يقول مصدر إن هيمنة UBS الحصرية على السوق تثير تحذيرًا من هيئة مراقبة المنافسة

بقلم أوليفر هيرت ونويل إيلين

زوريخ (رويترز) – قال مصدر مطلع إن لجنة المنافسة السويسرية تفضل إجراء تحقيق أعمق في هيمنة بنك يو بي إس على أجزاء معينة من السوق بعد أن أنقذ بنك كريدي سويس العام الماضي.

قدمت هيئة المنافسة، COMCO، في أواخر العام الماضي نتائجها إلى هيئة تنظيم السوق FINMA في تقرير يفحص تأثير عملية الاستحواذ.

ولم يتم الإبلاغ عن محتويات التقرير من قبل. وتحدث المصدر شريطة عدم الكشف عن هويته نظرا لحساسية الأمر.

وعلى الرغم من أن التوصية ليست ملزمة، إلا أن رأي COMCO يمكن أن يغذي الجدل حول حجم وقوة بنك UBS، الذي يقول المحللون إنه يتمتع بمكانة مهيمن في مجالات مثل أسواق القروض والديون السويسرية.

ومن الممكن أن يؤدي المزيد من التدقيق في تفوقه إلى تعقيد قراره بالاحتفاظ بجميع أعمال بنك كريدي سويس المحلية.

وقالت COMCO لرويترز إنها ستنشر تقريرها بمجرد أن تتخذ FINMA قرارًا لكنها رفضت التعليق على التفاصيل المحددة. وأضاف أن التقرير يقدم توصيات لتعزيز المنافسة.

وقالت FINMA لرويترز إن “مراجعة آثار الاندماج على المنافسة مستمرة” وامتنعت عن التعليق بشأن متى ستتوصل إلى رأي.

ورفض يو بي إس التعليق.

وتحولت أسهم البنك للانخفاض بعد تقرير رويترز عن الأمر قبل أن تتعافى لتغلق مرتفعة 0.2%.

وأضاف المصدر أنه قبل نشر التقرير، كان UBS يدرس خياراته إذا دعمت FINMA توصية COMCO بإجراء تحقيق أعمق، والذي ستنفذه هيئة المنافسة.

كان بنك يو بي إس، الذي اشترى منافسه اللدود في مارس الماضي في أكبر عملية إنقاذ مصرفي منذ الأزمة المالية 2008/2009، قد فكر في بيع أعمال بنك كريدي سويس المحلية لكنه قرر في النهاية الاحتفاظ بها.

تم تعليق دور COMCO في تقييم تأثير عمليات الاندماج في ذلك الوقت حيث استخدمت السلطات السويسرية قوانين الطوارئ لدفع الصفقة. لكن الوكالة، المعروفة أيضًا باسم Weko، لا يزال بإمكانها فحص موقف UBS في أسواق محددة بشأن المخاوف المتعلقة بالمنافسة.

الحصة السوقية

وأثار المشرعون السويسريون مخاوف من أن الاندماج قد يقلل المنافسة بينما أشار المحللون إلى أن الكيان المدمج سيكون له مركز مهيمن في أجزاء من سوق القروض السويسرية.

كان لدى UBS الموسع حصة 45٪ من سوق ضمان السندات المقومة بالفرنك السويسري في عام 2023، وفقًا لبيانات Dealogic، في حين أن الحصة المجمعة لـ UBS وCredit Suisse في أسواق رأس المال المقومة بالفرنك كانت أعلى من 50٪ لثلاثة من السنوات الخمس الماضية.

قال سيرجيو إيرموتي، الرئيس التنفيذي لشركة UBS، إن هناك منافسة قوية في الخدمات المصرفية السويسرية، وأن بنكه سيكون ثاني أكبر لاعب بعد مقرضي الكانتونات في معظم مجالات المنتجات.

بشكل منفصل، قال المصدر إن COMCO تشعر بالقلق إزاء خطة UBS لزيادة أسعار بعض المنتجات والخدمات التي يبيعها Credit Suisse، بما في ذلك أعماله السويسرية وإدارة الثروات.

يعتقد UBS أن بنك Credit Suisse كان يتقاضى رسومًا أقل من بعض العملاء.

وقال إيرموتي للمحللين في مكالمة هاتفية حول أرباح الربع الرابع هذا الشهر إن إنتاج هذا النوع من العوائد التي شهدها بنك يو بي إس قبل الاندماج “سيتطلب إعادة التسعير و/أو الخروج من التعرضات ذات العوائد المنخفضة”، وأن بنك يو بي إس سيحتاج إلى مناقشة الأمر مع عملاء بنك كريدي سويس. القيمة التي تقدمها في جميع الشركات.

وقال إيرموتي: “علينا أيضًا أن نتأكد من أننا… حيثما أمكن، نتوقف عن تقديم الخصومات. وبالتالي، فإن هذا بمرور الوقت، بالطبع، سيساعد في سد الفجوة”.

أخبر تود تاكنر، المدير المالي لـ UBS، المحللين في نفس المكالمة أنه كان يفحص الأسعار في وحدة إدارة الثروات في Credit Suisse.

يتطلب الاستحواذ على Credit Suisse موافقة الجهات التنظيمية في العديد من البلدان. قامت المفوضية الأوروبية بتطهير عملية الدمج بسبب مخاوف المنافسة في شهر مايو.