يمكن أن يكون سهم النمو هذا هو المفضل الجديد لدي

في عالم المراهنات الرياضية والألعاب عبر الإنترنت سريع الخطى، رفرفة الترفيه تقف شركة (LSE: FLTR) شامخة كعملاق، ولها تأثير هائل في جميع أنحاء العالم. هذا العملاق، الذي تبلغ قيمته السوقية 25.2 مليار جنيه إسترليني، يجذب المقامرين والمستثمرين على حد سواء. ولكن هل يعتبر سهم النمو هذا بمثابة الفوز بالجائزة الكبرى التي تنتظر حدوثها، أم أنها مقامرة بعيدة المنال؟ دعونا نخلط أوراق اللعب ونرى أي توزيع ورق يتم توزيعه علينا.

تقديم متنوع

تقرأ محفظة الشركة مثل من يراهن على الملوك. بدءًا من السحر الأيرلندي الجذاب لـ Paddy Power وحتى جاذبية Betfair الأكثر تطورًا، والطفل الجديد في المنطقة، FanDuel، تصل مخالب Flutter إلى كل زاوية وركن في عالم الرهان.

إذا كان Flutter لاعب بوكر، فإن توسعه الأمريكي سيكون بمثابة الآس في جعبته. مع قيام الولايات المتحدة بالتخلص تدريجياً من قيودها على المراهنات الرياضية، فإن العلامة التجارية تضع نفسها لتكون لاعباً رئيسياً. وكما شهدت العديد من القطاعات في الماضي، إذا أمكن تحقيق النجاح في الولايات المتحدة، فقد يكون ذلك اندفاعاً حقيقياً نحو الذهب.

نظرة إيجابية

تبدو البيانات المالية للشركة وكأنها قصة اثنين من الكازينوهات. فمن ناحية، لدينا إيرادات هائلة تبلغ 9.63 مليار جنيه إسترليني، وهو ما يكفي لإثارة دهشة أي وكيل مراهنات. على الجانب الآخر، فإن خسارة 1.03 مليار جنيه إسترليني تلوح في الأفق وكأنها ضربة سيئة. لكن يبدو أن الإدارة تضاعف جهودها في مجال التسويق والتكنولوجيا في مغامرتها الأمريكية. قد يؤتي هذا ثماره، ولكنه قد يكون أيضًا خطأ مكلفًا للغاية إذا ظهرت مشكلات تتعلق بالتنظيم أو الطلب.

كمستثمر، أعتقد أن هذا هو المكان الذي أعتقد أن الأمر فيه مثير. على الرغم من أدائها الأخير الثابت إلى حد ما خلال العام الماضي، إلا أن الأسهم قد تكون في وضع جيد في نطاق الصفقة.

واستنادا إلى حساب التدفقات النقدية المخصومة، يتم تداول الأسهم حاليا بخصم قدره 36٪ من القيمة العادلة المقدرة. إنه ليس ضمانًا على الإطلاق مع تطور القطاع عالميًا، ولكنه قد يكون فرصة جيدة لأولئك الذين لديهم القدرة المناسبة على تحمل المخاطر.

مخاوف التنظيم

وكما أشرت، أنا قلق للغاية بشأن العقبات التنظيمية المحتملة هنا. إن أي تدخل مفاجئ من جانب الجهات التنظيمية في سوق رئيسية للحد من النشاط قد يكون كارثيًا بالنسبة للشركة. تعد المنافسة في هذه الصناعة أيضًا أكثر شراسة من لعبة البوكر عالية المخاطر، حيث تتعرض هوامش الربح لضغوط مستمرة. أي زلة من الإدارة، أو إذا استحوذ لاعب رئيسي آخر على حصة في السوق، فقد تكون هناك أخبار سيئة حقًا للمستثمرين.

واحد للمشاهدة

من الواضح أن Flutter Entertainment ليست مناسبة للمستثمرين الضعفاء. إنه حلم المشاهير – مزيج من النجاح الراسخ والإمكانات المثيرة، مع اندفاعة من المخاطرة لإبقاء الأمور حارة. قد يكون تقرير الأرباح القادم في 13 أغسطس 2024 هو الدوران التالي للعجلة التي تحدد الخطوة التالية للمستثمرين.

سأكون على استعداد لرمي هذا النرد مع مخزون النمو هذا بالسعر المناسب، لذلك مع بعض التخفيض المحتمل في قيمة العملة، سأشتري في المرة القادمة التي أحصل فيها على بعض النقود مجانًا.