يمكن أن تحقق لي أسهم بقيمة 10,000 جنيه إسترليني في هذا السهم المميز من مؤشر FTSE 100 دخلاً سلبيًا سنويًا قدره 16,060 جنيهًا إسترلينيًا!
[ad_1]
هناك ثلاثة أسباب رئيسية وراء مؤشر فوتسي 100القطاع المالي جذاب جدًا بالنسبة لي.
أولا، تم تخفيضه بعد قرار خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي عام 2016 (بدون سبب منطقي، من وجهة نظري). وزاد هذا التخفيض في الأزمة المالية المصغرة في مارس/أبريل 2023.
وقد تجاهل كل منهما التدابير الضخمة لتعزيز رأس المال التي أمر بها بنك إنجلترا بعد الأزمة المالية في عام 2007.
ولم تتعاف العديد من الأسهم في هذا القطاع بشكل كامل، مما جعلها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها. من غير المرجح أن تفقد الأسهم المقومة بأقل من قيمتها المزيد من قيمتها بمرور الوقت، وهو ما أحبه.
ثانياً، نظراً لهذا التخفيض في القيمة، فإن العديد منها تشكل أهدافاً رئيسية للاستحواذ على الشركات الدولية ذات القيمة العالية. وللتخفيف من هذه المخاطر، قاموا برفع توزيعات الأرباح لمحاولة دعم أسعار الأسهم. تولد الأرباح المرتفعة دخلاً سلبيًا كبيرًا، وهو ما أحبه أيضًا.
ثالثا، معظم هذه الشركات تبدو قوية بالنسبة لي. وهذا يعني أنه من المرجح أن تزيد الأرباح والأرباح بمرور الوقت، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم والأرباح، وهو ما يعجبني أيضًا.
مثال رئيسي على ذلك
عملاق الاستثمار FTSE 100 إم آند جي (LSE: MNG) هو مثال رئيسي على هذه العوامل المؤثرة.
هناك مخاطر في الأسهم، بطبيعة الحال. الأول هو نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة نسبيًا والتي تبلغ حوالي 1.9. والسبب الآخر هو الأزمة المالية العالمية الجديدة الحقيقية.
ومع ذلك، أظهرت نتائجها لعام 2023 زيادة بنسبة 28٪ في الأرباح التشغيلية المعدلة من عام 2022 – إلى 797 مليون جنيه إسترليني.
كما ارتفع رأس المال التشغيلي بنسبة 21% على أساس سنوي، ليصل إلى 996 مليون جنيه إسترليني، ليصل الإجمالي إلى 1.8 مليار جنيه إسترليني خلال عامي 2022 و2023.
تتوقع الشركة تحقيق مبيعات إضافية بقيمة تتراوح بين مليار جنيه إسترليني و1.5 مليار جنيه إسترليني كل عام من سوق المعاشات السنوية المزدهر الذي عادت إلى دخوله في عام 2023. وهذا هو المكان الذي توفر فيه الشركات التأمين لخطط معاشات الرواتب النهائية للشركات الأخرى.
بشكل عام، تشير توقعات المحللين المتفق عليها إلى أن أرباح M&G ستنمو بنسبة 19٪ سنويًا حتى نهاية عام 2026.
مقومة بأقل من قيمتها جدا
تبدو الشركة أيضًا مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة لي.
في قياس تقييم الأسهم الرئيسي للسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، يتم تداوله حاليًا عند 1.2 فقط. وهذا هو الأدنى بين أقرانه، حيث يبلغ متوسط سعر السهم إلى القيمة الدفترية 3.4.
إلى أي مدى يتم التقليل من قيمتها؟ يظهر تحليل التدفق النقدي المخصوم أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 48٪ مقارنة بمنافسيه.
لذلك، مع سعر الأسهم حاليًا عند 2.05 جنيهًا إسترلينيًا، ستكون القيمة العادلة حوالي 3.94 جنيهًا إسترلينيًا.
ليس هناك ما يضمن أنهم سيصلون إلى هذا السعر، لكنه يؤكد لي مدى رخص مظهرهم.
ماذا عن عائد الأرباح؟
في عام 2023، بلغت أرباح M&G 19.7 باسكال. على سعر السهم الحالي، وهذا يعطي عائدا قدره 9.6٪. وهذا يضعها بين عدد قليل من الشركات في أي مؤشر FTSE التي تدفع أكثر من 9٪.
لذلك، إذا استثمرت 10000 جنيه إسترليني في السهم، فسأحصل على 960 جنيهًا إسترلينيًا إضافية على شكل دفعات أرباح هذا العام. وبعد 10 سنوات بنفس العائد، سأحصل على 9600 جنيه إسترليني أخرى.
ومع ذلك، إذا قمت بإعادة استثمار أرباح الأسهم المدفوعة مرة أخرى في السهم، كنت سأحصل على 16.017 جنيهًا إسترلينيًا أخرى بدلاً من ذلك.
وبعد 30 عامًا من القيام بذلك بمتوسط عائد يبلغ 9.6%، سيكون لدي 176.113 جنيهًا إسترلينيًا. هذا من شأنه أن يدفع لي 16.060 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا على شكل أرباح أو 1.338 جنيهًا إسترلينيًا شهريًا!
وبطبيعة الحال، يمكن أن تتغير الأرباح – حيث ترتفع في بعض الأحيان، ولكنها تنخفض أيضا.
ومع ذلك، ونظرًا لأعمالها القوية، وعائدها المرتفع، وانخفاض قيمتها، سأشتري المزيد من أسهم M&G قريبًا.
[ad_2]
