5 أسهم نمو في المملكة المتحدة يعتقد الحمقى أنها رخيصة جدًا

قد يكون المثال الجيد لمخزون النمو هو الشركة التي من المتوقع أن تنمو إيراداتها وأرباحها بمعدل أسرع من متوسط ​​الأعمال داخل صناعتها أو السوق ككل. غالبًا ما تعيد هذه الشركات استثمار جزء كبير من أرباحها في الأعمال التجارية لتعزيز المزيد من النمو، بدلاً من دفع أرباح لأولئك الذين يمتلكون الأسهم.

مجموعة 3i

ماذا تفعل: 3i Group هي شركة استثمارية تركز بشكل أساسي على الأسهم الخاصة والبنية التحتية. وهي تستثمر في شركات السوق المتوسطة.

بقلم تشارلي كيو. لقد كانت بضع سنوات متقلبة في سوق الأوراق المالية. ولكن وسط كل هذه الفوضى مجموعة 3i (LSE: III) كان من أفضل أداء. أعتقد أن أسهمها لا تزال لديها المزيد لتقدمه.

ذلك لأنها تبدو رخيصة التراب. إنهم يتداولون على أساس السعر إلى الأرباح (P / E) البالغ 7.6 فقط. للمقارنة، مؤشر فوتسي 100 المتوسط ​​حوالي 11. علاوة على ذلك، فإن مضاعف الربحية الآجل الخاص بهم يبلغ 4.6 فقط.

كان نمو أسعار أسهمها في السنوات الأخيرة مدفوعًا بالأداء القوي لأكبر ملكية في محفظتها، Action.

يشكل بائع التجزئة الهولندي المخفض حوالي 65٪ من محفظته. في آخر تحديث لها للمستثمرين، ذكرت 3i أن صافي مبيعات Action قفز إلى 3.2 مليار يورو، مدفوعًا بارتفاع بنسبة 9٪ في المبيعات المماثلة.

وبما أنها تشكل ما يقرب من ثلث ممتلكاتها، فإن ذلك يأتي مع بعض المخاطر. محفظتها غير متوازنة تجاه العمل. إذا واجهت تراجعًا، فقد يؤدي ذلك إلى حدوث مشكلة لـ 3i.

لكن الشركة لديها ميزانية عمومية قوية للتغلب على العاصفة المحتملة، بما في ذلك ما يقرب من 1.3 مليار جنيه إسترليني من السيولة.

لا يمتلك تشارلي كيو أسهمًا في 3i Group.

اتصالات جاما

عملها: Gamma Communications هي تقنية بريطانية متخصصة في حلول الاتصالات للشركات.

بقلم إدوارد شيلدون، محلل مالي معتمد. أحد الأسهم البريطانية التي أعتقد أنها رخيصة جدًا الآن مدرج في AIM اتصالات جاما (بورصة لندن: جاما). لقد تلقت ضربة كبيرة عندما ارتفعت أسعار الفائدة قبل بضع سنوات ولم تتعاف بشكل كامل بعد.

تتمتع هذه الشركة بسجل حافل رائع على المدى الطويل. بين عامي 2018 و2023، على سبيل المثال، نمت إيراداتها من 285 مليون جنيه إسترليني إلى 522 مليون جنيه إسترليني (وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 13٪).

كما أنها مربحة للغاية. خلال تلك الفترة، بلغ متوسط ​​العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) 23٪.

ومع ذلك، لا يبدو أن أيًا من هذا ينعكس في سعر السهم في الوقت الحالي. بينما أكتب هذا، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) للشركة حوالي 18 فقط.

وبطبيعة الحال، تشكل الظروف الاقتصادية في المملكة المتحدة (وأوروبا) خطراً هنا. يمكن أن يؤدي الاقتصاد الضعيف إلى انخفاض الطلب على خدمات جاما.

مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، أعتقد أن السهم رخيص جدًا. ومن الجدير بالذكر أن المحللين في دويتشه بنك لديك سعر مستهدف يبلغ 2250 بنسًا، وهو أعلى من سعر السهم الحالي بأميال.

يمتلك إدوارد شيلدون أسهمًا في شركة Gamma Communications.

إنفيستيك

ماذا تفعل: توفر شركة Investec حلولاً مالية عالمية للعملاء من أصحاب الثروات الكبيرة والشركات والمؤسسات. وهي تعمل بشكل رئيسي في المملكة المتحدة وجنوب أفريقيا.

بقلم هارفي جونز. بدا قطاع الخدمات المالية في المملكة المتحدة مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية لعدة سنوات، من شركات التأمين المدرجة على مؤشر FTSE 100 مثل المجموعة القانونية والعامة لمديري الصناديق مثل شرودرز.

فوتسي 250-المدرجة في الخدمات المصرفية الدولية ومدير الثروات إنفيستيك (LSE: INVP) هو شيء آخر. التداول بأرباح تبلغ 7.42 مرة فقط، وهو أرخص من كليهما.

عندما لاحظت هذا التقييم المنخفض، افترضت أن أسهمها مرت بوقت عصيب، لكنها كانت في حالة من الاندفاع الشديد.

