3 من أفضل أسهم توزيعات FTSE التي يجب التفكير في شرائها قبل فوات الأوان

ربما لم يفت الأوان أبدًا لشراء أسهم أرباح جيدة طويلة الأجل. لكن يمكننا بسهولة أن نضيع فرص شرائها بأسعار رخيصة حقًا. أعتقد أن هؤلاء الثلاثة يمكن أن يكونوا عمليات شراء جيدة على المدى الطويل. لكنني أعتقد أن أفضل الفرص قد تمر قريبًا.

مجموعة بي تي

سأبدأ بواحد ربما يكون مثيرًا للجدل بعض الشيء. مجموعة بي تي (LSE: BT.A). لقد كانت تدفع أرباحًا جيدة لسنوات، مع عائد آجل حالي يبلغ 5.7٪.

لكن في الوقت نفسه، كانت تنفق مبالغ ضخمة في الإنفاق الرأسمالي، وفي الوقت نفسه، تتراكم ديون هائلة. ومع تلاشي المشاعر، انخفض سعر السهم بنسبة 25٪ في السنوات الخمس الماضية.

إذن ما الذي أعتقد أنه يتغير؟ حسنًا، قفزة الأسعار منذ شهر مايو تعود إلى الشركة التي أخبرتنا أنها تجاوزت نقطة ذروة النفقات الرأسمالية، وهي عند مستوى “نقطة الأنحراف“.

قد يرى المستثمرون BT عند نقطة انعكاس التدفق النقدي، مع ظهور المزيد والمزيد من الأشياء خلال السنوات القليلة المقبلة. ومن الممكن أن تنعكس المشاعر الهبوطية التي سادت في السنوات القليلة الماضية.

لا يزال هناك طريق طويل يجب قطعه، وقد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لاستعادة ثقة السوق. قد تحتاج BT إلى مجموعتين أخريين من النتائج حتى يتمكن الناس من رؤية المال في مكانه.

لكنني أعتقد أن الثقة في الأرباح يجب أن تكون أكثر ثباتًا الآن.

الشبكة الوطنية

اختياري القادم , الشبكة الوطنية (LSE: NG.)، خضع أيضًا لتغيير رئيسي. لكن هذه المرة رأينا سعر السهم ينخفض، وليس أعلى.

الأمر كله يتعلق بإصدار الأسهم الجديدة، بسعر منافس للمساهمين الحاليين. لقد خففت الأرباح وأستطيع أن أفهم انخفاض سعر السهم. لكني أراه مبالغا فيه.

يبدو العائد المتوقع للأرباح، حاليًا 6٪، جيدًا جدًا. خاصة بالنسبة للسهم الذي أعتقد أنه يتمتع بواحدة من أكثر التوقعات استقرارًا من أي سهم آخر في العالم مؤشر فوتسي 100.

ويكمن الخطر في أن الثقة في الأرباح على المدى الطويل قد لا تتعافى. والآن فعلت ذلك مرة واحدة، ما الذي يمنع الشبكة الوطنية من إصدار المزيد من الأسهم كلما أرادت المزيد من رأس المال؟ وتخفيف الأرباح أكثر قليلاً.

ولكن إذا استمرت الثقة وانتعش سعر السهم، أستطيع أن أرى أن العائد بنسبة 6٪ لن يدوم لفترة أطول.

مجموعة فينيكس القابضة

خياري الأخير، مجموعة فينيكس القابضة (LSE: PHNX)، هو ببساطة بسبب أرباحها الكبيرة. حسنًا، ولأنني أرى فرصة جيدة لأن يكون الأمر مستدامًا.

ومرة أخرى، شهد سعر السهم سنوات قليلة سيئة، إلى جانب معظم قطاع التأمين.

ولا أستطيع أن أرى أرباحًا بنسبة 10٪ تبقى عند 10٪ لفترة طويلة جدًا.

بالتأكيد يجب أن يحدث أحد أمرين. إما أن الأرباح لن تكون مستدامة وسيتم قطعها. أو سيتعقل المستثمرون ويبدأون في شراء الأسهم، مما يؤدي إلى ارتفاع السعر وانخفاض العائد.

وتشير التوقعات إلى أنها ستظل ثابتة في السنوات القليلة المقبلة، لكن لن تغطيها الأرباح. وهذا ما إذا كان من الممكن تحقيق تغطية الأرباح أم لا، وهو ما قد يحدد أي من السيناريوهين اللذين سأطرحهما سوف يتحقق.

هؤلاء الثلاثة يمكن أن يذهبوا في أي من الاتجاهين. ولكن يجب أن تكون جديرة بالاهتمام بالنسبة لمستثمري الأرباح.