يدفع هذا السهم ذو القيمة FTSE 100 عائد أرباح بنسبة 8٪!
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أرباح الأسهم هي في الأساس أموال مجانية نكسبها أثناء نومنا، لذلك أبحث عنها دائمًا مؤشر فوتسي 100 الشركات التي تدفع أرباحا موثوقة.
أقوم اليوم بفحص أحد الأسهم التي أعتقد أنها يمكن أن تكون ذات قيمة كبيرة بالنسبة لي. إلا أن ذلك يعتمد على قدرة الشركة على التكيف والابتكار.
صناعة تحت النار
العلامات التجارية الإمبراطورية (LSE:IMB) هي شركة مدرجة في مؤشر FTSE 100 وتقوم بتصنيع التبغ والمنتجات ذات الصلة بالتبغ على مستوى العالم.
إنها صناعة مثيرة للجدل وقد انقسم المستثمرون بسبب الآثار الصحية والأرباح المترتبة عليها. يعمل العديد من اللاعبين في الصناعة على تحسين المعايير الصحية لمنتجاتهم. على سبيل المثال، إضافة منتجات الفيب والعناصر المشابهة الأقل سمية.
وفي صناعة تتسم بالمنافسة القوية، أعتقد أن شركة Imperial Brands واعدة بشكل خاص. المنافسين يحبون لاقسلا و فيليب موريس انترناشيونال تقدم أرباحًا عالية مماثلة ولكنها تفتقر إلى نفس سجل المدفوعات الموثوق به.
يتمتع منتجو التبغ بوضع جيد يسمح لهم بتغطية مدفوعات أرباحهم بسبب ارتفاع مستوى النقد الذي يقومون بمعالجته. في هذه الأيام، يميلون إلى تقديم مجموعة أكثر تنوعًا من المنتجات، مما يضمن دخلاً أكثر موثوقية ودفعات أرباح.
أداء السعر
بانخفاض بنسبة 7.8% في عام 2023، شهدت شركة إمبريال عامًا أسوأ قليلاً من سوق المملكة المتحدة بشكل عام ولكنها تفوقت على صناعة التبغ في المملكة المتحدة. شهد الشهران الماضيان انتعاشًا، حيث ارتفع سعر السهم بنسبة 14٪ منذ أدنى مستوى له في أكتوبر 2023 عند 16.80 جنيهًا إسترلينيًا.
ومع ذلك، مع وجود ديون بقيمة 10.10 مليار جنيه إسترليني و6.6 مليار جنيه إسترليني فقط من حقوق الملكية، تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) في إمبريال مرتفعة. هذا هو أحد مجالات القلق التي سأراقبها إذا اخترت الاستثمار.
مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) المذهلة التي تبلغ 7.8 مرة، من المتوقع أن تكون شركة Imperial مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 54٪. يشعر المحللون أن سعر السهم البالغ 29 جنيهًا إسترلينيًا سيكون أكثر عدلاً، لذلك أعتقد أن لديه إمكانات نمو جيدة.
السعر في الارتفاع؟
يختلف تحليل العلامات التجارية الإمبراطورية بشكل كبير، ولكن في المتوسط، يتوقع المتنبئون زيادة في الأسعار بنسبة 25٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. ومن المتوقع أن تنخفض الإيرادات بنسبة 14% سنويًا، لكن من المتوقع أن يصل العائد المستقبلي على حقوق المساهمين إلى 51% خلال ثلاث سنوات.
مع توزيعات الأرباح، فإن أداء السعر ليس بنفس أهمية أسهم النمو. بالطبع، لا نحب أن نرى أسعار الأسهم التي اشتريناها تنخفض. ولكن إذا لم يكن أداء سعر السهم جيدًا، فيمكن في بعض الأحيان موازنته بمكاسب من مدفوعات الأرباح. وهذا أمر أساسي لضمان حصولنا على القيمة من استثماراتنا حتى في مواجهة بيئة اقتصادية غير مستقرة.
الشيء المهم هو التأكد من أننا نختار الأسهم التي تقدم دفعات موثوقة. تذكر أنه يمكن للشركات اختيار عدم دفع أرباح الأسهم في أي وقت. إنني دائمًا ألقي نظرة فاحصة على سجل المدفوعات التاريخي للشركة للتأكد من قدرتها على الاستمرار على المدى الطويل كمخزون يدفع الأرباح.
الخط السفلي
أعتقد أن شركة إمبريال براندز بحاجة إلى التركيز على تحسين صورتها العامة وتطوير منتجات صحية. في هذه الأيام، انخفض عدد الشباب الذين يدخنون السجائر التقليدية في البلدان في جميع أنحاء العالم. ولهذا السبب، سيكون الابتكار والتوسع في منتجات على طراز الـvape أمرًا أساسيًا لمستقبل الشركة.
إن ديون إمبريال تثير القلق إلى حد ما، لكن بخلاف ذلك فإن ميزانيتها العمومية وأدائها السابق يصمد أمام التدقيق. ما زلت على الحياد بشأن ما إذا كنت سأشتري أم لا، لذا سأحتفظ به في قائمة المراقبة الخاصة بي.
[ad_2]
