3 أشياء تعلمتها من خطاب المساهمين السنوي لوارن بافيت
[ad_1]
مصدر الصورة: كذبة موتلي
في كل عام، يكتب المستثمر الملياردير وارن بافيت رسالة إلى بيركشاير هاثاواي (NYSE:BRK.B) المساهمين. ونظرًا لخبرته في إدارة الشركة لعدة عقود، تسلط الرسالة الضوء على تفكيره بما يتجاوز مجرد الأرقام المالية للعام بأكمله. هناك دائمًا الكثير من الجواهر التي يمكن قراءتها من الرسالة المكونة من 152 صفحة.
هنا ثلاثة من المفضلة.
بافيت يفضل الولايات المتحدة
وكان من المثير للاهتمام أن نلاحظ أن بافيت لا يرى الكثير من الفرص في المملكة المتحدة أو في أي مكان خارج الولايات المتحدة. هو قال “خارج الولايات المتحدة، لا يوجد في الأساس أي مرشحين يمثلون خيارات ذات معنى لنشر رأس المال في بيركشاير”.
لا بد لي من التعامل مع هذا مع قليل من الملح، حيث أن الشركة عادة ما تستثمر المليارات في أي وقت. لذلك، بطبيعة الحال، لن يتم التركيز على الأسهم الصغيرة أو حتى الشركات ذات الحجم المتواضع نسبيًا.
ومع ذلك، فإن هذا يوضح لي أيضًا أن بافيت يشعر أن الولايات المتحدة لا تزال هي المكان المناسب. ويظهر ذلك من خلال حقيقة أن الغالبية العظمى من أسهمه المملوكة مدرجة في الولايات المتحدة. ويشمل ذلك أكبر ملكية، تفاحةوالتي تمثل حوالي 45% من حجم الاستثمار.
ارتفع سعر سهم بيركشاير هاثاواي بنسبة 33٪ خلال العام الماضي. وهذا يعكس أداء الأسهم الأمريكية التي تمتلكها داخل الشركة. إنها بالتأكيد منطقة يجب أن أستكشفها أكثر.
تحتفظ بيركشاير بالنقود مقابل الفرص
وكان هناك درس رائع يمكن استخلاصه من تعليقاته حول احتمال انهيار سوق الأسهم. هو قال ذلك “إذا كنت تعتقد أن المستثمرين الأمريكيين أصبحوا الآن أكثر استقراراً مما كانوا عليه في الماضي، فعد بفكرك إلى سبتمبر 2008… مثل هذه الذعر الفوري لن يحدث كثيراً – ولكنه سيحدث”.
على الرغم من أن بافيت لا يدعو إلى الانهيار، إلا أن هذه النقطة تسلط الضوء على أنه لا ينبغي للمستثمرين أن ينجرفوا إلى شعور زائف بالأمان. قد تبدو الأسواق في مكان مستقر في الوقت الحالي، لكن الأزمة المالية العالمية في عام 2008 أظهرت أن الأمور يمكن أن تتغير بسرعة كبيرة.
ولذلك، أريد الاحتفاظ ببعض النقود في متناول اليد للاستفادة من أي فرص تأتي. أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي عن رصيد نقدي قدره 167.6 مليار دولار في نهاية العام. من الواضح أن الشركة لديها ما يكفي من المسحوق الجاف لاقتناص أي شيء في حالة حدوث انهيار في وقت لاحق من هذا العام.
شراء التقليدية
وأخيرا، يظهر بافيت من خلال ممتلكاته في بيركشاير هاثاواي أنه يحب الشركات التقليدية التي لديها سجلات حافله.
هو قال ذلك “عندما تجد عملاً رائعًا حقًا، التزم به”. لقد كان هذا هو الحال بالنسبة لأمثال كوكا كولا و أمريكان اكسبريس. وهناك حالة أخرى وهي الحصة التي تملكها بيركشاير الآن أوكسيدنتال بتروليوم. وتعتبر الحصة البالغة 27.8% كبيرة، حيث أكد بافيت أنه يحب الطبيعة التقليدية لعمليات النفط والغاز.
ويتوقع أن يكون هذا منصبًا طويل المدى سيشغله عبر الشركة. بالنسبة لي، يعد هذا درسًا جيدًا أن الشركات التي أثبتت طلب العملاء على مدى عقود من الزمن يمكن أن تكون مكانًا موثوقًا لاستثمار أموالي.
قد يكون من المفاجئ للبعض أنني لن أشتري أسهمًا في بيركشاير في أي وقت قريب. لكني أحب أن أستخلص الحكمة من بافيت ثم أضع فكرتي الخاصة عليها، وأستثمر بنشاط في هذه العملية.
[ad_2]
