وول ستريت تتطلع إلى مسار سوق إنستاكارت بواسطة Investing.com
[ad_1]
في قطاع البقالة عبر الإنترنت سريع التطور، حظيت شركة Instacart (NASDAQ:)، التي تعمل تحت مؤشر EXCHANGE:CART، باهتمام كبير من محللي وول ستريت. لقد قام خبراء الصناعة هؤلاء بمراقبة أداء الشركة واتجاهات السوق والتأثيرات المحتملة للعوامل الخارجية عن كثب لتوفير نظرة شاملة للمستثمرين المحتملين.
نبذة عن الشركة
وضعت Instacart نفسها كشركة رائدة رقمية في مجال توصيل واستلام البقالة عبر الإنترنت، حيث تربط العملاء بمجموعة متنوعة من تجار التجزئة. ومن خلال التركيز على التكامل العميق مع التجار، وخدمات التوصيل اللوجستية المحسنة، والمنتجات الإعلانية الناضجة، أنشأت الشركة حضورًا كبيرًا في الولايات المتحدة وكندا. تدعم منصة Instacart كلاً من منتجات البقالة وغير البقالة وقد تم الاعتراف بها لقيادتها المبكرة في سوق البقالة الضخم Total Addressable Market (TAM).
أداء السوق والاستراتيجية
لاحظ المحللون أن إجمالي قيمة المعاملات (GTV) والإيرادات لشركة Instacart قد تجاوزت باستمرار التقديرات المتفق عليها، مع إظهار هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) تحسينات كبيرة على أساس سنوي. ويعكس هذا إدارة الشركة المنضبطة للتكاليف وتحسينات الربحية. نمت معدلات قبول الإعلانات في Instacart على أساس سنوي، مستفيدة من الإنفاق الإعلاني القوي للسلع الاستهلاكية المعبأة (CPG) وإطلاق تنسيقات إعلانات جديدة في النصف الثاني من عام 2022.
يشير برنامج إعادة شراء أسهم الشركة، الذي تبلغ قيمته 500 مليون دولار، إلى الثقة في صحتها المالية وقدراتها على توليد النقد. مع وجود 2.2 مليار دولار نقدًا في متناول اليد، تستعد Instacart لمواصلة نمو GTV حتى عام 2024، مع إمكانية التسارع إلى ما بعد المستويات الحالية.
مشهد تنافسي
تتنقل Instacart في مشهد تنافسي مع ضغوط من شركات مثل DoorDash (NASDAQ:) وUber (NYSE:). وقد سلط المحللون الضوء على أهمية إعادة التسارع الملموس في نمو صافي الإيرادات لتصبح أكثر تفاؤلاً بالنسبة للشركة. تشمل فرص النمو على المدى الطويل تعميق العلاقات مع بائعي التجزئة والاستثمار في نمو الجمهور.
على الرغم من البيئة التنافسية، يتم تعزيز موقع Instacart القيادي في مجال البقالة الرقمية من خلال تسريع نمو GTV والطلب، إلى جانب توسيع معدلات الشراء. يعتبر نموذج أعمال الشركة قابلاً للدفاع عنه، ومن المتوقع أن تساهم النتائج المتسقة في ارتفاع سعر السهم.
البيئة التنظيمية والكلي
يعد التدقيق التنظيمي على حالة عامل الحفلة والتغيرات في سلوك المستهلك بعد فيروس كورونا من بين المخاطر التي تواجهها Instacart. يجب على الشركة أيضًا التغلب على المنافسة الشديدة داخل أسواق Marketplace وأسواق البيع بالتجزئة والفشل المحتمل في توسيع نطاق أعمال الإعلان أو التوسع دوليًا.
التوقعات المالية
كان الأداء المالي لشركة Instacart قويًا، حيث تجاوزت أرباح الربع الثالث من عام 2023 التوقعات. أعلنت الشركة عن إجمالي قيمة إجمالية قدرها 7.49 مليار دولار أمريكي وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 163 مليون دولار أمريكي لهذا الربع. كانت الإيرادات مدفوعة بإيرادات المعاملات والإعلانات والإيرادات الأخرى، مع توجيهات الربع الرابع من عام 2023 التي تشير إلى نمو إجمالي إجمالي المبيعات بنسبة +5-6٪ على أساس سنوي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بين 165-175 مليون دولار.
