هيئة رقابية بالاتحاد الأوروبي تحذر من “ثقوب سوداء” في البيانات وسط جهود للكشف عن مخاطر بنوك الظل بواسطة رويترز

بقلم سينيد كروز وتومي ريجيوري ويلكس وهيو جونز

لندن (رويترز) – قال رئيس هيئة الرقابة المصرفية في أوروبا لرويترز إن المنظمين الذين يسعون إلى رسم خريطة للمخاطر الناجمة عن الصناعة المالية غير المصرفية المزدهرة يواجهون “ثغرات سوداء” في المعلومات لا يمكن إصلاحها إلا عن طريق الإفصاح الإلزامي، مشيرا إلى عملية قد تستغرق وقتا طويلا. سنين.

وشكلت المؤسسات المالية غير المصرفية، بما في ذلك صناديق التحوط ومقدمي الائتمان الخاص وشركات التأمين، 218 تريليون دولار، أو أقل بقليل من النصف، من الأصول المالية العالمية في عام 2022، وفقًا لمجلس الاستقرار المالي التابع لمجموعة العشرين (FSB).

ويشكل التوسع السريع الذي يشهده قطاع “الظل المصرفي” أولوية متزايدة بالنسبة للقائمين على التنظيم، الذين يشعرون بالقلق إزاء افتقاره إلى الشفافية وإلى أي مدى قد تهدد مشاكله مرونة الأسواق المالية الأوسع نطاقا.

وقال خوسيه مانويل كامبا، رئيس الهيئة المصرفية الأوروبية، إنه يخشى أن يظل جزء كبير من النظام البيئي بعيدًا عن أنظار هيئات الرقابة العالمية، مما يجعل “نوعًا ما من متطلبات الإبلاغ” عن بنوك الظل “خطوة تالية” محتملة.

وقال كامبا في مقابلة مع رويترز “شعوري هو أنه بينما نرسم الخرائط سنواجه صعوبات في تحديد المعلومات. ستكون هناك ثقوب سوداء لأنه في هذه المرحلة لا توجد متطلبات تنظيمية للإبلاغ”.

إن بناء بيانات موثوقة وشاملة أمر بالغ الأهمية لتبرير القواعد الجديدة التي تحكم الإقراض غير المصرفي. أصبح مقرضي الائتمان من القطاع الخاص على نحو متزايد هم الممولين للشركات التي تكافح من أجل جمع الأموال من البنوك الرئيسية.

وتشير تقديرات البحث الذي أجراه مجلس الائتمان البديل (ACC) إلى أن مديري صناديق الائتمان الخاصة قدموا ما يقدر بنحو 333 مليار دولار في عام 2022، بزيادة 60٪ من 200 مليار دولار تم صرفها في عام 2021.

لكن انهيار صندوق الاستثمار الخاص أرتشيجوس كابيتال مانجمنت في عام 2021 أوضح مدى العمق الذي يمكن أن يعاني منه النظام المصرفي الأساسي من المشاكل الناجمة عن غير البنوك، مما تسبب في خسائر كبيرة في بنك كريدي سويس المشؤوم.

وقال كامبا إن فهم تعرض البنوك المباشر للأطراف المقابلة غير المصرفية كان سهلاً نسبياً، ولم يكن حجم ونوع هذه التعرضات سبباً للقلق حتى الآن.

لكن الهيئات التنظيمية كانت تميل إلى “فقدان المسار” عندما حاولت متابعة هذه الأموال بشكل أكبر ومعرفة المزيد حول ما يفعله المقرضون من القطاع الخاص برأس المال المقترض من البنوك الخاضعة للتنظيم.

وقال كامبا: “أعتقد أن التعامل مع شركات إدارة الأصول الكبرى أو صناديق الأسهم الخاصة الكبرى أسهل بكثير من التعامل مع بعض صناديق التحوط الأكثر خصوصية. وهذا نظام بيئي متنوع للغاية”.

وقال المنظمون إن الأمر قد يستغرق بعض الوقت قبل اتخاذ قرارات حازمة بشأن كيفية الإشراف على الأنشطة غير المصرفية، مع وجود إجماع عالمي ضروري لتنفيذ القواعد الدولية لمثل هذه الصناعة العابرة للحدود.

ويخطط مجلس الاستقرار المالي في وقت لاحق من هذا العام للكشف عن نتائج عملية ضخمة لجمع البيانات حول المؤسسات غير المصرفية وعلاقاتها بالمقرضين الخاضعين للتنظيم، في حين يسعى بنك إنجلترا أيضًا إلى بناء حجة لقواعد جديدة بناءً على النتائج التي توصل إليها قطاعه الأول. – اختبار الإجهاد على نطاق واسع.

قال الأمين العام لمجلس الاستقرار المالي، جون شندلر، في ديسمبر/كانون الأول، إن المنظمين يهدفون إلى وضع مقترحات سياسية بشأن معالجة الرافعة المالية التي تستخدمها بنوك الظل بحلول نهاية عام 2024 أو أوائل عام 2025.

وقال كامبا “ما سيتم تسليمه بحلول نهاية العام سيكون أفضل مما لدينا”.