1 سهم “لا يمكن إيقافه” بسعر منافس وأتطلع إلى شرائه الآن

أفضل الفرص الاستثمارية ليست واضحة دائمًا. هناك أسهم بريطانية أتطلع إلى شرائها في الوقت الحالي وأظن أن الكثير من المستثمرين لن يسمعوا عنها.

بقيمة سوقية تبلغ 295 مليون جنيه استرليني بورفير (LSE:PRV) ليس عضوًا في مؤشر فوتسي 100 أو ال مؤشر فوتسي 250. لكنني أعتقد أنه تداول تجاري مثير للإعجاب للغاية بسعر يبدو وكأنه فرصة.

ما هي الشركة؟

تقوم شركة Porvair بتصنيع معدات ترشيح متخصصة في مجال الطيران والمختبرات وصهر المعادن. وهناك الكثير مما يعجبك في الطريقة التي تعمل بها.

تعتبر منتجات الشركة ضرورية للمستخدمين النهائيين. إلى جانب العلاقات القوية مع عملائها وسمعة الجودة، فإن هذا يجعل من الصعب للغاية تعطيل العمل.

إيرادات وأرباح بورفير 2014-24

تم إنشاؤها في TradingView

ينعكس الوضع التنافسي القوي لشركة Porvair في أدائها المالي. على مدى السنوات العشر الماضية، زادت إيرادات الشركة بنسبة 73% وارتفعت ربحية السهم بنسبة 150%.

يحدث هذا خلال فترة شهدت بعض التحديات الكبيرة على مستوى الاقتصاد الكلي. ولكن حتى فيروس كورونا، لم يتمكن التضخم المرتفع والركود من وقف تقدم الشركة بأي طريقة ذات معنى.

سعر الصفقة

هذا يذكرني ب هالما و شهادة دبلوم، والتي أعتبرها من أفضل الشركات في مؤشر FTSE 100. إنها ليست في هذا المستوى تمامًا عندما يتعلق الأمر بتوليد النقد، لكنني أعتقد أنها مماثلة.

تتوافق إستراتيجية الشركة المتمثلة في احتلال الصناعات المتخصصة مع خطة عمل Halma. وتركيزها على المعدات والمكونات ذات المهام الحرجة يأتي مباشرة من كتاب قواعد اللعبة الخاص بالدبلوم.

والأهم من ذلك، أن السهم يتداول بتقييم أقل بكثير. في حين يتم تداول كل من Halma و Diploma بمعدلات سعر إلى أرباح (P / E) أعلى من 35، فإن أسهم Porvair تكون بمضاعفات أرباح تبلغ 18.

نسبة السعر إلى الربحية لبورفير 2014-24

تم إنشاؤها في TradingView

وهذا منخفض مقارنة بنظيراته الأكبر ومنخفض مقارنة بمستوياته التاريخية خلال العقد الماضي. الأهم من ذلك، أعتقد أنها أيضًا صفقة بالنسبة إلى القيمة الجوهرية للشركة.

المخاطر

هناك مخاطر في كل عمل تجاري وبورفير ليس استثناءً. باعتبارنا شركة تصنيع حيث تمثل النفقات الرأسمالية حوالي 25% من التدفق النقدي التشغيلي، يمكن أن يشكل التضخم تهديدًا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الصناعات التي تبيع الشركة فيها – وخاصة الطيران والمختبرات – دورية للغاية. لذلك هناك احتمالية تراجع الطلب في الظروف الصعبة.

الأهم من ذلك، أن بورفير قد تعامل مع هذين الخطرين بشكل جيد في الآونة الأخيرة. وفيما يتعلق بالتضخم، ساعدت سمعة الشركة فيما يتعلق بالجودة على مواصلة النمو لتعويض الزيادات في التكاليف.

علاوة على ذلك، في حين أن أسواقها النهائية دورية، فهي متنوعة أيضًا. وقد عوض النشاط المعملي المرتفع خلال الوباء انخفاضًا في السفر الجوي، وكان العكس صحيحًا منذ ذلك الحين.

تحت الرادار؟

حقيقة أن شركة Porvair ليست كبيرة تعني أنها ربما لا تحصل على التغطية التي تستحقها من المحللين. ولكن هذا جيد تمامًا بالنسبة لي – فأنا سعيد بشرائه حتى لو كان الآخرون يتحدثون عنه فقط.

أعتقد أن هناك فرصة الآن لشراء أسهم في شركة جيدة بشكل استثنائي بسعر جيد بشكل غير عادي. لهذا السبب أتطلع إلى إضافته إلى ISA للأسهم والأسهم هذا الشهر.