تحتفظ Wolfe Research بتصنيف Outperform على Instacart (CART) مع سعر مستهدف مرتفع قدره 39 دولارًا، ارتفاعًا من 35 دولارًا سابقًا. يشير تحليل الشركة إلى وجود مسارات متعددة لتسريع إجمالي إجمالي المبيعات في السنة المالية 24، مع حالة أساسية تبلغ +7% من نمو إجمالي إجمالي الناتج المحلي. تقدر توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للسنة المالية 24 بمبلغ 730 مليون دولار أمريكي، مع نمو إضافي إلى 903 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 25. تبلغ القيمة السوقية للشركة الآن حوالي 11.495 مليار دولار أمريكي، وتبلغ قيمة المؤسسة 9.153 مليار دولار أمريكي، وتشمل النسب المالية السعر إلى الأرباح 55 ضعفًا، وEV/EBITDA 12.5 ضعفًا، وعائد التدفق النقدي الحر (FCF) بنسبة 21.7٪.
حالة الدب
هل حصة Instacart في السوق معرضة للخطر؟
مع تزايد المنافسة في مجال البقالة عبر الإنترنت، تواجه Instacart التحدي المتمثل في الحفاظ على حصتها في السوق. يعد نمو الخط الأعلى للشركة أبطأ مقارنة بأقرانهم مثل أوبر، الذين يكتسبون حصة في قطاع البقالة. ولا يزال عدم اليقين في السوق التنافسية يشكل مصدر قلق، مع احتمال حدوث خسائر في حصة السوق وعوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على النمو. على الرغم من هذه التحديات، يبدو تقييم Instacart جذابًا، والشركة في وضع جيد يمكنها من الحصول على حصة إضافية بسبب ريادتها في السوق وملف هامش الربح القوي.
هل تستطيع Instacart الحفاظ على ربحيتها وسط المنافسة؟
لقد تجاوزت ربحية Instacart التوقعات، حيث كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أعلى بكثير من الإجماع. ومع ذلك، هناك أسئلة تطرح حول ما إذا كان ينبغي القيام بالمزيد من الاستثمار في النمو في ظل المنافسة المتزايدة. تهدف الشركة إلى أن تكون مربحة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا في العام المقبل، ولكن يجب عليها الموازنة بين الحاجة إلى الربحية وضرورة الاستثمار في النمو لدرء المنافسين.
حالة الثور
هل ستؤدي الأعمال الإعلانية لشركة Instacart إلى دفع النمو المستقبلي؟
نمت إيرادات إعلانات Instacart بنسبة 19% مقارنة بالعام الماضي، مع زيادة التغلغل في GTV. وقامت الشركة بتوسيع أعمالها الإعلانية من خلال الشراكات وزيادة الإنفاق الإعلاني، والذي من المتوقع أن يدفع النمو المستقبلي. بفضل نموذج الأعمال الإعلانية الفريد والمتميز، تتمتع Instacart بريادة كبيرة في سوق توصيل البقالة الكبيرة.
هل تستطيع Instacart الاستفادة من ميزة المحرك الأول؟
تعد ميزة Instacart الأولى والربحية المثبتة في مساحة البقالة عبر الإنترنت من نقاط التقييم الجذابة. إن الأداء القوي للشركة في الربع الثالث وتوقعات الهامش المحسنة، جنبًا إلى جنب مع إمكانية تسريع GTV في أوائل عام 2024، يضع Instacart في موضع نمو مستدام في إجمالي الإيرادات.
تحليل SWOT
نقاط القوة:
– منصب قيادي في توصيل البقالة عبر الإنترنت.
– تدفق قوي لإيرادات الإعلانات.
– احتياطيات نقدية كبيرة وبرنامج إعادة شراء الأسهم.
نقاط الضعف:
– بطء نمو الإيرادات مقارنة بالمنافسين.
– تعويضات عالية على أساس الأسهم بعد الاكتتاب العام.
– المخاطر المرتبطة بالتدقيق التنظيمي للعاملين في الحفلة.
فرص:
– التسارع المحتمل لنمو GTV مع سهولة الرياح المعاكسة لـ SNAP.
