يبدو دافع الأرباح الثابت هذا وكأنه أحد أفضل الأسهم الرخيصة في مؤشر FTSE 100

مع مؤشر فوتسي 100 مؤسسة السلع الاستهلاكية سريعة الحركة ريكيت بنكيزر (LSE: RKT)، نشأ عائد أرباح مرتفع بسبب الأعمال الأساسية المضطربة.

حتى أن تغيير اسمها التجاري إلى ريكيت فقط وتغيير مؤشر أسهمها لم يوقف الانخفاض في سعر السهم، كما يظهر الرسم البياني!

واجهت الشركة مشاكل بدءًا من عام 2017 بعد إجراء عملية استحواذ ضخمة على شركة Mead Johnson Nutrition – وهي شركة مصنعة لحليب الأطفال مقرها الولايات المتحدة.

كانت هذه الخطوة على بعد عدة خطوات من استراتيجية الشركة التي تم وضعها سابقًا والتي تتمثل في إجراء عمليات استحواذ أصغر حجمًا. وكما أرى فإن الدرس المستفاد لجميع المستثمرين هنا هو عدم وضع الكثير من البيض في سلة واحدة فقط. يمكن أن يكون التنويع أمرًا أساسيًا عند بناء الشركات ومحافظ الأوراق المالية.

تدفق أرباح مستقر

ومع ذلك، على الرغم من التحديات التي تم الإبلاغ عنها جيدًا والتي واجهتها أعمال ريكيت على مدى السنوات القليلة الماضية، فقد تمكنت من الحفاظ على مدفوعات أرباح المساهمين.

احتفظ أعضاء مجلس الإدارة بالدفعة الثابتة في عامي 2020 و2021، أثناء الوباء. لكنها ارتفعت في الأعوام 2018 و2019 و2022 و2023. أعتقد أن هذا إنجاز كبير ويتحدث كثيرًا عن القوة الأساسية للأعمال.

لقد كان قطاع السلع الاستهلاكية سريع الحركة دائمًا بمثابة أرض صيد جيدة لمستثمري الأرباح. اسماء مثل يونيليفر, لاقسلا, بريتفيتش و دياجيو غالبًا ما تظهر في المحافظ التي تركز على الأرباح.

إنها الطبيعة الدفاعية للعمليات التي هي جذابة للغاية. تميل الشركات العاملة في هذا القطاع إلى أن تكون أكثر مرونة في مواجهة صعود وهبوط الاقتصاد العام من الشركات الدورية. يؤدي ذلك غالبًا إلى تدفق نقدي وارد مستقر، وهو أمر جيد لدفع أرباح ثابتة.

غالبًا ما تدعم العلامات التجارية القوية عروض هذه الشركات الدفاعية. في حالة شركة ريكيت، تشمل المنتجات الأكثر مبيعًا سيليت بانج, ديوركس, نوروفين, تلاشى و اخرين.

لكن مثل هذه الشركات تميل إلى أن تحظى بتقدير المستثمرين ويمكن أن تكون تقييماتها مرتفعة. ومع ذلك، فإن المشاكل التي تواجهها شركة ريكيت جعلت السهم يبدو رخيصًا مقارنة بغيره من الشركات في هذا القطاع. لذا، إذا كان الأسوأ وراء العمل كما هو مأمول، فقد يكون من المفيد إجراء المزيد من البحث الآن بهدف شراء بعض الأسهم.

نمو الأرباح في المستقبل

يتوقع محللو المدينة حدوث تقدم في ربحية السهم بنسبة 7٪ تقريبًا هذا العام والعام المقبل. ويبدو أن توزيعات الأرباح من المقرر أن ترتفع بنسبة قليلة في المائة كل عام أيضًا. وفي الوقت نفسه، أصدرت الشركة بيان توقعات إيجابية في أبريل قائلة إن الشركة في طريقها لتحقيق أهدافها للعام بأكمله.

وبطبيعة الحال، جميع الشركات والأسهم تأتي مع المخاطر فضلا عن الإمكانات الإيجابية. لقد أثبتت شركة ريكيت بالفعل قدرتها على ارتكاب الأخطاء الإستراتيجية، ويمكنها أن تفعل ذلك مرة أخرى في مرحلة ما. وفي الوقت نفسه، نادراً ما ينقذ التقييم ذو المظهر الرخيص المساهمين من خسارة الأموال عندما تواجه الشركة مشكلة.

ومع ذلك، مع اقتراب سعر السهم من 4,442 بنسًا، يبلغ عائد الأرباح التطلعي لعام 2025 حوالي 4.7%. وأرى أن مستوى الدخل هذا جذاب من قصة التعافي والنمو مثل شركة ريكيت.