2 أسهم أرباح انخفضت بنسبة 30٪ هذا العقد للنظر في الشراء الآن
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
انخفاض أسعار الأسهم يعني عوائد أفضل للمستثمرين ذوي الدخل السلبي. وهناك نوعان من الأسهم الموزعة التي تبرزني في الوقت الحالي.
كلاهما صناديق استثمار عقارية (REITs). لقد تضرر قطاع العقارات أكثر من معظم القطاعات بسبب ارتفاع أسعار الفائدة مؤخرًا، لكنني أعتقد أن هذا يجعله مكانًا جيدًا للبحث عن الأسهم للشراء.
يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية.
صناديق الاستثمار العقارية
صناديق الاستثمار العقارية هي الشركات التي تجني أموالها عن طريق امتلاك وتأجير المباني. يركز البعض على نوع واحد من العقارات، والبعض الآخر يمتلك مزيجًا أكثر تنوعًا.
عادة، يمكن للشركات أن تختار ما يجب فعله بالأموال التي تولدها. يمكنهم استخدامها لسداد الديون، أو استثمارها لتحقيق النمو المستقبلي، أو إعادة شراء أسهمهم الخاصة، أو دفعها كأرباح.
ومع ذلك، تتمتع صناديق الاستثمار العقارية بمرونة أقل من الشركات الأخرى. وفي مقابل الحصول على الوضع الضريبي المفيد، يتعين عليهم توزيع 90٪ من دخلهم الخاضع للضريبة على المساهمين من خلال أرباح الأسهم.
وعدم القدرة على الاحتفاظ بأرباحهم يزيد من صعوبة نموهم. ولكن من منظور الدخل السلبي، يمكن أن يجعلهم جذابين للغاية.
الرعاىة الصحية
خصائص الصحة الأولية (LSE:PHP) هو أ مؤشر فوتسي 250 REIT الذي يركز على المراكز الصحية والعمليات الجراحية العامة. تتكون محفظة الشركة من 513 مبنى.
انخفض السهم بنسبة 46٪ منذ أغسطس 2021، مما دفع عائد الأرباح إلى الارتفاع فوق 7٪. يبدو لي أن العمل الأساسي يتقدم بثبات إلى الأمام.
خلال عام 2023، ارتفع دخل الإيجار بنسبة 5.5%، ويرجع ذلك في معظمه إلى ارتفاع معدلات التجديد. ولا تزال المحفظة مشغولة بنسبة تزيد عن 99%، وخاصة من قبل الهيئات الحكومية التي من غير المرجح أن تتخلف عن السداد.
تمثل نسبة القرض إلى القيمة المرتفعة خطرًا عندما يتعين على العقارات الصحية الأولية إعادة تمويل ديونها الخاصة. لكن أغلبية هذا الأمر لا تزال بعيدة المنال وينبغي أن تساعد أسعار الفائدة المنخفضة في تحقيق ذلك.
بيع بالتجزئة
أدى ظهور التجارة الإلكترونية إلى انخفاض الطلب على عقارات البيع بالتجزئة. ولكن أعتقد أن صناديق الاستثمار العقاري المدرجة في الولايات المتحدة الدخل العقاري (NYSE:O) في وضع جيد لمواصلة المضي قدمًا.
ربما يكون التحول إلى التسوق عبر الإنترنت خلال الوباء قد تراجع، لكن البيع بالتجزئة الفعلي لا يزال يواجه تحديات. لذلك ربما ليس من المستغرب أن يكون السهم أقل بنسبة 34٪ من مستويات ما قبل الوباء. أعتقد أن عائد الأرباح بنسبة 6٪ يبدو بمثابة فرصة.
إن تركيز الشركة على المستأجرين المتميزين في الصناعات الأقل تأثراً بالتجارة الإلكترونية – مثل محلات البقالة والمتاجر الصغيرة – كان فعالاً بالنسبة للمساهمين. وأعتقد أنه يمكن الاستمرار.
لا شك أن التركيز على المستأجرين ذوي التصنيفات الائتمانية القوية يجعل التفاوض بشأن زيادة الإيجارات أكثر صعوبة. ومع ذلك، بأسعار اليوم، لا أعتقد أن الشركة بحاجة إلى بذل الكثير من الجهد لتكون استثمارًا جيدًا.
تناسق
إلى جانب الانخفاض الكبير في الأسعار والعوائد المرتفعة، فإن صندوقي الاستثمار العقاري اللذين حددتهما هنا لديهما شيئان مشتركان. الأول هو أن كلاهما يركز على صناعات محددة.
في حين أن هناك بعض المزايا للتنويع، إلا أنني أحب هذا تمامًا. فهو يسمح للإدارة بتطوير فهم أوثق للقطاعات المتخصصة.
والشيء الآخر المشترك بينهما هو السجل القوي لنمو الأرباح. تتمتع كل شركة بأكثر من 25 عامًا من الزيادات المتتالية في الأرباح.
وهذا ليس ضمانا لما سيحدث في المستقبل. لكنني أعتقد أنها علامة على نموذج عمل قوي أثبت نفسه خلال الأوقات الصعبة من قبل.
[ad_2]
