يرى Truist محفزات أقل لسهم Comerica وسط انخفاض مزيج الودائع بواسطة Investing.com

في يوم الاثنين، قامت Truist Securities بمراجعة موقفها بشأن سهم Comerica Incorporated (NYSE:)، حيث خفضت تصنيفها من الشراء إلى الاحتفاظ وتعديل السعر المستهدف إلى 53 دولارًا من 55 دولارًا سابقًا.

تعتمد إعادة التقييم من قبل Truist على توقعات أقل إيجابية لصافي دخل الفوائد (NII) للشركة ودخل الرسوم لعام 2025، إلى جانب توقعات انخفاض نمو القروض في النصف الثاني من عام 2024 وحتى عام 2025.

يأتي هذا التخفيض بعد انخفاض كبير بنسبة 10٪ في سعر سهم Comerica يوم الجمعة. تظل توقعات Truist المنقحة لربحية السهم (EPS) لشركة Comerica دون تغيير لعام 2024 عند 5.12 دولارًا أمريكيًا ولكنها تتوقع انخفاضًا بنسبة 16٪ لعام 2025، مما يخفض التقدير إلى 4.76 دولارًا أمريكيًا.

تُعزى التعديلات على توقعات ربحية السهم إلى حد كبير إلى توقعات انخفاض التأمين الوطني وإيرادات الرسوم، والتي يقابلها جزئيًا فقط انخفاض متوقع في المخصصات في عام 2024.

يشير تحليل Truist إلى مسار هبوطي لهامش صافي الفائدة (NIM) في Comerica، متأثرًا بتدفقات الودائع الخارجية المستمرة التي لا تحمل فائدة (NIB). وتتوقع الشركة أن ينخفض ​​مزيج ودائع بنك الاستثمار القومي إلى 35% بحلول نهاية عام 2025، وهو انخفاض عن النسبة المقدرة سابقًا البالغة 37%.

بالإضافة إلى ذلك، يشير Truist إلى أن خطة Comerica لاستبدال ما يقرب من 3.3 مليار دولار من ودائع Direct Express NIB مع العملاء الأساسيين على مدى السنوات القادمة قد تعيق قدرة البنك على تقليل تكاليف الودائع في دورة تيسير محتملة للاحتياطي الفيدرالي.

وتعترف الشركة بأن تخفيض تصنيفها هو رد فعل على عمليات البيع الأخيرة، ولكنها تشير أيضًا إلى عدم وجود محفزات أساسية إيجابية من شأنها أن تبرر التوصية بشراء أسهم Comerica بالتقييم الحالي.

مع تداول السهم عند 10.6 أضعاف توقعات Truist لعام 2025 للسهم الواحد، والذي يتماشى مع مؤشر KRE الأوسع، اختارت الشركة نهجًا حذرًا، مفضلة البقاء على الهامش في الوقت الحالي.

وفي أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة Comerica Incorporated سلسلة من التعديلات في السعر المستهدف لأسهمها من قبل العديد من المحللين. خفضت RBC Capital سعرها المستهدف إلى 58 دولارًا أمريكيًا من 62 دولارًا أمريكيًا، مشيرة إلى التحول نحو مزيج الودائع ذات التكلفة الأعلى والتحديات مع الأرصدة التي لا تحمل فائدة والتي أدت إلى مراجعات هبوطية في توقعات صافي دخل الفائدة. حافظ DA Davidson على تصنيف “Hold”، متوقعًا مضاعف السعر إلى الأرباح بمقدار 10.0 أضعاف توقعات ربحية السهم لعام 2025 (EPS) البالغة 6.17 دولارًا.

في المقابل، خفضت Wells Fargo سعرها المستهدف لأسهم Comerica من 52.00 دولارًا إلى 48.00 دولارًا بسبب مخاوف تنظيمية، في حين خفضت Citi تصنيف أسهم Comerica من Buy إلى Neutral، وعدلت سعرها المستهدف إلى 56 دولارًا من 61 دولارًا. كما خفضت شركة Truist Securities أيضًا سعرها المستهدف إلى 60 دولارًا أمريكيًا من 62 دولارًا أمريكيًا، على الرغم من تفوق أرباح الربع الأول، ورفعت بايبر ساندلر السعر المستهدف لأسهم Comerica إلى 54.00 دولارًا أمريكيًا من 53.00 دولارًا أمريكيًا.

بالإضافة إلى هذه التعديلات، عينت Comerica فلويد كيسلر نائبًا للرئيس التنفيذي، والرئيس التنفيذي لمخاطر الأعمال والضوابط، ويتمتع بخبرة 18 عامًا في إدارة المخاطر للإشراف على إدارة المخاطر عبر أقسام الإيرادات المختلفة في Comerica. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على الطبيعة الديناميكية للقطاع المصرفي وأهمية الامتثال التنظيمي والأرباح ونتائج الإيرادات في تشكيل توقعات المحللين.

رؤى InvestingPro

في ضوء التخفيض الأخير الذي قامت به شركة Truist Securities لشركة Comerica Incorporated (NYSE:CMA)، توفر بيانات السوق الحالية من InvestingPro سياقًا أوسع للصحة المالية للبنك وأداء الأسهم. تبلغ القيمة السوقية لشركة Comerica حوالي 6.69 مليار دولار أمريكي، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 11.16. ومن الجدير بالذكر أن الشركة حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما أظهر التزامها بتحقيق عوائد المساهمين على الرغم من التحديات الأخيرة. وفقًا لأحدث البيانات، تقدم Comerica عائدًا كبيرًا على الأرباح بنسبة 5.63٪، وهو رقم قد يجده المستثمرون الذين يركزون على الدخل جذابًا بشكل خاص.

على الرغم من المخاوف بشأن توقعات صافي الدخل لهذا العام، يتوقع المحللون أن تظل شركة Comerica مربحة، مدعومة بهامش دخل تشغيلي قوي بنسبة 32.26٪ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. وقد تم تأكيد هذه الربحية بشكل أكبر من خلال ربحية السهم الأساسية والمخففة للشركة من العمليات المستمرة، والتي تبلغ 4.54 دولارًا و4.52 دولارًا على التوالي. في حين أن السهم قد تعرض لضربة بانخفاض إجمالي عائد السعر بنسبة 10٪ خلال الأسبوع الماضي، تجدر الإشارة إلى أن سعر Comerica يبلغ 86.19٪ من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، مما يشير إلى وجود مجال محتمل للتعافي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق، هناك نصائح InvestingPro إضافية متاحة لـ Comerica، والتي يمكن الوصول إليها على https://www.investing.com/pro/CMA. توفر هذه النصائح رؤى حول عوامل مثل مراجعات الأرباح وهوامش الربح الإجمالية، والتي يمكن أن تكون محورية في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. لتعزيز تجربتك في InvestingPro، استخدم رمز القسيمة برونيوز24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك Pro+ السنوي واشتراك Pro+ السنوي أو نصف السنوي، مما يوفر لك المزيد من التحليلات والنصائح المالية المتخصصة.

تم إنشاء هذه المقالة بدعم من الذكاء الاصطناعي ومراجعتها بواسطة أحد المحررين. لمزيد من المعلومات، راجع الشروط والأحكام الخاصة بنا.