يصل إلى 27% في عام واحد! هل يعتبر سهم FTSE 250 فرصة ذهبية؟
مصدر الصورة: صور غيتي
ديليفرو (LSE:ROO)، إحدى أشهر شركات توصيل الأغذية، شهدت نموًا سريعًا في الأسعار في السنوات الأخيرة. في رأيي، هذه هي واحدة من أكثر الشركات إثارة في العالم مؤشر فوتسي 250ومن المحتمل أن يكون هناك مجال أكبر بكثير لتطويرها.
ومع وجود خطة توسع دولية قوية قيد التنفيذ واستراتيجيات تشغيلية ذكية، يمكن القول إن شركة ديليفيرو هي أفضل استثمار بالنسبة لي لأفكر في امتلاكه.
الكثير من إمكانات النمو في المستقبل
تعمل الشركة حاليًا في 12 دولة، وأنا معجب بإستراتيجيتها الدولية المرنة. لقد تم الدخول والخروج من الأسواق المختلفة لتحسين النتائج. على سبيل المثال، خرجت من ألمانيا وتايوان وإسبانيا وأستراليا وهولندا، بينما انطلقت في أسواق جديدة مثل الكويت وقطر.
علاوة على ذلك، ولدعم نموها، تعمل شركة ديليفيرو على توسيع خدمة توصيل البقالة. وقد أظهر هذا بالفعل أداءً قويًا في المملكة المتحدة والإمارات العربية المتحدة.
كما أنها تتوسع لتشمل تجارة التجزئة غير الغذائية، مثل الألعاب والإلكترونيات. علاوة على ذلك، يمكن لشركة Deliveryoo Hop، وهي خدمة توصيل البقالة السريعة التي تتميز بأوقات تسليم أسرع ومجموعة واسعة من عناصر البقالة، جذب المزيد من العملاء.
الأسهم ليست رخيصة
في حين أن الشركة تتمتع بمكانة مواتية في السوق الدولية، فإن الأسهم ليست رخيصة بالتأكيد. ومع نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) البالغة 1.21، وهي أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 0.64، فإن هذا يمثل بالتأكيد خطرًا.
ومع ذلك، فقد قام السوق بتسعير الاستثمار بشكل غني لسبب ما. لقد حققت نموًا قويًا جدًا في الإيرادات على مدى السنوات الخمس الماضية، بنسبة 34٪ في المتوسط.
في رأيي، السهم ليس باهظ الثمن للاستثمار فيه. ومع ذلك، أنا بالتأكيد لا أفكر في تخصيصه بشكل كبير في محفظتي، إذا قمت بالاستثمار لأنه لا يزال هناك خطر أعلى للتقلبات بسبب سعر السهم/الخسارة نسبة.
وقد تتعرض هوامشها للضغوط
لدى شركة Deliveryoo منافسين رئيسيين، بما في ذلك اوبر يأكل و فقط أكل، ولها انخفاض في حصتها في السوق من التسليم المباشر إلى المستهلك، مثل الدومينو يوفر.
تتمتع صناعة توصيل الأغذية أيضًا بهوامش منخفضة، مدفوعة بارتفاع تكاليف العمالة والتشغيل. حاليًا، تمتلك الشركة هامشًا صافيًا يبلغ 2.6٪ فقط. لذلك، لديها أيضًا تدفق نقدي حر أقل. وهذا يعني أنه يمكن أن يطور أمنًا ماليًا أقل مما قد يرغب فيه المرء من الاستثمار.
نظرًا للمنافسة، فمن المحتمل أن نقدر أن شركة Deliveryoo قد تواجه ضغوطًا على الأسعار في المستقبل. وينطبق هذا أيضًا بشكل كبير خلال الوقت الذي أصبح فيه التسليم الآلي أمرًا شائعًا. إذا فشلت الإدارة في تقديم الابتكارات التكنولوجية الصحيحة، فقد يتم تخفيض السعر من قبل مقدمي خدمات التوصيل الآخرين الذين يقومون بذلك بنجاح.
ومع ذلك، لا يزال هذا العمل في أيامه الأولى، وأتوقع أن يتوسع هامشه الصافي. لقد أبلغت فقط عن تدفق نقدي مجاني وأرباح إيجابية لأول مرة في عام 2024.
أنا في انتظار تقييم أفضل
إن Deliveryoo هي خدمة أستخدمها كثيرًا، وهي استثمار أعتقد أن لديه مجالًا كبيرًا للنمو من حيث القيمة على المدى الطويل.
أنا بالتأكيد متفائل بشأن هذه الأسهم. ومع ذلك، نظرًا لأن التقييم مرتفع جدًا، فقد قررت عدم الاستثمار بعد. بدلاً من ذلك، سأرى ما إذا كان سيصبح أرخص في وقت لاحق؛ ثم سأشتري حصتي.
