2 من الأسهم البريطانية ذات العائد المرتفع للغاية تدفع لي دخلاً سلبيًا
مصدر الصورة: صور غيتي
تحتوي محفظتي على حوالي اثني عشر من أسهم الأرباح الأساسية التي تدفع لي دخلاً سلبيًا بانتظام.
وبطبيعة الحال، سيكون للبعض عوائد أعلى من غيرها. في الوقت الحالي، هذين مؤشر فوتسي 100 الأسهم تحمل أعلى.
شركة التبغ البريطانية الأمريكية: 9.7%
السهم الأعلى عائدًا في محفظة دخلي الآن هو لاقسلا (LSE: الخفافيش). يتم تداول أسهم التبغ بعائد مذهل يبلغ 9.7٪.
نظرة سريعة على مخطط الأسهم توضح لنا السبب. وانخفضت الأسهم بنسبة 32٪ في عامين. عندما ينخفض سعر السهم ولكن تستمر العوائد في الارتفاع، يرتفع عائد الأرباح. وهذا ما حدث هنا.
وفي العام الماضي، قامت الشركة بزيادة المدفوعات بنسبة 6٪، لتصل إلى 231 بنسًا للسهم الواحد.
الآن، نعلم جميعًا أن التدخين في جميع أنحاء العالم آخذ في الانخفاض. وهذا هو الخطر الرئيسي في السهم. ومن الممكن أن تنخفض الأرباح طويلة الأجل – وبالتالي توزيعات الأرباح – بمرور الوقت.
فلماذا أنا مستثمر على وجه الأرض؟
حسنًا، أولاً، هناك إمكانية الدخل السلبي المربح الواضح. أنا مستعد للحصول على ما يقرب من جنيه إسترليني واحد من الأرباح كل عام مقابل كل 10 جنيهات إسترلينية أستثمرها. أنا أحب صوت ذلك.
بعد ذلك، أعتقد أن سعر السهم مقوم بأقل من قيمته بشكل كبير. نحن نتحدث عن نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 6.4. وهذا مقابل متوسط مجموعة النظراء الذي يبلغ حوالي 13.
على الرغم من أن سوق الأوراق المالية ليس مضمونًا، إلا أنه لديه عادة تصحيح مثل هذه الحالات الشاذة في التسعير في نهاية المطاف.
وأخيرا، على الرغم من أن مبيعات السجائر العالمية آخذة في الانخفاض على أساس الحجم، إلا أنني لا أتوقع أن تنخفض المبيعات إلى الهاوية في كل مكان لسنوات عديدة.
ولا يزال عدد قليل من الأسواق الأجنبية يضم الكثير من المدخنين، كما أن شركة بريتيش أمريكان توباكو هي شركة عالمية.
أيضًا، أصبح قسم الفئات الجديدة، الذي يضم أشياء مثل السجائر الإلكترونية وأكياس النيكوتين، مربحًا في عام 2023. يعد Vaping سوقًا للنمو، يعمل على تنويع إيرادات الشركة بعيدًا عن السجائر.
يبدو أن الأرباح مدعومة بشكل جيد. بالنسبة لعام 2024، تمت تغطيته 1.53 مرة من خلال الأرباح المتوقعة. تمتلك شركة بريتيش أمريكان توباكو أيضًا حصة بمليارات الجنيهات الاسترلينية في المجموعة الهندية مركز التجارة الدولية والتي يمكن بيعها يومًا ما إذا لزم الأمر.
القانونية والعامة: 8.2%
ثانيا، لدينا القانونية والعامة (بورصة لندن: إلجين). تهدف شركة التأمين العملاقة إلى زيادة أرباحها بحوالي 5٪ سنويًا. في الوقت الحالي، يبلغ العائد 8.2٪.
الآن، أحد المخاوف هنا هو من أين سيأتي النمو على المدى الطويل للحفاظ على الأرباح المتزايدة.
وتتوسع الشركة حاليًا في أمريكا الشمالية، حيث لا تتم إدارة سوى مبلغ صغير من المعاشات التقاعدية من قبل شركات التأمين. هذا أمر إيجابي. لكنها قد تحتاج إلى النظر إلى أبعد من ذلك، ربما في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل آسيا.
وقد يؤدي ذلك إلى فتح مخاطر التنفيذ.
ومع ذلك، أعتقد أن التوقعات طويلة المدى لمنتجات التقاعد الخاصة بالشركة تبدو مشرقة مع تقدم السكان في السن وإدراك الناس أن معاشات التقاعد الحكومية لن تخفف من وطأة الكسترد.
وفي الوقت نفسه، أنهى العام الماضي بنسبة ملاءة مالية 2 بلغت 224%، مما يعني أن الميزانية العمومية قوية ومرنة للغاية.
الوجبات الجاهزة أحمق
من المسلم به أن عائد الأرباح المرتفع يمكن أن يكون في كثير من الأحيان علامة حمراء. ويشير ذلك إلى أن السوق متشكك في استدامة الدفع. غالبًا ما يكون هذا مؤشرًا مسبقًا لخفض الأرباح، وهو أمر ممكن دائمًا.
ومع ذلك، في هذه الحالات، أعتقد أنه من المرجح أن يتم تحقيق العائدات المرتفعة. لذلك، أنوي الاستمرار في الإضافة إلى كل سهم طوال أشهر الصيف لتعظيم دخلي السلبي في المستقبل.
