هل يمكن للأسهم الصغيرة أن تخلق ثروة للأجيال؟

على سطح الأشياء، تبدو الأسهم الصغيرة جذابة بسبب سعرها الرخيص. ومع ذلك، أنا ذكي بما فيه الكفاية لفهم الفرق بين القيمة والسعر.

اسمحوا لي أن أشرح أسلوبي في التعامل مع الشركات الصغيرة، وأعطي مثالاً على سهم سابق في البورصة حاليًا مؤشر فوتسي 100.

الأشياء التي أبحث عنها

ماذا تفعل الشركة، وكيف يمكنها كسب المال والنمو؟ هل تقدم الشركة شيئًا جديدًا تمامًا للسوق؟ ما هي نقطة البيع الفريدة لعملائها والتي يمكن أن تساعد في زيادة الأرباح، وربما توفر قيمة للمساهمين؟ قد تكون الشركة المعنية تتطلع ببساطة إلى تغيير قواعد اللعبة بالنسبة لمنتج أو خدمة حالية. ومع ذلك، نظرًا لمكانتها الأصغر، غالبًا ما تواجه الشركات الصغيرة تحديات.

واحدة من أكبر العقبات التي تواجه الشركات الصغيرة هي القوة المالية. لن تتمتع الشركات الصغيرة بنفس المرونة أو القوة في ميزانيتها العمومية التي تتمتع بها الشركات الأكبر حجمًا بشكل عام. وهذا يمكن أن يؤدي في كثير من الأحيان إلى مشاكل مالية، وفي كثير من الحالات، يفشلون. وتقترض العديد من هذه الشركات لتمويل النمو، وكثيرا ما يصبح هذا الدين عبئا ضخما لا يمكن التغلب عليه.

أخيرًا، عندما يأتي رأس مال صغير يمثل مصدرًا محتملاً للأموال، هناك دائمًا فرصة لأن تعرض شركة أكبر في نفس الصناعة الاستحواذ عليه وشرائه. وهذا ليس السيناريو الأسوأ، حيث يتم تعويض المساهمين في كثير من الأحيان بشكل جيد كجزء من الصفقة.

تحول أحد الأسهم الصغيرة السابقة إلى عملاق

هناك أدلة ملموسة على أن الأسهم الصغيرة يمكن أن تتحول إلى عمالقة. والمثال الرئيسي هو FTSE 100 الحالي جي دي سبورتس (بورصة لندن: دينار).

ينحدر متجر التجزئة للملابس والأحذية الرياضية ذات العلامات التجارية من بدايات متواضعة مع متجر وحيد في بيري في السبعينيات. وهي اليوم واحدة من أكبر الشركات من نوعها ذات حضور عالمي وشراكات مربحة مع الشركات العملاقة بما في ذلك نايك. بالإضافة إلى ذلك، قامت بتوسيع نموذج أعمالها، بما في ذلك الدخول في أعمال الصالة الرياضية.

في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، تم تداول أسهم JD Sports مقابل 2 بنس. في الوقت الحاضر، يتداولون بسعر 120 بنسًا، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5,900%! وكان من الممكن أن تكون هذه الزيادة أعلى لولا الانخفاض في الأشهر الأخيرة. على مدى فترة 12 شهرًا، انخفضت الأسهم بنسبة 17٪ من 146 بنسًا في هذا الوقت من العام الماضي، إلى المستويات الحالية.

ومن الجدير بالذكر أن الشركة كان لها نصيبها من القضايا. تتضمن بعض هذه المخاطر المخاطر الحالية التي يجب أن أضعها في الاعتبار إذا كنت أتطلع إلى شراء المزيد من الأسهم اليوم. وقد أدت الاضطرابات الاقتصادية الأخيرة إلى مبيعات أقل من المتوقع، مما أدى إلى تحذيرات بشأن الأرباح. وهذا هو السبب وراء انخفاض الأسهم في الأشهر الأخيرة. يهتم المستهلكون أكثر بالفواتير الأساسية، بدلاً من الملابس الترفيهية. وهذا شيء سأراقبه.

سأظل على استعداد لشراء المزيد من أسهم JD Sports اليوم إذا استطعت، حيث أنها تبدو بسعر جيد بعد الانخفاض الأخير. يتم تداولها حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 10. بالإضافة إلى ذلك، تقدم الأسهم عائدًا على الأرباح يقل قليلاً عن 1٪، والذي يمكن أن ينمو. ومع ذلك، فأنا أفهم أن أرباح الأسهم ليست مضمونة أبدًا.

هناك العديد من الأمثلة الأخرى التي تظهر أن الأسهم الصغيرة يمكن أن تساهم في بناء ثروة ضخمة، بما في ذلك 4 مجموعة البصمة و أشتيد.