يمتلك الملياردير وارن بافيت 43% من محفظته في بيركشاير في أسهم شركة أبل!
[ad_1]
مصدر الصورة: كذبة موتلي
يشتهر المستثمر الملياردير وارن بافيت بقيامه ببعض الاستثمارات الذكية والمجزية للغاية خلال العقود التي قضاها على التوالي بيركشاير هاثاواي. واحدة من أكثر الأشياء مكافأة هي تلك التي لم يمتلكها حتى قبل عقد من الزمن، تفاحة (ناسداك: AAPL) الأسهم. وفي نهاية العام الماضي، بلغت قيمة تلك الممتلكات حوالي 156 مليار دولار. وهذا موقف كبير!
أفادت رسالة المساهمين في بيركشاير لعام 2021 أن الحصة كلفت 31 مليار دولار، وبحلول تلك المرحلة، ارتفعت قيمتها إلى 161 مليار دولار.
هذا ليس كل شيء. تعد شركة Apple دافعًا للأرباح، لذا فقد كسبت شركة Berkshire مليارات الدولارات من الأرباح على طول الطريق.
إذا استمر بافيت في الاحتفاظ بشركة أبل، أتوقع أن تستمر تلك الأرباح. إن أرباح الأسهم ليست مضمونة أبدًا، لكن شركة Apple هي آلة تدفق نقدي حر وأتوقع أن تظل على هذا النحو في المستقبل المنظور.
إن إنفاق 31 مليار دولار على سهم واحد هو حجم استثماري لا يمكن لمستثمري القطاع الخاص إلا أن يحلموا به (على الرغم من أن شركة أبل هي خيار شائع بين مستثمري القطاع الخاص، وإن كان بحجم مساهمة أكثر تواضعًا!).
لكن ارتفاع أسعار الأسهم أدى في الواقع إلى خلق مشكلة محتملة لشركة بيركشاير وبافيت، من وجهة نظري.
القابضة المهيمنة
إن فكرة زيادة قيمة الاستثمار بأكثر من 100 مليار دولار لا تبدو مشكلة كبيرة. في الواقع، إنها مشكلة من النوع الذي يود الكثير منا أن يواجهه!
في الواقع، عندما يرتفع سعر سهم واحد يمثل بالفعل جزءًا كبيرًا من المحفظة، فقد ينتهي به الأمر باحتلال جزء كبير من تلك المحفظة.
خذ أسهم بافيت أبل كمثال. وتعادل الحصة الآن حوالي 43% من القيمة الإجمالية لمحفظة أسهم بيركشاير.
مخاطر التركيز
لماذا قد يكون ذلك مشكلة؟ جميع الأسهم تحمل مخاطر. يكون بعضها واضحًا عند شرائها، لكن البعض الآخر يمكن أن يظهر فجأة (للشركة، وكذلك للمساهمين). إن بافيت، بفضل عقوده من الخبرة الاستثمارية، يعرف ذلك مثل أي شخص آخر.
انخفضت إيرادات أبل العام الماضي. وكذلك الحال بالنسبة لصافي دخلها، على الرغم من أنه لا يزال يصل إلى 97 مليار دولار.
لكن السقوط يشير إلى بعض التحديات التي تواجه عملاق التكنولوجيا في سعيه لمواصلة المضي قدمًا. يمكن للمنافسين أن يجذبوا العملاء بعيدًا، خاصة إذا أدى الاقتصاد الضعيف إلى شراء أكثر وعيًا بالسعر. قد تؤدي تحديات سلسلة التوريد العالمية أيضًا إلى تآكل هوامش الربح.
ماذا سأفعل
وحتى لو أراد بافيت تنويع محفظته بشكل أكبر، فماذا يمكنه أن يفعل؟ ومن الممكن قراءة بيع أسهم شركة أبل (كما فعل على نطاق صغير في الماضي) كإشارة إلى تراجع الثقة، الأمر الذي يلحق الضرر بقيمة أسهمه المتبقية.
لكن التمسك بها يعني ربط 43% من محفظته الاستثمارية بشركة واحدة. لقد كانت شركة أبل مؤدية رائعة لبافيت. لقد ارتفع بنسبة 231٪ خلال السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، على مدى 12 شهرًا، ارتفع بنسبة 3٪ فقط. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الآن 27. وأرى ذلك مرتفعًا.
أنا أحب العلامة التجارية القوية لشركة Apple، وقاعدة العملاء، ونموذج الأعمال الذي أثبت نجاحه. لكنني لن أشتري أسهم Apple بسعرها الحالي. كما أنني لن أجعل 43% من محفظتي مرتبطة بسهم واحد فقط.
[ad_2]
