى الديون، فإن مدفوعات الفائدة تتم تغطيتها بشكل جيد من خلال الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، بمعدل 4.4 مرة.

حكمي

كما يمكننا أن نرى من الرسوم البيانية أعلاه، فإن العديد من المؤشرات تقترب من مستويات ما قبل الوباء. وتقوم مجموعة الخطوط الجوية الدولية الموحدة أيضًا بتخفيض مستوى ديونها وتغطية مدفوعات الفائدة.

لا أستطيع أن أقول على وجه اليقين أن سعر السهم سوف يستعيد 400 بنس ولكن يبدو من المرجح أن يتحسن. ويتوقع المحللون أن يبلغ متوسط ​​السعر حوالي 200 بنس في الأشهر الـ 12 المقبلة، وهو ما أعتقد أنه عادل.