يمكن أن تكون هذه الشركة ذات الأداء الأفضل المدرجة على مؤشر FTSE 100 أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 30%
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أنا أستعمل حركة صحيحة (LSE:RMV) غالبًا للبحث عن الأماكن المستقبلية التي أرغب في العيش فيها. إنها المنصة الرائدة عبر الإنترنت التي تجمع العقارات في المملكة المتحدة. كما أنها واحدة من الاستثمارات الأكثر جاذبية في مؤشر فوتسي 100، في رأيي.
ما يعجبني في هذا العمل هو أنه اكتسب سمعة طيبة. والآن، وبينما تنظر في استراتيجيات النمو الجديدة والمبتكرة، فإنها ستبدأ في النظر في تسخير منصتها لحالات الاستخدام الأخرى، بما في ذلك العقارات التجارية والخدمات المالية. في كثير من النواحي، ربما تكون العلامة التجارية Rightmove في بداياتها.
فهل النمو المرتفع يكفي؟
تحصل شركة Rightmove على حوالي ملياري زيارة سنويًا، وفقًا لأحدث تقرير سنوي لها. بالإضافة إلى ذلك، على مدى السنوات العشرين الماضية، نمت إيرادات الشركة وصافي دخلها بمعدل سريع بشكل استثنائي. على الرغم من أن هذا قد تباطأ قليلاً مؤخرًا، أعتقد أنه قد تتاح له الفرصة للنمو كما حدث في الماضي بسبب المبادرات الجديدة المثيرة في الاستفادة من منصته، والتي أشرت إليها أعلاه.
على الرغم من نتائج أعمالها التاريخية القوية، إلا أنني حذر بعض الشيء من أن الاستثمار في Rightmove قد لا يقدم نفس النمو الذي توفره بعض شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى. ولكن للتعويض، فهي تقدم أرباحًا سخية إلى حد معقول، والتي عادة ما تكون ضئيلة بين أسهم التكنولوجيا.
أنا أحب خندق الأعمال
في مجال الاستثمار، أحد المصطلحات الشهيرة للشركة التي لديها عمليات يصعب التنافس معها هو أن لديها “خندقًا”. وفي حالة Rightmove، أعتقد أنه من الصعب جدًا تحدي العلامة التجارية التي بنتها. على سبيل المثال، عندما أتصفح الإنترنت للبحث عن العقارات في المملكة المتحدة، فإنني أبحث عن Rightmove قبل أن ينتهي بي الأمر في Zoopla بكثير. فى السوقأو PrimeLocation. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى حجمه، مما يعني أنه يمكنه جذب عقارات أفضل ولديه كتالوج أكثر اتساعًا. يمكن أن تؤدي الإيرادات المرتفعة المرتبطة بها إلى تجربة مستخدم أفضل من خلال تطوير النظام الأساسي بشكل أفضل على المدى الطويل.
فرصة قيمة محتملة
كما هو الحال مع العديد من الشركات ذات النمو المرتفع، فإن تقييم Rightmove ليس رائعًا على السطح. بعد كل شيء، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح حوالي 21. قد يبدو هذا مرتفعًا، لكنه أمر طبيعي بالنسبة لصناعتها. علاوة على ذلك، على مدى السنوات العشر الماضية، كان متوسط نسبة السعر إلى الأرباح حوالي 31. لذلك، من المحتمل أن أحصل على خصم قدره الثلث هنا. وهذا صحيح بشكل خاص لأنه في السنوات العشر الماضية عندما كانت النسبة مرتفعة جدًا، استمرت أسعار الأسهم في النمو. والسبب في انخفاضه الآن هو أن آفاق النمو قد ضعفت قليلاً. ولكن كما ذكرت، أعتقد أن هذا مؤقت فقط.
أقوم دائمًا بتقييم المخاطر قبل اتخاذ القرار
وبالنظر إلى أن هذه الشركة موجودة منذ بعض الوقت، أعتقد أنه من العدل أن نقول إن أسواقها مشبعة تمامًا. وعندما ننظر إلى الأسواق الخارجية، نجد أن معظم البلدان لديها بالفعل مقدمو الخدمات المفضلون والمهيمنون عليها. لا يوجد في الواقع كتالوج عقاري عالمي وموحد عبر الإنترنت في الوقت الحالي، وهناك الكثير من المنافسة في الخارج على Rightmove للقيام بهذا الدور. لذا، أعتقد أن هناك بعض مخاطر النمو على مدى عقود إذا لم تفكر شركة Rightmove بشكل إبداعي.
وحتى مع ذلك، فإن الشركة قوية. ولذلك، أفكر في الاستثمار فيه، ولكن لدي بعض الأعمال الأخرى التي أود الاستثمار فيها أولاً.
[ad_2]