ارتفع سعر سهم Investec بنسبة 26.56% على مدار عام واحد. وعلى مدى خمس سنوات، تضاعفت.

قفزت ربحية السهم بنسبة 13.3٪ إلى 78.1 بنسًا في عام 2024، على الرغم من عدم اليقين في الاقتصاد الكلي والتقلبات المستمرة في السوق.

وارتفع العائد على حقوق المساهمين من 13.7% إلى 14.6%، أي أعلى من منتصف النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 12% إلى 16%. أكمل مجلس الإدارة أيضًا إعادة شراء الأسهم بقيمة 300 مليون جنيه إسترليني.

أرى أن إنفيستيك هو سهم نمو ويعكس الأداء الأخير ذلك، لكنه يحقق أرباحًا جيدة أيضًا. العائد الزائد هو 6٪، وتغطيه الأرباح 2.3 مرة.

ما تحتاجه جميع شركات الخدمات المالية الآن هو اقتصاد واثق ومتنامي. للأسف، هذا بعيد المنال. ومع ذلك، أعتقد أن المخاطر تنعكس في تقييم إنفيستيك المنخفض للغاية اليوم.

لا يمتلك هارفي جونز أسهمًا في شركة Investec.

آي تي ​​في

ماذا تفعل: ITV هي أكبر محطة بث تجارية في المملكة المتحدة بالإضافة إلى أنها منتجة لعروض شعبية مثل جزيرة الحب.

بقلم رويستون وايلد. يتناقص عدد المشاهدين الأرضيين حيث يختار الأشخاص بشكل متزايد بث برامجهم المفضلة في الوقت الذي يناسبهم. ولكن هذا لا يأخذ الريح من آي تي ​​فيأشرعة (LSE:ITV).

لقد استثمرت الشركة بكثافة في أعمالها ITVX منصة البث في السنوات الأخيرة. إنها خطوة لا تزال تؤتي ثمارها بشكل جيد: ارتفع إجمالي ساعات البث للمركز بنسبة 15٪ في النصف الأول، في حين زاد عدد المستخدمين النشطين شهريًا بنسبة 17٪ ليصل إلى 14.6 مليونًا.

ومع المزيد من التحسينات في المحتوى والتكنولوجيا والتسويق، يمكن لهيئة البث أن تتوقع الحفاظ على الزخم القوي للمنصة.

يمثل الانكماش الجديد في سوق الإعلانات تهديدًا مستمرًا لأرباح الشركة. لكن المحركين التوأمين لـ ITVX ووزنه الثقيل استوديوهات آي تي ​​في لا يزال ذراع الإنتاج يجعلها في القمة مؤشر فوتسي 250 الأسهم للنظر فيها، من وجهة نظري.

ارتفع سعر سهم ITV مع مرور عام 2024. ومع ذلك، لا تزال تبدو رخيصة للغاية على الورق، حيث يتم تداولها على أساس نسبة سعر إلى أرباح (P / E) تبلغ 8.9. كما أنها تتعامل أيضًا مع مضاعف نمو السعر إلى الأرباح (PEG) بمقدار 0.5.

وتستند هذه الأرقام إلى توقعات المدينة بأن الأرباح سترتفع بنسبة 17% هذا العام. ومن المتوقع حدوث زيادات أخرى بنسبة 8% و10% في عامي 2025 و2026 على التوالي.

لا يمتلك Royston Wild أسهمًا في ITV.

بلاي تك

ماذا تفعل: تقوم شركة Platech بتطوير البرامج التي يستخدمها عدد من شركات المقامرة عبر الإنترنت.

بقلم آلان أوسكروفت. التضخم ينخفض ​​والضغط على جيوبنا يتراجع. وقد يعني ذلك العودة إلى الإنفاق الترفيهي في السنوات القليلة المقبلة، بما في ذلك المقامرة عبر الإنترنت.

لماذا نحاول معرفة أي من المشغلين الكبار من المرجح أن يقدم الأفضل، في حين أنه يمكننا شراء أسهم في شركة تصنع البرمجيات التي تشغل الكثير منهم؟

هذا ما بلاي تك (LSE: PTEC) تفعل ذلك، وأصبحت إجراءات التقييم الخاصة بها لذيذة الآن. نحن نتطلع إلى نسبة سعر إلى أرباح (P / E) تبلغ 11، وتنخفض إلى 8.7 بحلول عام 2026.

ومن المتوقع أن تتضاعف الأرباح بحلول ذلك الوقت، مما يضع نسبة الربط بين الأسهم والسندات عند 0.2 للعام الحالي، وستظل منخفضة عند 0.6 بحلول عام 2026. غالبًا ما يرى مستثمرو النمو أن 0.7 أو أقل كعلامة شراء قوية.

نحن تحت رحمة المقامرين وأهوائهم، أيها العقل. وفي بعض المناطق، تعمل السلطات على تشديد اللوائح.

أرى احتمالات نمو محفوفة بالمخاطر، ولكنها رخيصة بشكل مغري هنا.

آلان أوسكروفت ليس لديه منصب في شركة Playtech.