– التوسع في أعمال الإعلان والوصول الدولي.
– تعميق العلاقات مع بائعي التجزئة واستثمارات نمو الجمهور.
التهديدات:
– منافسة شديدة من شركات مثل DoorDash وUber.
– فقدان الحصة السوقية وعوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على النمو.
– يتغير سلوك المستهلك بعد فيروس كورونا.
أهداف المحللين
– JMP Securities: أداء متفوق في السوق مع سعر مستهدف قدره 35 دولارًا (14 نوفمبر 2023).
– باركليز: زيادة الوزن مع سعر مستهدف قدره 40 دولارًا (9 نوفمبر 2023).
– برنشتاين: أداء السوق مع سعر مستهدف قدره 30 دولارًا (9 نوفمبر 2023).
– Wolfe Research: تفوق في الأداء مع هدف سعر مرتفع قدره 39 دولارًا (5 مارس 2024).
– Stifel: اشتر بسعر مستهدف قدره 48 دولارًا (9 نوفمبر 2023).
– جي بي مورغان: زيادة الوزن مع سعر مستهدف قدره 33 دولارًا (9 نوفمبر 2023).
– BofA Global Research: محايد مع سعر مستهدف قدره 31 دولارًا (9 نوفمبر 2023).
– بيرد: تفوق في الأداء بسعر مستهدف قدره 31 دولارًا (18 يناير 2024).
– جوردون هاسكيت: انتظر بسعر مستهدف قدره 27 دولارًا (5 ديسمبر 2023).
– Piper Sandler & Co.: زيادة الوزن مع زيادة السعر المستهدف بمقدار 45.00 دولارًا أمريكيًا من 36.00 دولارًا أمريكيًا (15 مارس 2024).
يمتد الإطار الزمني المستخدم لهذا التحليل من يناير إلى نوفمبر 2023.
رؤى InvestingPro
مع استمرار Instacart في رسم مسارها في سوق توصيل البقالة التنافسي عبر الإنترنت، توفر البيانات الحديثة من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين الذين يفكرون في أسهم الشركة، والتداول تحت مؤشر EXCHANGE:CART. تبرز بعض المقاييس الرئيسية، والتي تقدم لمحة سريعة عن الوضع المالي الحالي للشركة وأداء السوق.
تبلغ القيمة السوقية لشركة Instacart حوالي 9.94 مليار دولار أمريكي، مما يعكس مكانتها كلاعب مهم في الصناعة. على الرغم من عدم تحقيق أرباح على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، إلا أن المحللين متفائلون بشأن مستقبل Instacart، ويتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام. ويدعم ذلك هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب يبلغ حوالي 74.88%، مما يشير إلى أن Instacart فعال في تحويل المبيعات إلى ربح بمعدل مرتفع.
وشهد سهم الشركة عائداً قوياً خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ العائد الإجمالي للسعر 53.39%. يشير هذا الأداء إلى ثقة المستثمرين القوية ونظرة مستقبلية واعدة لارتفاع أسعار الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، يعد الوضع النقدي لشركة Instacart أكبر من ديونها، مما يمكن أن يوفر مرونة مالية ومرونة في التغلب على حالات عدم اليقين في السوق.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على العديد من نقاط القوة، بما في ذلك قدرة الشركة على الاحتفاظ بأموال نقدية أكثر من الديون وتوقع نمو صافي الدخل هذا العام. تساهم هذه العوامل، جنبًا إلى جنب مع حقيقة قيام اثنين من المحللين بمراجعة أرباحهما صعودًا للفترة القادمة، في تكوين رؤية إيجابية للتوقعات المالية لشركة Instacart.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من التحليل المتعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Instacart، والتي يمكن الوصول إليها من خلال نظامهم الأساسي. يوجد حاليًا 10 نصائح متاحة لـ InvestingPro، مما يوفر فهمًا أكثر شمولاً لإمكانات الشركة وملفها الاستثماري.
بالنظر إلى المشهد التنافسي والمبادرات الإستراتيجية للشركة، قد تكون هذه المقاييس والأفكار من InvestingPro ذات قيمة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن أسهم Instacart.
تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.
[ad_2]
