لا يزال سعر سهم Rolls-Royce أعلى من 3 جنيهات إسترلينية! هل ضيعت فرصة ذهبية؟
[ad_1]
مصدر الصورة: رولز رويس القابضة بي إل سي
ال رولزرويس (LSE: RR.) لا يزال سعر السهم أعلى من 3 جنيهات إسترلينية، حيث تضاعفت قيمته ثلاث مرات تقريبًا على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
بعد هذا الارتفاع، قد يقوم بعض المستثمرين بشراء السهم لمجرد محاولة تجنب فقدان المزيد من المكاسب. وقد يتجنب آخرون الأسهم، في انتظار انخفاض السعر قبل الشراء، هذا إذا فعلوا ذلك على الإطلاق.
وفي اعتقادي أن أياً من النهجين ليس صحيحاً في سياق الاستثمار الطويل الأجل. السؤال الوحيد الذي أطرحه على نفسي في هذه الحالة هو ما إذا كانت القيمة لا تزال متبقية في السهم.
إذا كانت الإجابة بنعم، فسأفكر في شرائها.
هل هناك قيمة متبقية في سعر السهم؟
إن مجرد ارتفاع سعر السهم بشكل حاد لا يعني أن قيمته مبالغ فيها. قد تكون قيمة الشركة الآن أكثر مما كانت عليه من قبل.
في الواقع، قد تكون قيمتها أكثر مما يعكسه سعر السهم الحالي.
يتم تداول رولز رويس حاليًا وفقًا لقياس نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) عند 16.1. وهذا هو الأدنى على الإطلاق في مجموعة نظيراتها، والتي يبلغ متوسط سعر السهم إلى الربحية فيها 37.5.
تضم المجموعة بي أيه إي سيستمز (في 18.8)، هانيويل الدولية (22.7)، شركة آر تي إكس (37.5)، و بابكوك الدولية (71.1).
وبهذا المقياس، تبدو أسهم رولز رويس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
يُظهر نموذج التدفق النقدي المخصوم أنها مقومة بأقل من قيمتها بنسبة 62٪ عند السعر الحالي البالغ 3.18 جنيهًا إسترلينيًا. ستكون القيمة العادلة حوالي 8.37 جنيه إسترليني.
وهذا لا يعني بالضرورة أن الأسهم سوف تصل إلى هذا المستوى. لكنها تؤكد لي مرة أخرى أنها ذات قيمة جيدة جدًا بالفعل.
هل العمل في اتجاه صعودي قوي؟
تدرك شركة Rolls-Royce أنه يتعين عليها “تحديث” أعمالها لإجراء عملية إعادة تقييم تصاعدية كبيرة لأسهمها. وفي يوم أسواق رأس المال الذي أقيم في 28 تشرين الثاني (نوفمبر)، قالت إن الهدف الرئيسي هو تحقيق هذا المستوى الاستثماري.
وهذا يمنح الشركة مكانة النخبة في الأسواق العالمية، مما يسمح لها بوصول أكبر وأكثر تفضيلية إلى رأس المال. ويمكن بعد ذلك استخدام رأس المال الجديد لدفع المزيد من النمو.
حصلت رولز رويس حاليًا على تصنيف BB+ من قبل ستاندرد آند بورز وكالة التصنيف – درجة واحدة تحت درجة الاستثمار. موديز الوكالة تصنفه Ba2 – درجتين أقل من درجة الاستثمار.
ولتحقيق هذه الغاية من ترقية أعمالها، شهد شهر ديسمبر الكشف عن الأهداف المالية التي سيتم تحقيقها بحلول عام 2027. وتشمل هذه الأرباح التشغيلية ما بين 2.5 مليار جنيه إسترليني إلى 2.8 مليار جنيه إسترليني، وهامش تشغيل يتراوح بين 13% و15%، وعائد يتراوح بين 16% و18%. على رأس المال.
ويهدف أيضًا إلى تحقيق تدفق نقدي حر بقيمة 2.8 مليار جنيه إسترليني إلى 3.1 مليار جنيه إسترليني بحلول ذلك الوقت. ويمكن لهذه الكومة النقدية أن توفر دفعة كبيرة أخرى للنمو.
أحد المخاطر في السهم هو أن جائحة آخر من شأنه أن يشل إيرادات الطيران المدني (التي تضم 43٪ من أعمالها). بالإضافة إلى ذلك، فإن حدوث مشكلة كبيرة في أي من منتجات قطاع الدفاع الرئيسية سيكون مكلفًا للغاية بالنسبة لها.
هل سأشتريه؟
شريطة أن أرى القيمة المتبقية في السهم، لم يفت الأوان أبدًا بالنسبة لي لشرائه.
يتيح الاستثمار على المدى الطويل للشركة وقتًا لتحقيق هذه القيمة. كما يسمح أيضًا بتسوية أي صدمات قصيرة المدى تظهر في السوق أو الأسهم الفردية بمرور الوقت.
أرى مثل هذه القيمة في شركة رولز رويس، مما يعني أنني عادة ما أشتري السهم.
ومع ذلك، فأنا أمتلك بالفعل أسهمًا في شركة أخرى في هذا القطاع – وهي شركة BAE Systems – لذا فإن شراء شركة Rolls-Royce من شأنه أن يؤدي إلى اختلال توازن محفظتي الاستثمارية.
[ad_2]
