1 يجب على المستثمرين في أسهم الدخل المقيمة بأقل من قيمتها أن يفكروا في الشراء للتقاعد

لقد كنت أبحث عن أسهم الدخل عالية الجودة و إتش إس بي سي (LSE:HSBA) يبرز باعتباره سرقة مطلقة بالنسبة لي في الوقت الحالي. وذلك حتى بعد ارتفاعه بنسبة 14.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

سعر مخفض

ومع ذلك، في حين أن سعر سهمها يكتسب زخما، إلا أنه لا يزال منخفضا بنسبة 2.2٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. لكن الآن، أشعر بوجود فرصة.

يتم تداول الأسهم على أرباح 7.1 مرة فقط. منح، الكثير من مؤشر فوتسي 100 تبدو البنوك رخيصة مثل الرقائق هذه الأيام. ومع ذلك، لا يزال هذا أرخص بكثير من متوسط ​​المؤشر البالغ 11.

ارتفاع العائد

بناءً على سعر السهم الحالي البالغ 6.45 جنيه إسترليني، يدفع السهم عائد توزيعات أرباح بنسبة 7.4٪. عندما تأخذ في الاعتبار الأرباح الخاصة التي تخطط لدفعها هذا العام بعد بيع وحدتها الكندية مقابل 9.96 مليار دولار، فإن عائدها المتوقع يرتفع إلى 9.4٪.

تشير التوقعات إلى أن العائد يصل إلى 7.4٪ للعام المقبل، ويرتفع إلى 7.9٪ لعام 2026. وهذا أعلى بكثير من متوسط ​​فوتسي البالغ 3.9٪.

واحد للتقاعد

ولكن إذا كنت سأستثمر في سنواتي اللاحقة، فأنا أريد دخلاً ثابتًا. لقد رأينا من خلال أحداث مثل الانهيار المالي العالمي، ومؤخراً الوباء، أنه يمكن تخفيض توزيعات الأرباح أو قطعها تماماً. إذا كنت أستخدم الدخل من أرباح الأسهم لتقاعدي، أريد أن يكون موثوقًا به.

ومع HSBC، أنا واثق من أنه سيكون كذلك. هناك بعض العلامات الواضحة. لبدء الأمور، كررت الإدارة التزامها بإعادة 50% من الأرباح إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح.

علاوة على ذلك، فقد تزايدت مدفوعاتها في السنوات الأخيرة. شهد عام 2023 زيادة إجمالي أرباح الشركة بنسبة 91.8٪ حيث دفعت 61 سنتًا للسهم مقارنة بـ 31 سنتًا فقط لعام 2022. هذه الأنواع من الإجراءات التقدمية هي المفتاح الذي يجب البحث عنه عندما أفكر في شراء سهم.

فرص متنامية

ولكن بصرف النظر عن الدخل المحتمل الجذاب، أريد أيضًا أن أرى نموًا في أسعار الأسهم. وهنا يأتي دور التركيز الآسيوي لبنك HSBC.

ويحقق البنك أكثر من نصف إيراداته من البر الرئيسي للصين وهونج كونج. في الوقت الحالي، يبدو أن هذه مشكلة. سوق العقارات الصيني يتراجع.

أدى شطب قيمة حصة HSBC في بنك الاتصالات الصيني إلى انخفاض سعر سهمه بنسبة 8٪ بعد إصدار نتائج العام بأكمله في فبراير.

لكن على المدى الطويل، أرى أن تركيزها على المنطقة يؤتي ثماره (بالمعنى الحرفي للكلمة). تستمر الطبقة الوسطى في آسيا في التوسع وسيأتي مع ذلك ارتفاع في الطلب على الخدمات المصرفية.

وقد خصص بنك HSBC ما يزيد عن 6 مليارات دولار من الاستثمارات للمنطقة في السنوات الأخيرة. وأتوقع أن يزيد هذا في الأوقات المقبلة.

شراء قوي

وبالسعر الحالي، أعتقد أن أسهم HSBC تمثل عرضًا جذابًا للمستثمرين. أنها توفر مزيجًا من التقييم المنخفض والعائد المرتفع والمستقر. يعد امتلاك السهم أيضًا وسيلة فعالة للتعرف على آفاق النمو طويلة المدى في آسيا. إذا لم أكن أملك أسهم HSBC بالفعل، كنت سأشتريها الآن.